本紙記者 彭 妍上場銀行の2025年年次報告の開示が相次いで行われるのに伴い、保険代理販売に関する関連データも順次明らかになっている。データによれば、昨年は複数の銀行で保険代理販売の保険料規模および代理収入がいずれも前年同期比で増加しており、銀行の中間業務収入における重要な成長ポイントとなっている。取材に応じた関係者は、ネット金利マージンが継続して縮小する局面において、保険代理販売業務に注力することは、銀行が利益を上積みし、収入構造を最適化するための重要な手段だとみている。今後、銀行は保険代理販売業務の配置（展開）を加速させ、従来の預金・貸出機関から総合的なウェルスマネジメント・プラットフォームへと転換し、銀保チャネル（銀行・保険窓口）を非利息収入の重要な成長エンジンへとつなげていく。銀行が保険商品の販売促進を強化大手の国有銀行の運営状況を見ると、2025年の郵政貯蓄銀行の代理保険業務では、長期の期中払(分割払)の構成比が引き続き上昇しており、同社は配当保険、年金保険などの商品のプロモーションを重点的に強化し、インターネット保険などの新たな成長ポイントも着実に育成している。報告期間内に、郵政貯蓄銀行の代理保険の長期の期中払保険料販売額は1034.06億元で、構成比は58.26%に達し、前年同期比で4.78ポイント上昇した。交通銀行の個人向け保険商品の代理販売残高は3740億元で、前年同期比14.61%増。建設銀行の保険業務収入は58.68億元で、2024年に比べ5.53億元増加した。一方で、複数の株式制銀行でも、昨年の保険代理販売業務における保険料規模と代理収入がいずれも前年同期比で増加している。例えば、2025年において中信銀行の保険代理販売業務の規模は245.72億元で、前年同期比24.69%増。長期の保障型商品における販売数量の構成比は59.51%で、前年同期比1.68ポイント上昇した。平安銀行の2025年の個人向け保険の代理販売保険料規模は前年同期比35.3%増。ウェルスマネジメントの手数料収入は50.61億元で前年同期比15.8%増であり、そのうち個人向け保険の代理販売収入は12.92億元で、前年同期比53.3%増となった。現場の店舗での販売状況を見ると、現在、銀行は総じて保険商品の販売促進を強化しており、銀行による保険代理販売商品は投資家に好まれている。とりわけ、配当保険の上場・販売促進後は、銀保チャネルにおける販売数量が継続して高い伸びを示している。複数の銀行はいずれも、2025年年次報告の中で保険商品の関連する布陣について言及している。平安銀行は、2025年に市場動向に沿って複数の配当保険、高端医療保険（ハイエンド医療保険）商品を導入し、保険商品の「品揃え（貨架）」の充実度を継続的に高めていくとした。中信銀行は、2025年に保険代理販売商品の構成を継続して最適化し、階層別の分類経営を深め、高品質な保険会社と連動して、健康、老後、資産承継などのニーズをカバーする保障体系を構築すること、さらにシナリオ化した活動と専門サービスによって業務価値を高め、業務構造を最適化することができると述べた。2026年には、ウェルスマネジメント業務の生産能力の解放を加速し、資本市場や配当保険などの構造的な機会をつかみ、投資調査・投資助言（投顧）能力を深化させることで、顧客に特色ある、専門的な資産配分ソリューションを提供する。上海金融・法律研究院の研究員である楊海平は、『証券日報』の記者に対し、配当保険が銀保チャネルで販売面の実績が際立っている主な理由は2つあるとして、第一に、配当保険は「保証収益＋変動配当」のモデルであり、元本の安全性や長期に利率を固定してロックするといった顧客のニーズを満たしつつ、市場のリスク・リターンに参加する可能性も残すため、銀行の顧客層のリスク嗜好により合致していること、第二に、銀行がターゲットに応じた業務戦略を採り、配当保険を重点代理販売商品として推進していること、を挙げた。銀保業務は高成長を維持できる見込み銀行による保険代理販売業務の成長は、上場保険会社の銀保チャネルにおける保険料収入を直接押し上げる。2025年、中国人寿の銀保チャネルの総保険料は1108.74億元で、1000億元の大台を突破し、前年同期比45.5%増となった。新規保険料は585.06億元で、前年同期比95.7%増。銀保チャネルの顧客マネージャーは2万人で、1人当たりの生産性は前年同期比53.7%増だった。同期間に、陽光人寿の銀保チャネルの保険料収入は674.6億元で、前年同期比34.8%増。そのうち新規保険料は340.9億元で、前年同期比69%増、活動1人当たりの生産性は14.8万元であり、高水準を継続している。2025年の銀行による保険代理販売業務における高成長の中核的な駆動要因について、蘇商銀行の特約研究員である薛洪言は、『証券日報』の記者に対し、主に銀行の経営転換、規制の整備、住民のニーズの3方面で相乗効果が生まれたことによるものだと語った。ネット金利マージンが継続して縮小する圧力下で、銀行は軽い資本で増やせる中間業務の成長ポイントを切実に求めており、代理保険が重要な注力方向となっている。監督政策が銀保チャネルを「規模重視」から「価値志向」へと転換し、業務の健全な発展に有利な環境を整えている。市場金利が下振れする局面では、住民の安定的な資産配分ニーズが顕著に増加し、低リスク志向の資金が、安全性と収益の弾力性を兼ね備えた銀保商品へと向かい、それがともに代理販売規模の急速な上昇を後押ししている。中国郵政貯蓄銀行の研究員である娄飛鹏は、『証券日報』の記者に対し、2025年に銀行が保険代理販売業務で高成長を実現した理由は主に3点あるとして、第一に、預金金利の下落により、住民の「預金の引っ越し」傾向が加速していること、第二に、銀行のネット金利マージンが縮小し、代理保険業務の収入が重要な収益成長ポイントになっていること、第三に、「報行合一（販売会社と報告一体）」の政策が銀保チャネルの価値回帰を後押しし、銀保の協業が継続して深化していること、を挙げた。今後の発展動向を見通すと、業界関係者は、市場金利の下振れ、住民の安定的な配分ニーズの継続的な後押しのもとで、2026年の銀保業務は高成長を維持できる見通しだとしている。薛洪言は、今後の銀行による保険代理販売は、商品構成の面で配当保険が引き続き重要な位置を占める一方、商品マトリクスは保障型、老後型、健康型などの多元的な方向へと拡張され、顧客の全ライフサイクルにわたるウェルスマネジメント需要をカバーするようになると考えている。チャネルのモデル面では、銀行は単純な販売協力から顧客の深い運営へとアップグレードし、店舗と顧客のイメージ（顧客プロファイル）に関する能力を土台に、「預金の代替＋富の増価（価値向上）」の総合的なサービス体系を構築する。収益モデル面では、銀行は中間業務収入の持続可能性を重視し、単発の取引サービスから全期間にわたる価値の伴走サービスへ転換し、銀保チャネルを非利息収入の中核的な成長エンジンにしていく。 （編集：錢晓睿） 重要キーワード：
多くの上場銀行が昨年、保険販売手数料と収益の双方を増加させる。分紅保険が銀保チャネルの主力に
本紙記者 彭 妍
上場銀行の2025年年次報告の開示が相次いで行われるのに伴い、保険代理販売に関する関連データも順次明らかになっている。データによれば、昨年は複数の銀行で保険代理販売の保険料規模および代理収入がいずれも前年同期比で増加しており、銀行の中間業務収入における重要な成長ポイントとなっている。
取材に応じた関係者は、ネット金利マージンが継続して縮小する局面において、保険代理販売業務に注力することは、銀行が利益を上積みし、収入構造を最適化するための重要な手段だとみている。今後、銀行は保険代理販売業務の配置（展開）を加速させ、従来の預金・貸出機関から総合的なウェルスマネジメント・プラットフォームへと転換し、銀保チャネル（銀行・保険窓口）を非利息収入の重要な成長エンジンへとつなげていく。
銀行が保険商品の販売促進を強化
大手の国有銀行の運営状況を見ると、2025年の郵政貯蓄銀行の代理保険業務では、長期の期中払(分割払)の構成比が引き続き上昇しており、同社は配当保険、年金保険などの商品のプロモーションを重点的に強化し、インターネット保険などの新たな成長ポイントも着実に育成している。報告期間内に、郵政貯蓄銀行の代理保険の長期の期中払保険料販売額は1034.06億元で、構成比は58.26%に達し、前年同期比で4.78ポイント上昇した。交通銀行の個人向け保険商品の代理販売残高は3740億元で、前年同期比14.61%増。建設銀行の保険業務収入は58.68億元で、2024年に比べ5.53億元増加した。
一方で、複数の株式制銀行でも、昨年の保険代理販売業務における保険料規模と代理収入がいずれも前年同期比で増加している。例えば、2025年において中信銀行の保険代理販売業務の規模は245.72億元で、前年同期比24.69%増。長期の保障型商品における販売数量の構成比は59.51%で、前年同期比1.68ポイント上昇した。平安銀行の2025年の個人向け保険の代理販売保険料規模は前年同期比35.3%増。ウェルスマネジメントの手数料収入は50.61億元で前年同期比15.8%増であり、そのうち個人向け保険の代理販売収入は12.92億元で、前年同期比53.3%増となった。
現場の店舗での販売状況を見ると、現在、銀行は総じて保険商品の販売促進を強化しており、銀行による保険代理販売商品は投資家に好まれている。とりわけ、配当保険の上場・販売促進後は、銀保チャネルにおける販売数量が継続して高い伸びを示している。
複数の銀行はいずれも、2025年年次報告の中で保険商品の関連する布陣について言及している。平安銀行は、2025年に市場動向に沿って複数の配当保険、高端医療保険（ハイエンド医療保険）商品を導入し、保険商品の「品揃え（貨架）」の充実度を継続的に高めていくとした。中信銀行は、2025年に保険代理販売商品の構成を継続して最適化し、階層別の分類経営を深め、高品質な保険会社と連動して、健康、老後、資産承継などのニーズをカバーする保障体系を構築すること、さらにシナリオ化した活動と専門サービスによって業務価値を高め、業務構造を最適化することができると述べた。2026年には、ウェルスマネジメント業務の生産能力の解放を加速し、資本市場や配当保険などの構造的な機会をつかみ、投資調査・投資助言（投顧）能力を深化させることで、顧客に特色ある、専門的な資産配分ソリューションを提供する。
上海金融・法律研究院の研究員である楊海平は、『証券日報』の記者に対し、配当保険が銀保チャネルで販売面の実績が際立っている主な理由は2つあるとして、第一に、配当保険は「保証収益＋変動配当」のモデルであり、元本の安全性や長期に利率を固定してロックするといった顧客のニーズを満たしつつ、市場のリスク・リターンに参加する可能性も残すため、銀行の顧客層のリスク嗜好により合致していること、第二に、銀行がターゲットに応じた業務戦略を採り、配当保険を重点代理販売商品として推進していること、を挙げた。
銀保業務は高成長を維持できる見込み
銀行による保険代理販売業務の成長は、上場保険会社の銀保チャネルにおける保険料収入を直接押し上げる。2025年、中国人寿の銀保チャネルの総保険料は1108.74億元で、1000億元の大台を突破し、前年同期比45.5%増となった。新規保険料は585.06億元で、前年同期比95.7%増。銀保チャネルの顧客マネージャーは2万人で、1人当たりの生産性は前年同期比53.7%増だった。同期間に、陽光人寿の銀保チャネルの保険料収入は674.6億元で、前年同期比34.8%増。そのうち新規保険料は340.9億元で、前年同期比69%増、活動1人当たりの生産性は14.8万元であり、高水準を継続している。
2025年の銀行による保険代理販売業務における高成長の中核的な駆動要因について、蘇商銀行の特約研究員である薛洪言は、『証券日報』の記者に対し、主に銀行の経営転換、規制の整備、住民のニーズの3方面で相乗効果が生まれたことによるものだと語った。ネット金利マージンが継続して縮小する圧力下で、銀行は軽い資本で増やせる中間業務の成長ポイントを切実に求めており、代理保険が重要な注力方向となっている。監督政策が銀保チャネルを「規模重視」から「価値志向」へと転換し、業務の健全な発展に有利な環境を整えている。市場金利が下振れする局面では、住民の安定的な資産配分ニーズが顕著に増加し、低リスク志向の資金が、安全性と収益の弾力性を兼ね備えた銀保商品へと向かい、それがともに代理販売規模の急速な上昇を後押ししている。
中国郵政貯蓄銀行の研究員である娄飛鹏は、『証券日報』の記者に対し、2025年に銀行が保険代理販売業務で高成長を実現した理由は主に3点あるとして、第一に、預金金利の下落により、住民の「預金の引っ越し」傾向が加速していること、第二に、銀行のネット金利マージンが縮小し、代理保険業務の収入が重要な収益成長ポイントになっていること、第三に、「報行合一（販売会社と報告一体）」の政策が銀保チャネルの価値回帰を後押しし、銀保の協業が継続して深化していること、を挙げた。
今後の発展動向を見通すと、業界関係者は、市場金利の下振れ、住民の安定的な配分ニーズの継続的な後押しのもとで、2026年の銀保業務は高成長を維持できる見通しだとしている。
薛洪言は、今後の銀行による保険代理販売は、商品構成の面で配当保険が引き続き重要な位置を占める一方、商品マトリクスは保障型、老後型、健康型などの多元的な方向へと拡張され、顧客の全ライフサイクルにわたるウェルスマネジメント需要をカバーするようになると考えている。チャネルのモデル面では、銀行は単純な販売協力から顧客の深い運営へとアップグレードし、店舗と顧客のイメージ（顧客プロファイル）に関する能力を土台に、「預金の代替＋富の増価（価値向上）」の総合的なサービス体系を構築する。収益モデル面では、銀行は中間業務収入の持続可能性を重視し、単発の取引サービスから全期間にわたる価値の伴走サービスへ転換し、銀保チャネルを非利息収入の中核的な成長エンジンにしていく。
（編集：錢晓睿）
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