退職者はこの「安全な」引き出し戦略を再考しています。あなたはどうすべきですか？

あなたは一生懸命働いて、まとまった金額を貯めた。そしていま、ついにリタイアメントを始めようとしています。問題はただ一つ。あなたが築き上げてきた巨大な個人退職口座（IRA）または401(k)は、どうやって運用（引き出し管理）すればいいのでしょうか？

お金を長持ちさせたいなら、引き出し戦略が必要です。そして、金融の専門家の中には有名な4%ルールを使うよう勧める人もいるかもしれません。

画像出典: Getty Images.

しかし、4%ルールはしばしば安全な引き出し戦略として宣伝されますが、それが確実に安全だとは限りません。あなたにとって安全とは言えない可能性もあります。

4%ルールの仕組み

4%ルールでは、リタイア初年度に貯蓄残高の4%を引き出し、以後の引き出し額はインフレに合わせて調整します。このルールに従えば、理論上は老後の資金が30年間持つようになります。

4%ルールが思ったほど安全でないかもしれない理由

4%ルールはいくつかの前提に基づいています。さらに、これは今日の金利環境を十分に反映していない可能性のある、過去の市場データを使って開発されました。

要するに、4%ルールはポートフォリオが株式と債券を比較的ほぼ同じ割合で保有していることを想定しています。しかし、債券の比率が高い場合、毎年の4%の引き出し率に加えてインフレ調整を支えるほど、ポートフォリオが十分な収益を生まないかもしれません。

たとえ株式と債券がだいたい50/50の資産配分であっても、債券が4%の引き出しを安全に可能にするほどの高い利回りを生まない可能性があります。実際、Morningstarは、2026年時点では3.9%の引き出し率のほうが安全かもしれない、と述べています。

そして、3.9%と4%の違いは大きくないと思うかもしれません。しかし、長いリタイア生活の期間を通して見れば、違いが出てくることがあります。

加えて、4%ルールは貯蓄が30年間持つように設計されています。ですが、50代で退職するのであれば、引き出しのための計画期間が35年から40年になる必要があり、4%という率はリスクが高すぎる可能性があります。

カスタムのアプローチが最適

4%ルールの良いところは、簡単に実行できることです。しかし、それがあなたにとって正しいとは限りません。だから、それに頼るよりも、あなたに合わせて具体的に設計した引き出し率を考えるようにしましょう。基準にすべきはあなたの:

• 退職年齢
• 平均余命
• 投資構成
• 必要な収入
• リスク許容度

バケット戦略（バケット方式）も検討するとよいかもしれません。資産を、短期・中期・長期のバケットに分ける方法です。

短期バケットには、下落相場でも株を売らずに済むように、2〜3年分の支出をまかなえる現金を用意しておくべきです。中期バケットには、比較的予測可能な利回りを持つ債券を入れられます。そして長期バケットは、主に株式で構成することができます。

まとめると、4%ルールは、貯蓄を管理するための役立つ出発点になり得ます。しかし、それが確実だと決めつけないでください。より良いアプローチは、柔軟で、なおかつあなたの状況に固有の引き出し戦略を作ることです。