本报记者 冷翠华監督当局が再び手を打ち、銀行・保険代理チャネルを規律しようとしている。記者は業界関係者から、国家金融監督管理総局の生命保険監督部門が近く『銀行代理チャネルの手数料（費用）管理のさらなる強化に関する通知』（以下『通知』）および付随する質疑応答の細則を下達したことを把握した。新規制は、銀行・保険代理チャネルに長く存在してきた費用の不正な実態を重点的に対象とし、全プロセス・全範囲の費用管理を強化する。保険会社の銀行・保険代理チャネルの発展状況を見ると、2025年には、A株の上場保険会社が複数、銀行・保険代理チャネルの保険料と新規業務価値のいずれも、前年同期比で大幅に増加している。業界関係者は、今回の新規制の実施により、銀行・保険代理の分野が「費用を競い、取り分を奪う」という粗放な競争から、「商品を競い、サービスを競う」という高品質な発展へとさらに押し進められ、短期的には一部の保険会社の業務成長率に小幅な抑制が生じる可能性がある一方、長期的には業界の健全で持続可能な発展のための揺るぎない基盤が築かれるとみている。費用の抜け穴を厳格に塞ぐ新規制の条文は、これまでの監督規定に比べてより細かく、より厳格であり、核心は全コストのクローズドループ管理に置かれている。「新規制では、保険会社が銀行に支払うコミッション（手数料）、銀行・保険代理の担当者の給与・インセンティブ、研修および顧客サービス費、配賦される固定費など、全範囲のコストをすべて届出監督の対象に入れ、費用を名目を変えて支払うあらゆる裏口を塞いでいる。さらに重要なのは、責任を総合アクチュアリー（総精算師）、財務責任者、支店などのトップの手元まで具体的に落とし込み、『誰が違反したら誰の責任を問うのか』を明確にしたことだ。」と、众托帮（ジョントーブァン）の共同設立者兼総経理の龍格（ロン・ゲ）が『証券日報』の記者に述べた。『通知』は、保険会社が、届出を行った製品の精算報告書に基づいて費用政策を実行することを求めている。また、費用の実態性、適合性（コンプライアンス）、精緻な管理を強化し、「報行合一」(届出・銀行代理一本化)の適合管理を社内の考課・問責メカニズムに組み込む。さらに、各金融監督局は継続して「報行合一」の現地検査を実施し、監督当局は「報行合一」に関する違反問題と典型事例について、業界への通報（フィードバック）を行うメカニズムを構築する。対外経済貿易大学の保険学院教授である王国軍（ワン・グオジュン）氏は『証券日報』の記者に対し、監督新規制の実施は銀行・保険代理業務に明確な影響をもたらすと述べた。銀行が協力相手を選ぶ際、これまでのように「高い手数料を出すところを見るだけ」ではなく、保険会社の「商品は売りやすいか」「サービスは行き届いているか」「ブランドに訴求力（集客力）があるか」をより重視するようになる。協力は「価格を競う」から「実力を競う」へ移る。加えて、新規制によって「メイティ効果（マタイ効果）」が強まることも見込まれる。業界のトップ層の大手保険会社は、ブランド、商品、サービス面の優位性によって銀行の好みを得やすく、より多くの市場シェアを獲得できる。規模と価値の双方が二桁成長実際、A株上場の保険会社を代表とする大手保険会社は、2025年の経営においてすでに規模と価値の二重の伸長を実現し、銀行・保険代理業務の価値が低いという従来の固定観念を打ち破っている。監督新規制の実施に伴い、業界全体の銀行・保険代理業務は、より健全な発展を実現する見込みだ。保険料規模の観点では、昨年は複数の大手保険会社が銀行・保険代理チャネルの保険料で二桁の高成長を達成し、全体として業績が際立っている。内訳として、太保生命の銀行・保険代理チャネルの保険料収入は616.18億元で、前年同期比46.4%増；中国人寿の銀行・保険代理チャネルの各主要指標は全面的に改善し、総保険料は1,000億元の大台を突破して1108.74億元となり、前年同期比45.5%増；新華保険の銀行・保険代理チャネルの総保険料は721.02億元で、前年同期比39.5%増；人保生命の銀行・保険代理チャネルの保険料収入は682.78億元で、前年同期比33.5%増である。より注目すべきは、銀行・保険代理チャネルの価値創造能力が質的な飛躍を遂げており、新規業務価値の増加率が保険料の増加率をはるかに上回り、保険会社全体の価値成長の中核となる原動力になっている点だ。たとえば2025年には、人保生命の銀行・保険代理チャネルが新規業務価値46.72億元を実現し、比較可能なベースでは前年同期比で102.3%増；新華保険の銀行・保険代理チャネルが新規業務価値52.73億元を実現し、前年同期比110.2%増と急増し、同社の過去最高記録を更新した。銀行・保険代理チャネルに関して、大手保険会社は資源投入と配置を引き続き強化し、取り組みを拡大している。中国人寿の取締役会担当助理（社長補佐）である藍永洪氏は、近日「個人向け保険（個人保険）は当社の中核チャネルであり基本盤であり、銀行・保険代理は戦略的な発展チャネルだ。中国人寿はブランド、カバーする拠点網、組織（人材）などの面での優位性を十分に発揮し、現在の発展機会を捉えることで、銀行・保険代理業務をより良く発展させる」と述べた。「私たちは銀行・保険代理チャネルを戦略の高さまで引き上げ、『報行合一』政策の好機を捉え、チャネル配置を最適化し、末端の拠点についてきめ細かな管理を強化し、継続的に商品転換と人材チームの構築を深化させます。」と、新華保険の董事長（会長）である楊玉成氏が述べた。2026年の銀行・保険市場の動向に触れ、新華保険の副総裁の王練文氏は、今後は3つの特徴が現れると見ている。すなわち、第一に、銀行・保険市場の規模総量は今後も堅調に成長を続けること；第二に、多方面からの要求が顕著に高まり、「報行合一」政策が一段と深く推進され、銀行・保険代理業務はコンプライアンスの中で発展を求め、発展の中で価値を創出すること；第三に、市場構造の分岐が加速し、「メイティ効果」がよりいっそう際立ち、専門性が高く、資産負債管理能力が強い保険会社ほど、市場の先行機会をさらに奪い取り、業界を高品質な発展へ導いていくことだ。龍格氏は、監督新規制の実施により、短期的には、これまで保険会社が高い費用で規模を押し上げるやり方が停止され、銀行・保険代理チャネルの保険料の増加率は減速する可能性がある一方、費用構造はより透明になり、これまでの「小口の帳簿（小さな明細）」「暗帳（隠れ帳簿）」のようなものはもはや余地がなくなる。長期的には、競争は「費用を競う」から「商品、投資、サービスを競う」へと移り、銀行・保険代理チャネルの価値貢献度は継続的に高まり、真にコンプライアンス、規模、価値の3面での協調的発展を実現するだろう、と考えている。 （編集：銭晓睿） キーワード：
強化費用管理，封鎖變相支付費用的所有後門 保險渠道新規將重塑行業競爭格局
本报记者 冷翠华
監督当局が再び手を打ち、銀行・保険代理チャネルを規律しようとしている。記者は業界関係者から、国家金融監督管理総局の生命保険監督部門が近く『銀行代理チャネルの手数料（費用）管理のさらなる強化に関する通知』（以下『通知』）および付随する質疑応答の細則を下達したことを把握した。新規制は、銀行・保険代理チャネルに長く存在してきた費用の不正な実態を重点的に対象とし、全プロセス・全範囲の費用管理を強化する。
保険会社の銀行・保険代理チャネルの発展状況を見ると、2025年には、A株の上場保険会社が複数、銀行・保険代理チャネルの保険料と新規業務価値のいずれも、前年同期比で大幅に増加している。業界関係者は、今回の新規制の実施により、銀行・保険代理の分野が「費用を競い、取り分を奪う」という粗放な競争から、「商品を競い、サービスを競う」という高品質な発展へとさらに押し進められ、短期的には一部の保険会社の業務成長率に小幅な抑制が生じる可能性がある一方、長期的には業界の健全で持続可能な発展のための揺るぎない基盤が築かれるとみている。
費用の抜け穴を厳格に塞ぐ
新規制の条文は、これまでの監督規定に比べてより細かく、より厳格であり、核心は全コストのクローズドループ管理に置かれている。
「新規制では、保険会社が銀行に支払うコミッション（手数料）、銀行・保険代理の担当者の給与・インセンティブ、研修および顧客サービス費、配賦される固定費など、全範囲のコストをすべて届出監督の対象に入れ、費用を名目を変えて支払うあらゆる裏口を塞いでいる。さらに重要なのは、責任を総合アクチュアリー（総精算師）、財務責任者、支店などのトップの手元まで具体的に落とし込み、『誰が違反したら誰の責任を問うのか』を明確にしたことだ。」と、众托帮（ジョントーブァン）の共同設立者兼総経理の龍格（ロン・ゲ）が『証券日報』の記者に述べた。
『通知』は、保険会社が、届出を行った製品の精算報告書に基づいて費用政策を実行することを求めている。また、費用の実態性、適合性（コンプライアンス）、精緻な管理を強化し、「報行合一」(届出・銀行代理一本化)の適合管理を社内の考課・問責メカニズムに組み込む。さらに、各金融監督局は継続して「報行合一」の現地検査を実施し、監督当局は「報行合一」に関する違反問題と典型事例について、業界への通報（フィードバック）を行うメカニズムを構築する。
対外経済貿易大学の保険学院教授である王国軍（ワン・グオジュン）氏は『証券日報』の記者に対し、監督新規制の実施は銀行・保険代理業務に明確な影響をもたらすと述べた。銀行が協力相手を選ぶ際、これまでのように「高い手数料を出すところを見るだけ」ではなく、保険会社の「商品は売りやすいか」「サービスは行き届いているか」「ブランドに訴求力（集客力）があるか」をより重視するようになる。協力は「価格を競う」から「実力を競う」へ移る。加えて、新規制によって「メイティ効果（マタイ効果）」が強まることも見込まれる。業界のトップ層の大手保険会社は、ブランド、商品、サービス面の優位性によって銀行の好みを得やすく、より多くの市場シェアを獲得できる。
規模と価値の双方が二桁成長
実際、A株上場の保険会社を代表とする大手保険会社は、2025年の経営においてすでに規模と価値の二重の伸長を実現し、銀行・保険代理業務の価値が低いという従来の固定観念を打ち破っている。監督新規制の実施に伴い、業界全体の銀行・保険代理業務は、より健全な発展を実現する見込みだ。
保険料規模の観点では、昨年は複数の大手保険会社が銀行・保険代理チャネルの保険料で二桁の高成長を達成し、全体として業績が際立っている。内訳として、太保生命の銀行・保険代理チャネルの保険料収入は616.18億元で、前年同期比46.4%増；中国人寿の銀行・保険代理チャネルの各主要指標は全面的に改善し、総保険料は1,000億元の大台を突破して1108.74億元となり、前年同期比45.5%増；新華保険の銀行・保険代理チャネルの総保険料は721.02億元で、前年同期比39.5%増；人保生命の銀行・保険代理チャネルの保険料収入は682.78億元で、前年同期比33.5%増である。
より注目すべきは、銀行・保険代理チャネルの価値創造能力が質的な飛躍を遂げており、新規業務価値の増加率が保険料の増加率をはるかに上回り、保険会社全体の価値成長の中核となる原動力になっている点だ。たとえば2025年には、人保生命の銀行・保険代理チャネルが新規業務価値46.72億元を実現し、比較可能なベースでは前年同期比で102.3%増；新華保険の銀行・保険代理チャネルが新規業務価値52.73億元を実現し、前年同期比110.2%増と急増し、同社の過去最高記録を更新した。
銀行・保険代理チャネルに関して、大手保険会社は資源投入と配置を引き続き強化し、取り組みを拡大している。中国人寿の取締役会担当助理（社長補佐）である藍永洪氏は、近日「個人向け保険（個人保険）は当社の中核チャネルであり基本盤であり、銀行・保険代理は戦略的な発展チャネルだ。中国人寿はブランド、カバーする拠点網、組織（人材）などの面での優位性を十分に発揮し、現在の発展機会を捉えることで、銀行・保険代理業務をより良く発展させる」と述べた。
「私たちは銀行・保険代理チャネルを戦略の高さまで引き上げ、『報行合一』政策の好機を捉え、チャネル配置を最適化し、末端の拠点についてきめ細かな管理を強化し、継続的に商品転換と人材チームの構築を深化させます。」と、新華保険の董事長（会長）である楊玉成氏が述べた。
2026年の銀行・保険市場の動向に触れ、新華保険の副総裁の王練文氏は、今後は3つの特徴が現れると見ている。すなわち、第一に、銀行・保険市場の規模総量は今後も堅調に成長を続けること；第二に、多方面からの要求が顕著に高まり、「報行合一」政策が一段と深く推進され、銀行・保険代理業務はコンプライアンスの中で発展を求め、発展の中で価値を創出すること；第三に、市場構造の分岐が加速し、「メイティ効果」がよりいっそう際立ち、専門性が高く、資産負債管理能力が強い保険会社ほど、市場の先行機会をさらに奪い取り、業界を高品質な発展へ導いていくことだ。
龍格氏は、監督新規制の実施により、短期的には、これまで保険会社が高い費用で規模を押し上げるやり方が停止され、銀行・保険代理チャネルの保険料の増加率は減速する可能性がある一方、費用構造はより透明になり、これまでの「小口の帳簿（小さな明細）」「暗帳（隠れ帳簿）」のようなものはもはや余地がなくなる。長期的には、競争は「費用を競う」から「商品、投資、サービスを競う」へと移り、銀行・保険代理チャネルの価値貢献度は継続的に高まり、真にコンプライアンス、規模、価値の3面での協調的発展を実現するだろう、と考えている。
（編集：銭晓睿）
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