Nature’s Sunshine（NATR）：第3四半期決算後は買い？売り？それとも保有？

Nature’s Sunshine（NATR）：第3四半期決算後は買い？売り？それとも保有？

Radek Strnad

2026年2月26日（木）23:38（GMT+9） 3分で読めます

この記事では：

NATR

+0.24%

Nature’s Sunshineにとって、これまでのところどんな時期だったのでしょう。直近6カ月だけでも、同社の株価は大幅に66.9%上昇し、1株あたり$27.54に到達しました。これは堅調な四半期決算が一因で、株価の上昇に伴って投資家の頭には次の一手をどうするかという思いが浮かび始めているかもしれません。

今がNature’s Sunshineを買うべきタイミングなのでしょうか？それとも、ポートフォリオに入れることには注意が必要なのでしょうか？専門家による詳しい内訳をどうぞ。無料でご覧いただけます。

なぜNature’s Sunshineは魅力的ではないのか？

投資家が値上がりの恩恵を受けられているのは喜ばしいことです。ただし、私たちはNature’s Sunshineには慎重です。ここでは、NATRよりも良い機会があり、さらに私たちなら「ぜひ保有したい」と思える株がある理由を3つ挙げます。

1. 長期の売上成長が期待を下回る

企業の長期的な売上実績は、その企業全体の質を示す指標になり得ます。どの企業でも短期的に成功することはありますが、トップ企業は何年にもわたって成長を維持します。残念ながら、Nature’s Sunshineは直近3年間で年率換算の売上成長が2.8%にとどまっており、足取りは鈍いものでした。これは私たちの基準を下回っています。

Nature’s Sunshine 四半期売上

2. 流通チャネルが限られており、上限が低い

直近12カ月の売上が$474.5 millionのNature’s Sunshineは、小規模な生活必需品（コンシューマー・ステープルズ）企業です。こうした企業は、規模の経済や小売業者との交渉力という面で大手の競合が優位になりやすく、その点で不利になることがあります。

3. 見込まれる売上成長が控えめ

ウォール街のアナリストによる予測売上は、その企業の可能性を示唆します。予測が常に正確であるとは限りませんが、成長が加速する局面では通常、バリュエーションの倍率や株価が押し上げられ、逆に成長が鈍化すればその反対が起きます。

今後12カ月に関して、売り手側（セールサイド）のアナリストはNature’s Sunshineの売上が3.1%上昇すると見込んでいます。This projection doesn’t excite us and implies its newer products will not lead to better top-line performance yet.

最終判断

Nature’s Sunshineはひどい事業というわけではありませんが、私たちの基準を通過しません。直近の上昇を受けて、この株はフォワードP/Eが29.2×（または1株あたり$27.54）で取引されています。このバリュエーションから、織り込まれている楽観がかなり大きいことが分かります。私たちは、他にもっと良い機会があると考えています。私たちのお気に入りの「半導体の勝ち筋」銘柄（pick and shovels）をチェックすることをおすすめします。

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