創業板指数は短期的な変動を乗り越え、中長期的な成長の底力を堅持

直近、ジャストタイムで新興市場の先導指標（创业板指）がまず高値を更新し、その後は市場心理の変動を受けて急速に押し戻されました。しかし、高景気のセクターに支えられ強力に反発し、ボックス圏の中でも強い粘り強さを見せています。短期の変動が続いても、中期の上昇トレンドは変わらない見通しです。

【光モジュール+蓄電の「二輪駆動」、中長期のロジックが明確で堅実】：米イランの対立の行方はまだ不透明で、短期の感情面での攪乱は大きいものの、高景気セクターの牽引によって、创业板指数は中長期の成長メインテーマをしっかり握っています。

エネルギー安全保障と「計算と電力の協調（算電協同）」が電力資産の価値を再構築：中東の紛争により、各国はエネルギー安全保障を前例のないほど重視するようになり、再エネ産業チェーンは戦略的な再評価の局面を迎えています。蓄電セクターは各国政府の補助政策の下で収益性が際立ち、さらに海外の導入需要の高い伸びが重なり、業界は引き続き高い景気水準を維持しています。

AI計算能力の爆発が光通信需要を牽引：世界的にAI計算能力需要が爆発し、国内での計算能力ネットワークの建設が加速する背景のもと、光モジュールの分野は継続して恩恵を受けています。加えて、直近OFC大会および英伟达GTC大会が相次いで開催され、AI計算能力の拡張見通しを継続的に強化しており、800G/1.6Tの光モジュールの出荷数量は高速な成長が見込まれます。

注目推奨：

创业板ETF易方达（159915）：光モジュールと蓄電のセクターの主要なリーディング企業をカバーしており、国内市場規模が最大で流動性が最も高く、管理費率が最も低い创业板ETFです。最新規模は520.34億元、管理費率はわずか15BPです。