毎日経済記者｜李 玉雯 毎日経済編集｜毕 陆名 3月31日、浦発銀行（SH600000、株価10.24元、時価総額3411億元）の経営陣は、2025年度業績説明会において、ネット金利マージン、貸出の投下、デジタル・インテリジェンス（数智）への転換などのホットな論点について回答した。業界の金利マージン縮小といった課題に直面する中、浦発銀行は、構造最適化、数智駆動、リスクのきめ細かな管理により、複数の重要指標で限界的な改善を実現した。2025年末、浦発銀行の総資産は10万億元を突破し、前年末比6.55%増となった。過去の2025年において、同行は営業収益1739.64億元を達成し、前年同期比1.88%増。親会社の株主に帰属する純利益は500.17億元で、前年同期比10.52%増となり、連続2年にわたり二桁成長を維持した。金利マージン管理で段階的な成果-----------2025年の浦発銀行のネット金利マージンは1.42%で、2024年と同水準だった。浦発銀行の行長である謝 偉は業績説明会で、同行は業界の金利マージン水準に追いつき、かつ限界的に業界を上回る成績を収めたと述べた。これは、業界構造、地域構造、顧客構造、商品構造を継続的に最適化し、自主的な資産負債管理によって、上から下までの金利マージン管理体系を構築したことによる。資産サイドでは、浦発銀行は「質の向上・効率改善」「動的な調整」の方針を徹底し、重点領域、重点地域、重点業種、重点商品の事業支援と資源保障を強化した。手形などの非効率な資産を圧縮し、中高収益資産の比率を高め、資産全体の収益水準を引き上げた。負債サイドでは、同行は預金は預金として行い、きめ細かな管理を徹底し、全体の負債が「量増、価格低下、質向上」という良好な局面を示すよう推進した。同時に、資産負債の全表管理においても、体制・メカニズムを継続的に最適化し、資金管理の効率を高めた。謝 偉は率直に、「2025年の金利マージン管理は段階的な成果を得られたものの、客観的に言えば、先行する同業と比べると、当行の金利マージンの絶対値は、依然として相対的にあまり理想的ではない水準にある」と述べた。同氏は、同行は次のステップで多面的に取り組み、より良い金利マージンの成果を目指すとした。第一に、戦略的価値に焦点を当て、資産負債構造をより深く調整最適化すること。第二に、数智化の基盤（キャリア）に依拠し、五つの主要分野の縦深的な発展を推進すること。第三に、量と価格のバランスを強化し、きめ細かなプライシング（定価）管理能力を高めること。第四に、負債の質を固め、法人、リテール、同業（インターバンク）の一体型の決済エコシステムを構築し、低コストで高い安定性を備えた負債の調達ルートを拡大することだ。個人資産管理規模は4.66万億元----------------「2024年にかけて安定したことを前提に、2025年の浦発銀行のリテール業務は継続的に良い方向へ発展した。」浦発銀行の副行長、張 健は業績説明会で述べた。説明によれば、2025年の浦発銀行の個人資産管理規模（時価を含む）は4.66万億元に達し、当年の伸び率は20%だった。預金（貯蓄性預金）は1.71万億元で、伸び率は10%となった。近年、業界全体としてリテールの信用供与には一定の圧力がかかっている。張 健はこのテーマに触れる際、浦発銀行の関連データを示した。2025年の同行のリテール貸出（事業者向け融資を除く）は450億元増え、伸び率は3.05%。増分と伸び率はいずれも株式銀行の中で上位に位置しており、そのうち住宅ローンと消費者ローンの合計は282億元増加した。張 健は、2026年の銀行のリテールは依然として一定の圧力に直面するが、同時に機会もあるとした。同行は、大財資（大口資金運用）・大サービス・大消費・大エコシステム・インテリジェントエージェントの5枚の名刺を重点的に打ち出す方針だ。不良債権比率は直近11年で最低-------------2025年末、浦発銀行の不良債権比率は1.26%で、前年末から0.10ポイント低下し、直近11年で最低水準となった。リスク補填能力も引き続き向上し、引当金カバー率（拨备覆盖率）は200.72%で、前年末から13.76ポイント上昇。直近10年で最良の水準だ。浦発銀行の副行長である崔 炳文は業績説明会で、資産の質改善の背景にあるいくつかの取り組みを説明した。第一に、顧客の参入（与信の対象選定）業務、すなわちホワイトリストの仕組み。昨年、全行で本仕組みを推進して以降に承認された与信総額は約9500億元であり、最近ではホワイトリストの仕組みをさらに改善した。第二に、リスク監視システムの構築。同行は本部レベルで企業級のリスク監視システムを設置し、さらに各分野、各主要業務部門でも部門級のリスク監視システムを設け、相互に連携して情報を共有している。第三に、モデル管理のアーキテクチャ。デジタル時代には銀行のオンライン業務や包摂的（普恵）業務が大量に発展しており、リスクを制御するために精緻なモデルとモデル管理のアーキテクチャが必要だ。第四に、調速と組み合わせるメカニズム。過去のリテール信用供与、特にリテールの住宅ローン業務は浦発銀行の「座を固める（損益の土台となる）」業務だった。しかし近年は複数の要因の影響により、一部の顧客で返済への圧力が高まっている。いったん一時的に返済能力を失ったが信用を失ってはいない（債務不履行ではない）顧客については、景気（経済）サイクルを乗り切る支援を行う必要がある。現在、浦発銀行は行内に四段階の調解メカニズムを設置している。（**研修生の程 雪冰も本記事に貢献**） 表紙画像の出所：毎日経済新聞
直击業績会 | スプレッド管理、リテール事業の展開、資産の質……浦発銀行の経営陣がこれらのホットな問題に回答しました
毎日経済記者｜李 玉雯 毎日経済編集｜毕 陆名
3月31日、浦発銀行（SH600000、株価10.24元、時価総額3411億元）の経営陣は、2025年度業績説明会において、ネット金利マージン、貸出の投下、デジタル・インテリジェンス（数智）への転換などのホットな論点について回答した。
業界の金利マージン縮小といった課題に直面する中、浦発銀行は、構造最適化、数智駆動、リスクのきめ細かな管理により、複数の重要指標で限界的な改善を実現した。
2025年末、浦発銀行の総資産は10万億元を突破し、前年末比6.55%増となった。過去の2025年において、同行は営業収益1739.64億元を達成し、前年同期比1.88%増。親会社の株主に帰属する純利益は500.17億元で、前年同期比10.52%増となり、連続2年にわたり二桁成長を維持した。
金利マージン管理で段階的な成果
2025年の浦発銀行のネット金利マージンは1.42%で、2024年と同水準だった。浦発銀行の行長である謝 偉は業績説明会で、同行は業界の金利マージン水準に追いつき、かつ限界的に業界を上回る成績を収めたと述べた。これは、業界構造、地域構造、顧客構造、商品構造を継続的に最適化し、自主的な資産負債管理によって、上から下までの金利マージン管理体系を構築したことによる。
資産サイドでは、浦発銀行は「質の向上・効率改善」「動的な調整」の方針を徹底し、重点領域、重点地域、重点業種、重点商品の事業支援と資源保障を強化した。手形などの非効率な資産を圧縮し、中高収益資産の比率を高め、資産全体の収益水準を引き上げた。
負債サイドでは、同行は預金は預金として行い、きめ細かな管理を徹底し、全体の負債が「量増、価格低下、質向上」という良好な局面を示すよう推進した。
同時に、資産負債の全表管理においても、体制・メカニズムを継続的に最適化し、資金管理の効率を高めた。
謝 偉は率直に、「2025年の金利マージン管理は段階的な成果を得られたものの、客観的に言えば、先行する同業と比べると、当行の金利マージンの絶対値は、依然として相対的にあまり理想的ではない水準にある」と述べた。
同氏は、同行は次のステップで多面的に取り組み、より良い金利マージンの成果を目指すとした。第一に、戦略的価値に焦点を当て、資産負債構造をより深く調整最適化すること。第二に、数智化の基盤（キャリア）に依拠し、五つの主要分野の縦深的な発展を推進すること。第三に、量と価格のバランスを強化し、きめ細かなプライシング（定価）管理能力を高めること。第四に、負債の質を固め、法人、リテール、同業（インターバンク）の一体型の決済エコシステムを構築し、低コストで高い安定性を備えた負債の調達ルートを拡大することだ。
個人資産管理規模は4.66万億元
「2024年にかけて安定したことを前提に、2025年の浦発銀行のリテール業務は継続的に良い方向へ発展した。」浦発銀行の副行長、張 健は業績説明会で述べた。
説明によれば、2025年の浦発銀行の個人資産管理規模（時価を含む）は4.66万億元に達し、当年の伸び率は20%だった。預金（貯蓄性預金）は1.71万億元で、伸び率は10%となった。
近年、業界全体としてリテールの信用供与には一定の圧力がかかっている。張 健はこのテーマに触れる際、浦発銀行の関連データを示した。2025年の同行のリテール貸出（事業者向け融資を除く）は450億元増え、伸び率は3.05%。増分と伸び率はいずれも株式銀行の中で上位に位置しており、そのうち住宅ローンと消費者ローンの合計は282億元増加した。
張 健は、2026年の銀行のリテールは依然として一定の圧力に直面するが、同時に機会もあるとした。同行は、大財資（大口資金運用）・大サービス・大消費・大エコシステム・インテリジェントエージェントの5枚の名刺を重点的に打ち出す方針だ。
不良債権比率は直近11年で最低
2025年末、浦発銀行の不良債権比率は1.26%で、前年末から0.10ポイント低下し、直近11年で最低水準となった。リスク補填能力も引き続き向上し、引当金カバー率（拨备覆盖率）は200.72%で、前年末から13.76ポイント上昇。直近10年で最良の水準だ。
浦発銀行の副行長である崔 炳文は業績説明会で、資産の質改善の背景にあるいくつかの取り組みを説明した。
第一に、顧客の参入（与信の対象選定）業務、すなわちホワイトリストの仕組み。昨年、全行で本仕組みを推進して以降に承認された与信総額は約9500億元であり、最近ではホワイトリストの仕組みをさらに改善した。
第二に、リスク監視システムの構築。同行は本部レベルで企業級のリスク監視システムを設置し、さらに各分野、各主要業務部門でも部門級のリスク監視システムを設け、相互に連携して情報を共有している。
第三に、モデル管理のアーキテクチャ。デジタル時代には銀行のオンライン業務や包摂的（普恵）業務が大量に発展しており、リスクを制御するために精緻なモデルとモデル管理のアーキテクチャが必要だ。
第四に、調速と組み合わせるメカニズム。過去のリテール信用供与、特にリテールの住宅ローン業務は浦発銀行の「座を固める（損益の土台となる）」業務だった。しかし近年は複数の要因の影響により、一部の顧客で返済への圧力が高まっている。いったん一時的に返済能力を失ったが信用を失ってはいない（債務不履行ではない）顧客については、景気（経済）サイクルを乗り切る支援を行う必要がある。現在、浦発銀行は行内に四段階の調解メカニズムを設置している。
（研修生の程 雪冰も本記事に貢献）
表紙画像の出所：毎日経済新聞