これまでの道のりは Apple（AAPL +0.11%）とその株主にとって実に素晴らしいものでした。企業は4月1日に創業50周年を祝い、コンピューター市場での弱者から、今日では、おそらく世界で最も注目される消費者向けビジネスへと進化してきました。
長期投資家もApple株で大きな利益を得ており、1990年以来のリターンは97,000%超に及び、配当金も含まれます。
Appleの時価総額が$3.75兆である以上、投資家は今後の業績が過去に匹敵することを期待すべきではありません。それでも、今後50年間で投資家はApple株にどれほどのことを期待できるのでしょうか？
Image source: The Motley Fool.
Appleのルーツは家電製品にありますが、2007年に投入されたiPhoneこそが、同社を今の“巨人”たらしめた決定的なプロダクトでした。今日、iPhoneは米国で最も人気のスマートフォンで、50%から65%の市場シェアを持ち、世界市場では推定32%を占めています。
AppleはiPhoneの人気を巧みに活用し、複数の競争優位を備えた広大なiOSエコシステムを築き上げました。
ハードウェアとソフトウェアの統合により、iPhoneはMac、MacBook、iPad、Apple Watch、またはAirPodsとシームレスに連携します。これによりユーザーはより良い体験を得られ、さらに、使うすべての端末でiOSから離れることがよりつらくなります。加えて、サブスクリプションサービスにおける高マージンのクロスセル、アプリのダウンロードに対するロイヤルティ、新しい製品の創出といった機会も開きます。
現在、世界にはアクティブなiOSデバイスが25億台あり、ほとんどの企業が夢見るほどの大規模な顧客基盤をAppleはしっかりと握っています。
Expand
Apple
Today’s Change
(0.11%) $0.29
Current Price
$255.92
Market Cap
$3.8T
Day’s Range
$250.65 - $256.13
52wk Range
$169.21 - $288.62
Volume
1.1M
Avg Vol
48M
Gross Margin
47.33%
Dividend Yield
0.41%
電子機器は現代生活の中心になりつつあるため、iOSエコシステムは長期的に強い持続力を持つはずです。Appleもまた、引き続き新しいハードウェア製品を送り出しています。新しいMacBook Neoはエントリーレベルのコンピューターユーザーをターゲットとしており、同社は報道によれば、まったく新しいプロダクトカテゴリとなり得るAIグラスを開発しているところです。
驚くほど効率的なサプライチェーンと製品統合は、同社が投下資本利益率（ROIC）68%を生み出すのに役立っています。Appleの規模でそれほど効率的に運用できているからこそ、同社は過去4四半期で1230億ドル超のフリー・キャッシュ・フローを生み出しました。Appleはその後、この現金を使って株を買い戻し、一株当たり利益を押し上げるとともに、株主に対して増え続ける配当を支払っています。
iOSエコシステムの予期せぬ崩壊でも起きない限り、Appleが今すぐに消え去る姿は想像しにくいです。新しいハードウェアへの注力は、同社の今後にも良い影響を与える可能性があります。現時点でAppleは大きすぎて、株が一夜にしてあなたをリッチにするようなことを現実的に期待するのは難しいものの、これから先しばらくの期間にわたって“買って保有する”ための銘柄としては依然として理屈が通っています。
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Appleの50周年は4月1日でした。テック大手の株は、さらに50年買って保有し続ける価値があるのでしょうか？
これまでの道のりは Apple（AAPL +0.11%）とその株主にとって実に素晴らしいものでした。企業は4月1日に創業50周年を祝い、コンピューター市場での弱者から、今日では、おそらく世界で最も注目される消費者向けビジネスへと進化してきました。
長期投資家もApple株で大きな利益を得ており、1990年以来のリターンは97,000%超に及び、配当金も含まれます。
Appleの時価総額が$3.75兆である以上、投資家は今後の業績が過去に匹敵することを期待すべきではありません。それでも、今後50年間で投資家はApple株にどれほどのことを期待できるのでしょうか？
Image source: The Motley Fool.
iOSエコシステムは耐久性のある強固な競争上の「堀」
Appleのルーツは家電製品にありますが、2007年に投入されたiPhoneこそが、同社を今の“巨人”たらしめた決定的なプロダクトでした。今日、iPhoneは米国で最も人気のスマートフォンで、50%から65%の市場シェアを持ち、世界市場では推定32%を占めています。
AppleはiPhoneの人気を巧みに活用し、複数の競争優位を備えた広大なiOSエコシステムを築き上げました。
ハードウェアとソフトウェアの統合により、iPhoneはMac、MacBook、iPad、Apple Watch、またはAirPodsとシームレスに連携します。これによりユーザーはより良い体験を得られ、さらに、使うすべての端末でiOSから離れることがよりつらくなります。加えて、サブスクリプションサービスにおける高マージンのクロスセル、アプリのダウンロードに対するロイヤルティ、新しい製品の創出といった機会も開きます。
現在、世界にはアクティブなiOSデバイスが25億台あり、ほとんどの企業が夢見るほどの大規模な顧客基盤をAppleはしっかりと握っています。
Expand
NASDAQ: AAPL
Apple
Today’s Change
(0.11%) $0.29
Current Price
$255.92
Key Data Points
Market Cap
$3.8T
Day’s Range
$250.65 - $256.13
52wk Range
$169.21 - $288.62
Volume
1.1M
Avg Vol
48M
Gross Margin
47.33%
Dividend Yield
0.41%
なぜAppleは依然として“買って保有する”だけの価値があるのか
電子機器は現代生活の中心になりつつあるため、iOSエコシステムは長期的に強い持続力を持つはずです。Appleもまた、引き続き新しいハードウェア製品を送り出しています。新しいMacBook Neoはエントリーレベルのコンピューターユーザーをターゲットとしており、同社は報道によれば、まったく新しいプロダクトカテゴリとなり得るAIグラスを開発しているところです。
驚くほど効率的なサプライチェーンと製品統合は、同社が投下資本利益率（ROIC）68%を生み出すのに役立っています。Appleの規模でそれほど効率的に運用できているからこそ、同社は過去4四半期で1230億ドル超のフリー・キャッシュ・フローを生み出しました。Appleはその後、この現金を使って株を買い戻し、一株当たり利益を押し上げるとともに、株主に対して増え続ける配当を支払っています。
iOSエコシステムの予期せぬ崩壊でも起きない限り、Appleが今すぐに消え去る姿は想像しにくいです。新しいハードウェアへの注力は、同社の今後にも良い影響を与える可能性があります。現時点でAppleは大きすぎて、株が一夜にしてあなたをリッチにするようなことを現実的に期待するのは難しいものの、これから先しばらくの期間にわたって“買って保有する”ための銘柄としては依然として理屈が通っています。