長いトレードの道を歩んできて、僕が理解したことはこれだ。トレンドを読めるようにならなければ、ただ当てずっぽうになる。市場のトレンドは、トレーダーとして私たちが行うすべての土台だ。これを無視すれば、取引はめちゃくちゃになる。

トレンドには2つの主要な方向性がある。上昇と下降だ。人はそれぞれ違う呼び方をするが、本質は同じ。上昇トレンドとは価格が上がっていく状態で、下降は下がっていく状態だ。簡単に聞こえるけれど、実際には多くの人が混乱する。明確なシグナルが見えないからだ。

では、ブル・マーケット（bull market）とは何か。基本的には、価格が連続して上昇し、次に来る新高値が前の高値より高く、次に来る新安値も同様により高くなることだ。これは単に緑のローソク足が何本か続くだけではない。システムであり、パターンだ。ブル・マーケット（bull market）では買い手が状況を支配し、出来高も増え、ニュースは通常ポジティブだ。投資家は成長を信じて、より高い価格でも支払う準備ができている。

反対はベア・マーケット（bear market）だ。ここではすべて逆で、各ピークは前のピークより低く、各ボトムも同じく低くなる。売り手が市場を押し下げ、売買高は増え、しばしばネガティブなニュースや不確実性が伴う。人々は怖がって、急いでポジションを手放そうとする。

次はツールについて。僕は1つのインジケーターだけは信用しない。そんなのはミスへの道だ。移動平均線が僕の最初の相棒だ。価格が50日移動平均または200日移動平均より上にあり、かつその平均線自体が上向きなら上昇トレンドを示している。逆に、価格が下にあり、平均線が下を向いているなら、下降トレンドだ。

誰もが注目するあるポイントがある。ゴールデンクロスだ。短期の移動平均線が、長期の移動平均線を下から上に交差するときのことだ。このシグナルはしばしば強い。デッドクロスは逆で、短期が長期を下抜けるときで、下落が始まるサインになり得る。

RSI（相対力指数）は勢いを示す。50を超えると通常はブルの勢い、70を超えると買われすぎだ。50を下回るとベアの勢い、30を下回ると売られすぎになる。だが、これを絶対だと思わないでほしい。MACDも似た情報を出すが、2つの移動平均線の相互作用という観点を通して見る。MACDがシグナルラインを上にクロスしたらブルのシグナル、下にクロスしたらベアのシグナルだ。

トレンドライン（trend lines）は実用的だ。上昇トレンドでは、僕は安値に沿ってラインを引く。そのラインより上に価格がある限り、トレンドは生きている。下降トレンドでは、高値に沿ってラインを引く。そのラインを価格がブレイクしたら、反転が始まる可能性がある。

チャート上のパターンも多くを語ってくれる。上昇トライアングル、ブルフラッグ、カップ＆ハンドルは、上昇トレンドの継続のサインだ。下降トライアングル、ベアフラッグ、ヘッド・アンド・ショルダーは、ベア・マーケット（bear market）のトレンド、あるいは反転のシグナルだ。

しかし、トレンドは永遠には続かない。重要なのは、下降トレンドで価格がサポートのレベルに到達したとき、跳ね返ることがあるということ。上昇トレンドでレジスタンスに触れたときには、反転する可能性があるということ。価格とインジケーターの間のダイバージェンスは強力な反転シグナルだ。たとえば、価格は上がっているのにRSIが下がっている。これはしばしばベアの反転が先行する。

ローソク足もまた語る。サポート上のハンマーは、上方向への反転の可能性を示す。レジスタンス上の流れ星は、下方向を示す。ただしそれらは、レベルで確認することが重要だ。

市場のセンチメントも分析のもう1つのレベルだ。恐怖と貪欲の指数、ソーシャルメディア、ニュースなど、すべてが影響する。至る所でポジティブが出回っていれば、人々は理由がなくても買う。パニックになれば、無差別に売る。これがトレンドを強化する。

僕が自分に定めた基本ルールはこれだ。トレンドに逆らうな、愚かなことだ。トレンドは味方だ、その方向に取引しろ。複数の時間軸を同時に見ること。たとえば、1時間足のトレンドは日足と違うことがある。インジケーターを組み合わせろ。1つだけだと間違えることがあるが、複数を一緒に使えば全体像が見える。そしてニュースや市場イベントに常に目を向けろ。市場の出来事はトレンドを瞬時に変えてしまう。

結局のところ、ブル・マーケット（bull market）というのはただの運ではない。認識して活用できるシステムだ。これらのシグナルを見て、ツールを組み合わせれば、取引はずっと筋の通ったものになる。どんな戦略も成功を保証はしないが、市場を読む力はプロと初心者を分けるものだ。