「いまは、ごみ焼却工場のほうがごみより多い。」廃棄物処理業界に十数年深く携わってきたヤン・ボー（仮名）は、途方に暮れている。彼は華南のある廃棄物焼却工場に勤務しており、業界の大きな変化を目の当たりにしてきた。すなわち、かつて頭を悩ませた「ごみの城壁（ごみで街が囲まれる状態）」から、現在では一部の焼却工場が「食べる（燃やす）だけのごみが足りない」ために閉鎖を余儀なくされるまでになっている。さらに業界内では、ごみを奪い合ったり、お金を払ってごみを買ったりするという、奇妙な現象まで現れている。データによれば、現在わが国には廃棄物焼却工場が1000社超あり、焼却炉は2000基超だ。 「ごみの城壁」を解くために生まれたこれらの設備が、なぜ逆に「炉に食べさせるだけのごみがない」という新たな困難に直面しているのか？Securities Times 記者は複数の焼却・発電上場企業の公開資料を整理し、業界関係者や専門家・学者に取材することで、この焼却業界の現状の背後にある真相を明らかにしようとしている。
焼却場のゴミ不足、構造調整とレイアウトの最適化が急務
出典：Securities Times（証券時報）
広東・華南のある廃棄物焼却工場のごみ貯留ピットには、山のように生活ごみが積み上がっている。 卓泳／撮影
Securities Times 記者 卓泳
「いまは、ごみ焼却工場のほうがごみより多い。」廃棄物処理業界に十数年深く携わってきたヤン・ボー（仮名）は、途方に暮れている。彼は華南のある廃棄物焼却工場に勤務しており、業界の大きな変化を目の当たりにしてきた。すなわち、かつて頭を悩ませた「ごみの城壁（ごみで街が囲まれる状態）」から、現在では一部の焼却工場が「食べる（燃やす）だけのごみが足りない」ために閉鎖を余儀なくされるまでになっている。さらに業界内では、ごみを奪い合ったり、お金を払ってごみを買ったりするという、奇妙な現象まで現れている。データによれば、現在わが国には廃棄物焼却工場が1000社超あり、焼却炉は2000基超だ。 「ごみの城壁」を解くために生まれたこれらの設備が、なぜ逆に「炉に食べさせるだけのごみがない」という新たな困難に直面しているのか？Securities Times 記者は複数の焼却・発電上場企業の公開資料を整理し、業界関係者や専門家・学者に取材することで、この焼却業界の現状の背後にある真相を明らかにしようとしている。
誰のごみが足りないのか？
華南のある廃棄物焼却工場内では、大きな鉄筋コンクリート製の密閉型ごみ貯留ピットの中に、生活ごみが山のように積み上がっている。プラスチック袋、紙くず、雑物、そして少量の産業建設ごみが混ざり合っている。巨大な機械のグラブ（クレーン用つかみ）でごみをつかみ、焼却炉へ送る。「焼却炉は火を消せない。途切れないごみの供給が必要だ。」とヤン・ボーは記者に語った。彼の所属する焼却工場は現在、設備稼働率がぎりぎりの均衡状態にあるが、業界の多くの同業者はすでにごみ量不足の問題に直面している。
住居・都市農村建設部の『2024年 都市建設統計年鑑』によると、2024年のわが国の都市・郡部のごみ焼却工場1129施設の年間焼却量は2.68億トンで、全体の設備稼働率は約63.22%だ。これは2023年の63.93%とほぼ同水準である。この数値は、国家標準GB/T 18750-2022『生活ごみ焼却炉および余熱ボイラー』が定める70%の下限処理量を下回っており、つまりわが国の廃棄物焼却業界全体は、設備過剰の状態にあることを意味する。
また、設備稼働率の地域による分化は、特に顕著だ。省別に見ると、新疆、四川、寧夏、青海の2024年のごみ焼却設備稼働率はいずれも80%を超えており、チベットではさらに過負荷焼却が発生している。一方で、海南、江西、広東、河北、浙江、天津などの稼働率は60%を下回っている。東南沿岸の諸省は「食べさせるだけのごみが足りない（吃不饱）」の重度の被害地域となっており、華北以西北部地域の焼却需要は相対的に飽和している。
同じ省内であっても、この分化はかなり目立つ。たとえば広東省を例にすると、全省全体のごみ焼却設備稼働率は54.41%で全国の下から4番目だが、深圳市の状況はまったく逆である。2024年、深圳にはごみ焼却工場5基があり、設計上の日次処理能力は18025トン、実際の処理量は18722.7トンで、設備稼働率は約103%。このうち3基はさらに過負荷運転の状態にある。対照的なのは粤西（広東西部）地域で、陽江市陽春の海螺（Conch）協同焼却の生活ごみプロジェクトでは、2024年の設備稼働率はわずか54.2%にとどまる。地域間の差は、経済発展、人々の人口密度、ごみ発生量、収集運搬システムの違いによって生じ、そのため業界の実態もまったく異なって見えている。
企業レベルでも分化は明らかだ。主要企業は設備稼働率が比較的飽和しており、経営成績も目を引く。記者が複数の主要焼却・発電企業の決算を整理したところ、その生活ごみ焼却部門の売上高と利益はいずれも安定した増加を維持している。瀚蓝環境は2025年上半期の生活ごみ焼却事業の純利益が6.27億元で、前年同期比13.25%増。近年の焼却量も年々増加している。偉明環境の関連責任者は取材に対し、2025年第3四半期末までに同社の運営する全額出資および持分支配のごみ焼却プロジェクトは56件、設計上の日次処理規模は約3.88万トンで、2025年通年の運営データを見る限り、同社の案件に明らかな「吃不饱（ごみ不足）」問題は見られなかったと述べた。
「国内の一部地域では、設備の計画と人口分布が一致しておらず、その結果として段階的な需給のミスマッチが生じているが、これはより地域的・構造的な現象であり、全業界に共通する“設備過剰”の一般性とは限らない。」上記の偉明環境の関連責任者はそう述べた。国外の発展実践を見ると、経済発展に伴い1人当たりのごみの発生量にはなお伸びしろがあり、現時点で国内のごみ焼却工場の設備計画もまた、将来のごみ処理需要に対して一定の余地を確保しているのだという。
設備過剰が主因
なぜ一部地域で「ごみ不足（垃圾荒）」が起きるのか？ある見方では、ごみ焼却技術の向上が処理効率を高めたことが、この現象の原因だとしている。2024年末時点で、中国のごみ焼却の日次処理能力は110万トン超で、世界の総処理能力の60%前後を占めており、処理規模は欧米日3地域の合計を大きく上回る。技術水準は世界トップクラスにある。
しかし専門家によれば、技術向上は核心的な原因ではない。北京林業大学の教授である党岩（タン・イェン）は、「ごみ焼却技術はすでに成熟している。ここ2年、一部地域で“燃やすごみが足りない（垃圾不够烧）”という状況が出た最大の理由は、全国の範囲でごみ焼却工場の“建設ブーム（興建潮）”が起きたことで、焼却発電所が需要過多になり、その結果として設備過剰が深刻化したことだ」と率直に指摘した。
記者が把握したところ、21世紀初頭にBOT方式（建設—運営—移管）が導入され、国家補助政策が打ち出されたことが、大量の資本を廃棄物焼却分野へ引き寄せた。2012年から2019年にかけて業界は発展の黄金期を迎えた。2020年に国補（国家補助）が縮小に直面しても、ごみ焼却工場の数は依然として急速な増加を続け、2024年までに全国のごみ焼却工場数は1000社を突破し、焼却炉は2000基を超えた。「ごみ焼却業界の収益性により資金が追い風のように流入したが、多くの案件で、建設前の設備能力の評価が不十分だったため、最終的に処理能力が、その地域で実際に発生するごみ量を大幅に上回ることになったのだ。」と党岩は述べた。
設備過剰は、業界を「既存（ストック）をめぐる奪い合いでごみを奪取する」段階へ直接押し込んだ。新規立ち上げ案件は大幅に減り、企業間の競争はごみ焼却の収集運搬の権利をめぐる争奪に集中している。国信証券の統計によると、直近5年の国内ごみ焼却発電プロジェクトの落札件数、新規の設備能力、投資額はいずれも減少傾向にある。落札件数は2021年に75件でピークを迎えた後、2024年には20件へ急落した。2025年には小幅に持ち直したものの、業界の競争は依然として激しい。
こうした背景のもと、業界の既存案件の統合（合併・再編）プロセスはますます加速し、主要企業の優位性は継続的に強化される一方で、中小企業の生存空間は不断に圧迫されている。2025年6月、瀚蓝環境は粤丰环保の買収を完了し、ごみ焼却処理規模は97590トン/日となり、全国業界トップ3入りを果たし、A株上場企業では首位に躍り出た。さらに同年7月には、中科环保が3.03億元と5175万元をそれぞれ投じて貴港环保、平南环保の全株式を買収した。上述の偉明環境の関連責任者も、業界統合の機会が非常に大きく、同社は2021年から2022年にかけて国源环保や盛运环保を相次いで買収しており、今後も国内の既存案件の統合機会を積極的に注視していくと認めている。
ごみ分別は依然として必要
構造的な設備過剰に加えて、多くの企業がもう一つの発見をしている。ごみ分別政策の実施後、直接焼却に回されるごみ量が明らかに減っているのだ。上述の偉明環境の関連責任者は、同社の実運営状況から見ると、ごみ分別の推進後に生活ごみの直接焼却量は減少したが、さらに料理くずや生ごみなどの有機ごみの処理量は増加したと述べた。
そのため、多くの人が疑問を持っている。焼却に回される“元からのごみ”の量が足りないのは、つまりごみ分別の必要性がなくなったということなのだろうか？焼却工場が健全に稼働し、業界が長期的に発展するという観点から、党岩は明確に「ごみ分別の必要性は下がったどころか、むしろいっそう重要になっている」と表明した。
一つ目の理由として、分別されていないごみは焼却炉の運転効率や使用寿命に深刻な悪影響を与える。「生ごみは生活ごみ総重量の60%以上を占め、水分率は80%にも達する。これを他のごみとそのまま一緒に焼却すると、焼却効率が大幅に低下し、設備の損耗が増える。同時に、より多くの浸出液が発生し、処理コストが引き上げられる。」と党岩は説明する。
二つ目の理由として、厨余（生ごみ）にはより高い資源化利用の潜在力がある。そしてそれはすべて、ごみ分別が前提になっている。「現状、生ごみの通常の処理技術には2種類がある。1つは好気性微生物で発酵分解して高付加価値の有機肥料をつくる方法、もう1つは嫌気性微生物を利用して有機物をバイオガスへ転換する方法だ。これら2つの技術が実装されるには、有効なごみ分別が前提となる。」
偉明環境は、同社の見解として、ごみ分別は短期的には受入・焼却投入ごみ量の変動をもたらすものの、その代わりに長期的な資源節約と環境効果が得られ、それこそがごみ処理業界の発展における“品質向上”の重要な指標だとしている。
注目すべき点は、地下に深く埋められた既存（ストック）の腐敗ごみ（陈腐垃圾）が、焼却工場のごみ原料として重要な補完になりつつあることだ。近年、多くの都市が初期のごみ埋立場を掘り返し始めており、都市の土地再利用を進めると同時に、腐敗ごみをより環境に配慮した形で焼却工場へ送り、処理している。深圳の玉龍埋立場は典型的な事例だ。
華福証券の統計では、2024年に全国で公開入札や単一ソースなどの方法により完了した腐敗ごみの焼却処理案件は44件で、総落札金額は約43億元に達した。「埋立場の年数のたったごみは、生物分解可能な部分が十分に分解されており、水分も浸出液としてすでに濾し取られている。残った生物分解が難しい部分の含水率は非常に低く、焼却に非常に適している。」と党岩は述べた。腐敗ごみの資源化利用は、ある程度焼却工場の「吃不饱（ごみ不足）」問題の緩和に役立ち、また生態系の修復における重要な手段でもある。しかしこの方法は“対症療法であって根本治療ではない”。構造的な設備過剰という問題については、最終的には市場の選別によって需給のバランスを実現する必要がある。
下層の郡部へ進出し、海外展開を配置
一部地域で「ごみが焼却に足りない」という業界の行き詰まりに直面したとき、焼却企業はどのように打開すべきか？2025年7月に開催された中央都市工作会議が方向性を示した。会議では、都市の発展を大規模な増分の拡張から、既存分の質向上（存量提质）を主とする方向へ転換することを明確にし、都市ガバナンスも発展理念と方法を変える必要があるとした。これは、廃棄物焼却業界の転換・発展に向けた新しい考え方も提供している。
企業の実践から見ると、多元的な事業を拡大し、協働による収益を生み出すことが、多くの企業の最優先の選択になっている。既存の焼却設備と運営能力を土台に、企業は熱電併給（CHP）、再エネのグリーン電力の直結などの事業を相次いで展開し、リスク耐性を高めている。華源証券のデータによると、2025年の最初の3四半期で、グリーン動力の暖房供給量は前年同期比112%増。瀚蓝環境と三峰環境の暖房供給量はそれぞれ40%と15.5%増加し、永兴股份と城发环境の暖房供給量も顕著に増加している。多元的な事業は、企業の売上高における重要な補完となっている。
また、スマート化の道を探ることも、業界転換における重要な方向性だ。瀚蓝環境は2025年に人工知能（AI）連携研究院を設立し、環境分野で初めての人工知能「スーパー・ブレイン」を構築して、廃棄物焼却の全プロセスに能力を付与している。三峰環境では複数のプロジェクトでスマート焼却を実現し、運営効率を大幅に向上させている。旺能環境はAlibaba Cloudの産業用「工業大脳」を導入し、AI技術によって二次汚染を低減し、設備稼働の安定性と生活ごみ1トン当たりの発電量を向上させている。
さらに、郡部市場へ沈み込み（下沉）、海外市場を配置することが、企業の「ごみを奪いに行く（抢垃圾）」ための新しい競争領域になっている。郡部市場に関しては、2022年末から2023年初頭にかけて、国家が「ごみ焼却を郡へ下ろす（垃圾焚烧下县）」政策シグナルを放ち、業界に新たな市場空間が開けた。瀚蓝環境の決算報告によれば、同社はすでに全国77の郡・区へ固形廃棄物処理サービスを提供している。郡部のごみ収集・運搬量が比較的低いという特徴に合わせて、企業は小型化した焼却設備も目的に応じて開発し、設備の新規増分による過剰を避けている。三峰環境の郡部向け小型ごみ焼却装置はすでに市場化されて利用されている。光大環境が開発した200トン/日級の小型炉一式設備も、河北省広宗のごみ発電プロジェクトで成功裏に適用されている。
海外市場は、企業が配置を進めるもう一つの重点領域である。中でも東南アジア、特にインドネシアのごみ焼却市場は、国内企業にとって「必ず争奪すべき場所」になっている。2026年3月、偉明環境はインドネシアのバリ島とモボ物（茂物）のごみ焼却発電プロジェクトを相次いで落札し、単一案件の総投資額はいずれも1.75億米ドルを超えない。3月2日には、旺能環境がインドネシアの勿加泗（ムラカ・ス）ごみ焼却発電プロジェクトを落札した。2月4日には、中科清風がインドネシア企業とごみ焼却発電プロジェクトの投資協定を締結し、国内企業の海外展開の歩みはますます加速している。
「海外展開は、企業が自らの技術的優位性と長期発展を踏まえて行う主導的な選択だ。」上記の偉明環境の関連責任者はそう述べた。インドネシアは人口の多い国であり、ごみ処理施設への需要は非常に大きい。現地政府はごみ焼却発電所を33基計画しており、潜在的な市場規模は広大だという。
E20研究院による不完全な統計では、現時点で中国の環境企業による海外の焼却プロジェクトは、建設済み・建設中・契約済みの規模がすでに5万トン/日を超えている。2025年5月時点で、建設済みは79件。うち、東南アジア、南アジア、中アジアなどの地域が重点的な配置となっている。「ごみを奪いに行く（抢垃圾）」から「内実（内功）を鍛え、販路を開く」へ。ごみ焼却業界は構造的な調整のただなかにあり、新たな発展上の均衡点を探している。
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