SoFi Bank, N.A.は、SoFiUSDを直接使って自社のクレジットカードおよびデビットカード取引を決済する。SoFiの決済テクノロジープラットフォームであるGalileoは、他のフィンテックや発行銀行を支えるもので、SoFiUSDを用いた決済の選択肢をクライアントに提供する最初のプラットフォームの一つになる。
SoFi Bank, N.A.は全国的チャーターを持つ銀行だ。SoFiUSDの準備金は、即時償還のための現金として保有される。FDICの保険という後ろ盾と、全国銀行チャーターが作る規制上の土台によって、SoFiUSDは現在流通している他のあらゆる主要ステーブルコインと区別される。ステーブルコインの決済リスクを評価する機関投資家のカウンターパーティや法人クライアントにとって、その土台は、純粋な技術的パフォーマンスだけでは対応できない形で重要になる。
マスターカードは、イーサリアム上でのカード取引の決済に銀行発行のステーブルコインを使用しています
SoFiテクノロジーズとマスターカードは、SoFiUSDがマスターカードのグローバル決済ネットワークにおける決済通貨として機能できるようにする提携を発表した。これは、米国の全国的チャーターを持つFDICの保険対象銀行が発行したステーブルコインが、公的なブロックチェーン上でグローバルネットワークの決済に使われたのは初めてのことを示す。
提携でできること
仕組みは単純だ。カード取引がマスターカードのネットワークを通るとき、決済は従来、取引日ベースのスケジュール、締切時間、処理遅延を前提に動作する一連のコルレス銀行関係を通じて行われる。SoFiUSDはそれを置き換え、イーサリアム上でほぼ即時、24/7の決済を実現する。
SoFi Bank, N.A.は、SoFiUSDを直接使って自社のクレジットカードおよびデビットカード取引を決済する。SoFiの決済テクノロジープラットフォームであるGalileoは、他のフィンテックや発行銀行を支えるもので、SoFiUSDを用いた決済の選択肢をクライアントに提供する最初のプラットフォームの一つになる。
Galileoの対応範囲が広いことにより、この提携はSoFi自身のカード取引にとどまらず、フィンテックのクライアントが新しい決済レール経由でルーティングすることを選ぶあらゆる取引量にまで広がる。
SoFiUSDは、伝統的な金融とトークン化された資産をつなぐことを目的に設計されたマスターカードのマルチ・トークン・ネットワークでサポートされている。MTNは、トークン化された決済の世界に向けたマスターカードのインフラ面での取り組みであり、そこにSoFiUSDが決済通貨として加わることは、ネットワークとステーブルコインの双方にとって重大な裏付け（バリデーション）だ。
なぜFDICの保険対象銀行の詳細が重要なのか
今回の発表は、SoFiUSDを「公的で許可不要のブロックチェーン上でグローバルネットワークの決済に使われる、米国の全国的チャーターを持つFDICの保険対象銀行が発行した最初のステーブルコイン」として説明している。この条件の組み合わせが大きな意味を持っている。
多くのステーブルコインは非銀行組織によって発行されている。USDTは英国領バージン諸島に設立された会社Tetherによって発行される。USDCはマネーサービス事業のCircleによって発行される。いずれも全国的チャーターの銀行ではない。いずれも、準備金に対してFDICの保険を持っていない。
SoFi Bank, N.A.は全国的チャーターを持つ銀行だ。SoFiUSDの準備金は、即時償還のための現金として保有される。FDICの保険という後ろ盾と、全国銀行チャーターが作る規制上の土台によって、SoFiUSDは現在流通している他のあらゆる主要ステーブルコインと区別される。ステーブルコインの決済リスクを評価する機関投資家のカウンターパーティや法人クライアントにとって、その土台は、純粋な技術的パフォーマンスだけでは対応できない形で重要になる。
今週初めに発表されたSolanaへの預金対応の有効化は、SoFiの暗号資産インフラの最初の表れだった。マスターカードの提携は2つ目であり、根本的に異なる規模で機能する。
1日あたり300億ドルの取引量という文脈
発表によれば、ステーブルコインの取引量は2025年に1日あたりおよそ300億ドルに達した。この数字が、マスターカードにオンチェーン決済能力を加速させるきっかけを与えた。決済ネットワークは取引量に従う。ある決済カテゴリが1日300億ドルに到達し、さらに成長しているなら、その取引量を取り込むためのインフラを構築することは、グローバルネットワークにとって任意ではない。
1日あたりのステーブルコイン取引量という数値は、従来の決済インフラにかかる競争圧力の文脈も示している。SWIFTは1日あたり約5兆ドル分のメッセージを処理しているが、その多くは機関投資家のFXや大口の送金だ。ステーブルコインがますます活発に使われつつある、消費者およびSME（中小企業）向けの決済カテゴリにおいて、1日300億ドルは、伝統的なレールそのものを完全に迂回している意義のある市場シェアを意味する。
マスターカードがSoFiUSDを自社ネットワークに接続するのは、部分的にはディフェンシブな動きであり、決済取引量をマスターカードが収益化できるインフラの範囲に保つため、そして部分的にはオフェンシブな動きであり、ネットワークを「従来のカード決済」と「オンチェーン決済」の橋渡しとして位置づけるためだ。
ユースケース
越境送金は最初の主要ユースケースだ。SoFiのカード保有者が国際的に送金する場合、現在は手数料を払い、コルレス銀行を通じた決済が数日かかる。マスターカードのネットワーク上でのSoFiUSDの決済は、それをいつでもほぼ即時に圧縮する。
B2B送金は、より価値の大きいユースケースだ。大企業が互いに請求書を決済する際には、現在、はるかに大きな金額においても、同様のコルレス銀行による摩擦が問題になる。自動化された資金フローが、手作業による開始ではなく契約条件に基づいて実行される「プログラマブルなトレジャリー」は、長期的な目標であり、その実現にはステーブルコインのインフラと、スマートコントラクト型のトレジャリー管理に対する企業側の採用の双方が必要だ。
SoFiUSDは2025年12月にローンチされた。マスターカードとの提携は、この商品のための最初の大きな販路（ディストリビューション）に関する発表だ。SoFi自身のカード決済を超えたユースケースが実現するかどうかは、Galileoのクライアント採用と、オンチェーン決済に対する企業のトレジャリー側の需要に左右されるが、現時点ではどちらも初期段階だ。