イーサリアム：2023年以来初めてプラスに転じる – ブレイクアウトの兆し？

投資家のポジショニングを最も明確に映し出すレンズの1つが、イーサリアムのデリバティブ市場でのアクティビティです。現在のデータは、強気の構造が徐々に戻ってきていることを示しており、潜在的なラリーのための初期の土台がすでに形成されつつある可能性を示唆しています。

それでも、より広い市場全体のセンチメントは依然として脆弱です。イーサリアム [ETH] は引き続き、日次の狭いニュートラル・レンジの中で取引されており、買い手と売り手の間での均衡が継続していることを反映しています。

改善するシグナルにもかかわらずニュートラルなセンチメントが持続

レバレッジをかけたポジショニングの主要な舞台であるイーサリアムのデリバティブ市場は、基礎となる勢いの変化を反映し始めています。出来高のダイナミクスの変化は、市場参加者がゆっくりとバイアスを調整していることを示唆しています。

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CryptoQuantのデータによると、ネット・テイカー出来高（実行された取引に基づいて市場のどちら側がより強い圧力をかけているかを測る指標）が、長年にわたるマイナスのトレンドからブレイクしました。

出典: CryptoQuant

これにより、2023年以来初めて持続的なプラスの読みに到達しています。この期間は、主に弱気の支配と、抑えられた値動きによって特徴づけられていました。その間、イーサリアムの上昇は制約されており、値上がりはより広い市場サイクルに比べて限られたものでした。

執筆時点で、ネット・テイカー出来高は1億4000万ドルに達しており、過去24時間において売り圧力を買いのアクティビティが上回っていることを示しています。

資金フローがこの変化を補強

出来高の変化は単独では起きていません。先物市場内の資金フローが、こうした新たに現れつつある構造に歩調を合わせ始めています。

過去1年の大半において、デリバティブ市場では持続的なアウトフローが見られました。これは、不確実性の中でトレーダーがエクスポージャーを減らし、レバレッジのかかったポジションを避けていたことを示すサインです。

12カ月の期間で、約1325億1.32億ドルが市場から流出し、リスクオフ行動の規模の大きさを裏付けています。

しかし、そのトレンドは今や反転しています。過去60日で、市場は純流入として64億4,000万ドルを記録しました。30日間の数値は57億4,000万ドルです。一方で直近24時間だけでも、レバレッジ・ポジションに新たに流入する資金として1億3,170万ドルを占めています。

出典: CoinGlass

これらの流入が、強気と弱気のどちらが支配しているかを決定的に示すわけではありませんが、市場の信頼が着実に再構築されていることを反映しています。

この参加の変化は通常、より強い方向性の動きに先行し、イーサリアムに対するより建設的な見通しを後押しします。

イーサリアムの清算マップが短期のターゲットを描く

保留中の清算のクラスターや、起こりやすい価格の磁石を特定する清算ヒートマップは、現在イーサリアムの短期的な見通しを左右している4つの重要な水準を示しています。

上方向では、最初の大きな目標が約2,070ドル付近にあります。ここでは流動性の集中が比較的密です。第二の水準は約2,090ドルですが、クラスタリングは薄めです。

下方向では、2,027ドルが重要な流動性を伴う最も近い水準であり、その次に2,010ドル付近のより深いサポート・ゾーンがあります。

出典: CoinGlass

過去24時間の値動きがニュートラルにとどまっているため、イーサリアムは転換点に位置し続けています。市場の方向性は、最近の流入と出来高の変化によって勢いが積み上がるのか、それとも根強い行き詰まりの中で失速するのかに左右される可能性が高いです。

最終要約

• ネット・テイカー出来高は、長期間のマイナス支配の後にプラスへ反転しました。
• 資本流入は、長く続いた持続的なアウトフローの後に再開しました。