富裕層が自分の資産をどのように受け継いでいるのか。そして、あなたにもそれができる方法

2026-04-06 09:11:17

裕福な人たちはどのようにして資産を受け継いでいくのか。そしてあなたもできる方法は？

ファイル - 実際の不動産の売却看板が、2021年1月13日に米国ホストンの売り出し物件の家で掲示されている。（Melissa Phillip/Houston Chronicle／AP、ファイル） · Associated Press Finance

MATT SEDENSKY

2026年2月17日 12:02 AM（GMT+9）4分読み

ニューヨーク（AP）— 死と税金は避けられないものかもしれない。相続人に請求される大きな請求書は別だ。

裕福な人々は、税金を回避し、資産が次の世代へと途切れなく受け継がれるようにすることを、ひとつの芸術のようにしてきた。だが、彼らが使うその手口—相続人への支払いを前倒しし、政府に渡す金を回避するためのもの—は、はるかに控えめな資産を持つ人々にも同じように機能し得る。

「それは、何十年にもわたって行うチェスの戦略的なゲームです」と、ミシガン州トロイにある遺産設計の弁護士で、Real Estate Beesの法務アドバイザーでもあるMark Boslerは言う。「平均的な人が単純な遺言書に頼るのに対して、裕福な人々は別の手順書を使います。」

遺産信託を考えよう

まず事実を見てほしい。広く誤解されているにもかかわらず、一般に税の対象になるのは、非常に富裕な米国人の遺産だけだ。連邦レベルでは、1,500万ドルを超える遺産が通常、税を引き起こす。州レベルでは、Tax Foundationによれば、16州とコロンビア特別区が相続税または遺産税を徴収しており、IRSよりも免除が低いこともあるが、それでもなお、億万長者ではなく「百万長者」を狙う水準に設定されている。

多くの人は、相続人が税金の網に絡め取られることを心配せずに、自分の持ち物を引き継げる。しかし、遺産を何年も足止めし得る厄介な手続きを逃れるためには計画が必要で、裁判所での費用や弁護士費用が家族に大きな負担となることがある。

多くの遺産プランナーの設計の中心にある解決策は、信託（トラスト）だ。

信託という言葉からは、超富裕層が用いる複雑な取り決めのイメージが浮かぶかもしれないが、実際には比較的シンプルなツールで、多くの人にとって筋が通ることがある。設立には費用がかかり、弁護士費用として数千ドルになることも多い。だが、完済済みの家、401(k)、そして投資ポートフォリオを持つ退職した夫婦であれば、資産の相続を相続人へとスムーズにする助けになる。

理由のひとつはこうだ。たとえ税金を発生させるほどの資産を残さないとしても、遺産が検認（プロベート）裁判所に絡み、そこでは通常、遺産の総評価額に基づいて手数料が査定される可能性がある。

「あなたは、子どもやその他の大切な人たちに行くはずだったかもしれないものを、弁護士や裁判所に渡してしまうことになるのです」と、マサチューセッツ州クインシーを拠点にするオンライン遺産プランナーGentreoのCEOであるRenee Fryは言う。「遺産のうち、3%から8%ほどが失われる可能性があります。」

信託は、遺産がそもそも裁判所を避けられるようにし、詳細を公的記録に載せないことで、公の場からその姿を隠すこともできる。さらに、自分が将来いつか介護施設のケアを必要とし、自己負担ではなくMedicaidのような政府が支払う滞在の資格を得たいという場合にも、貯蓄を守るために信託を使う人もいる。

株をほぼ無税で引き継ぐ

ここ数年で急騰したNvidiaのような株の投資家だと想像してみてほしい。では、株を売って得た利益に税金を払わずに、その利益を手にできるとしたら？

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ただし、ひとつだけ条件がある：あなたは死ななければならない。

その状況は、遺産の専門用語で「ステップアップ（取得費の引き上げ）」として知られており、多くの裕福な家族が資産を増やしながら、相続人がその請求書を負わされないようにすることを可能にする。

仕組みはこうだ。たとえば、あなたの目の利く叔父が、1999年に1株12ドルでNvidiaの株100株を買ったとする。株式分割と急騰によって、その1,200ドルの投資は、今日では900万ドル以上の価値になっているかもしれない。もし彼がそれをすべてあなたに残したなら、あなたはほとんど、あるいはまったく税金を払うことなく株を売れる可能性がある。なぜなら、増加分（キャピタルゲイン）は「買った日」ではなく「彼が亡くなった日」から計算されるからだ。

ミズーリ州セントルイスに拠点を置く資産アドバイザリー企業MonetaのパートナーであるBenjamin Trujilloは、それは「まるでマジックのように見える」と言う。そしてそれは完全に合法だ。

「資産の移転は煙と鏡のように見えるのです」とTrujilloは言う。「株のような資産は、何十年も静かに成長し、相続されたときには、税の請求が消えてしまうことがよくあります。」

議員たちは「ステップアップ」ルールに制限を設けることを提案することもあるが、少なくとも今のところ、それは残っており、世代を超えた富を築こうとする人々の武器の中でも、最大級の「ほとんど秘密でない」もののひとつになっている。株が得意分野でない場合でも、「ステップアップ」は、美術品、不動産、コレクタブル（収集品）など、他の種類の投資にも適用される。