[赤い封筒] 実用情報ポスト第17回：取引システムとポジション管理の更新

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一、前言
A株の最近の相場は、本当に「聞く者は傷つき、見る者は涙する」と言えるほどです。株主たちは毎日、4,000銘柄の下落による恐怖の中で生きていて、短期の連続張り付き（連板）の昇格率はとても低く、しかも儲かるよりも人をだまして穴に落とすほうが圧倒的に多いです。こうした状況では、初手板（ファーストボード）裁定の仕組みが比較的適しています。ポジションが十分低いので、失敗しても下落の巻き戻しが相対的にコントロールしやすいからです。

前回の実用的なノウハウ投稿の中で、私は初手板裁定の仕組みの公式をすでに示しましたが、条件が相対的に厳しいです。刷新（リフレッシュ）される銘柄の成功率は比較的高いものの、刷新される銊柄数が大幅に減ってしまい、しばしば銘柄が刷新されてこないことがあります。この問題を解決するために、私は初手板裁定の公式（元名：競価ドラゴン）をいくつか最適化して更新し、成功率をできる限り保証しつつ、刷新される銘柄数を増やし、そのことでこの取引方式の「儲けやすさ」の効果を高めました。

二、初手板裁定の仕組み
この方式の中核思想は、公式によって当日の競価（寄り付きの建値）における良好なパフォーマンスを持つ銘柄を選別することです。この種の銘柄は、量的なアルゴによる買い急ぎが発動したり、大口資金に選ばれたりする可能性があります。当日が急速に上限（連続張り付きの板）へ到達すれば、翌日には往々にして良い上乗せ（プレミアム）が付くことが多いです。公式は以下の通りです：集合競価の上昇率が3%以上、競価がストップ高（値幅制限）に未達、自由流通時価総額が35億以上150億未満、沪深のメインボードであり、新規上場（次新株）ではなく、STではない、昨日がストップ高ではない、現在価格が3か月以内の最高値の95%以上、昨日の出来高回転率が30%未満。

この公式は、先の競価ドラゴンの公式と比べて重要な更新が3点あります。まずは競価上昇の下限を3%に引き下げたことです。私の観察によれば、良いパフォーマンスを示す初手板銘柄の中には、その日の競価上昇がそれほど高くオープンしないものもあるため、ここでは要求を下げました。次に、従来の「半年以内の新高値」の条件を「現在価格が3か月以内の最高値の95%超」に変更した点です。この条件変更も、基準を引き下げています。3か月以内の新高値と半年以内の新高値は、玉（需給）の滞留という観点から見れば、大きな違いはありません。さらに、「新高値」という条件を「現在価格が3か月以内の最高値の95%超」に変えた点があります。理由は、この方式の買いポイントはストップ高の板上にあるからです。この条件に変えると、銘柄が上板した時点で、その価格は基本的に新高値の状態になります。こうして新高値の要件を満たしつつ、銘柄選別の範囲を広げられます。

公式の更新が終わったら、次は売買ポイントについても続けます。まずこの方式の買いポイントは1つだけで、それは「板に張り付いた（上板した）とき」です。事前に買うのはダメです。公式内の銘柄は上板してはじめて期待が生まれます。上板しない場合、高値までつり上げてから客寄せ（騙し上げ）になる可能性が高いです。板上での買いについては、皆さんは手動で打つか、条件注文で打つかを選べます。私は個人的には条件注文で打つことを強く推奨します。今は量化（アルゴ）時代で、人間の反応では量化の動きについていきにくいからです。さらに、板の数を多く打つと、追いきれなくなりますし、手動操作で感情の波が出ることもあります。これらはいずれも影響が比較的大きな問題です。条件注文の使い方は、実用的なノウハウ帖16の中で具体的に説明されています。気になる方は各自で確認してください。

次に売りポイントです。まず第1のケースとして、銘柄が上板して封じ切り（板が固い）状態になった場合です。すると翌日の寄り付き（競価）では「より強く（強より強く）」が求められます。つまり翌日の競価上昇率が、1日目の競価上昇率よりも高いことです。そうでない場合は、想定未達（不及予期）とみなします。想定未達の銘柄については、競価終了後に「価格の檻（ゴム防衛ライン）」を下限-1分の価格で掛けて守り、寄り付きの滝落ち（瀑布殺）を避けます。価格の檻の使い方が分からなければ、実用的なノウハウ帖11を見てください。想定未達の銘柄は、たとえ寄り付き1本目が上方向に打たれても、その後の高値追いからの値戻し（高値で失速・反落）があれば、それが撤退（清仓点）であり、素早く決済することを主とします。

次に、銘柄が想定通りのケース、つまり競価が「より強く（強より強く）」の条件を満たす場合です。同様に、競価終了後に価格の檻を下限-1分で掛けて防衛し、寄り付きの滝落ちを避けます。もし寄り付き1本目が上方向なら、高値まで行って値戻ししないことが売りポイントです。また、移動平均線（均線）を下抜けしたら全撤退ポイントです。銘柄が翌日に素早く上板するか、あるいは「一字板（最初から終日板張り）」を切れる場合のみ、しっかり握って（格局を持って）良い必要がありますが、それ以外はすべて「素早く決済」という思想を主にします。この方式は初手板裁定の方式であり、本質は裁定のためです。

もう1つのケースは、銘柄が当日に上板してから板が炸（崩れ）た場合です。この場合も翌日は同じ操作で、競価終了後に価格の檻を下限-1分で掛けて防衛し、高値からの値戻しが出たら清仓点です。さらに現在は、公式の条件が緩くなったため、時々複数の銘柄が出てくることがあります。この場合は選別が必要です。優先順位は「競価の指し示し（竞价指引）」があること、そして競価上昇率が高いこと、識別度（辨识度）が高いこと。これら3条件をこの順に並べ、最善のものを選ぶ（優中选优）ようにします。

三、ポジション（建玉）管理
ポジション管理も非常に重要な部分です。以前の実用的なノウハウ帖11で私は、「競価が終わった時点でのマーケットの上限・下限停止比率」に基づくポジション管理システムを一つ提案しましたが、相対的に複雑で、実戦で実行しにくく、さらに論理にも欠ける点がありました。なので今回は、新しいポジション管理システムを提案します。比較的簡潔で、論理的にもより合理的です。今回のポジション管理システムは「確実性（デターミニスティック）」によって建玉を決めます。確実性は株式市場において最も貴重で、稀少なものです。これをポジションの基準にするのはとても適しています。理論上、もし100%の確実性があるなら、この取引は売り場を探して入れる（売房干进去都可以）ことすら可能です。もちろん株式市場には100%の確実性は存在しません。そのためポジション管理は非常に重要になります。

確実性を基礎にしたポジション管理は、全部でポジションを3つのランクに分けます。つまり三層倉（3層建て）、五層倉（5層建て）、七層倉（7層建て）で、超短期の取引は基本的に一発勝負の売買です。さらに株式市場には100%の確実性がないため、1回の建玉の上限は七層倉に設定し、下限は三層倉に設定します。もし皆さんが1回の取引で三層倉すら怖くて上げられないなら、それはその取引にまったく自信がないということで、純粋に賭けているだけです。この場合は建て玉を開かないことをおすすめします。その時間があるなら宝くじを買ったほうが、儲かる確率がまだ高いかもしれません。

この3つの層はそれぞれ、3種類の「確実性」に対応します。では確実性はどのように区分するのかですが、ここで私は一つ基準を提案します。私の考えでは確実性は3つの側面から分けられます。1つ目は目標株のパフォーマンス、2つ目はセクター内のコア株のパフォーマンス、3つ目はマーケット全体の環境です。いずれか1つを満たすごとに、それに対応する層のポジションになります。3つの条件をすべて満たせば、最高の七層倉になります。

まずは目標株のパフォーマンスです。例として4.3日の当日の操作を挙げます。当日、目標株は津薬薬業です。当日私は寄り前の「早盤随想」で、予想は競価が7ポイント以上でオープンし、競価の金額が80億より大きい、というものを提示していました。そして津薬薬業は実際に9.78ポイントでオープンし、競価金額は30億でした。これは間違いなく条件を満たしており、むしろ一部は予想を上回っています。よって、この点は満たしています。

次に、セクター内のコア株のパフォーマンスを見ます。当時セクター内のコア銘柄は、目標株の津薬薬業に加えて3銘柄あり、それぞれ美诺华、九安医疗、万邦德の3つです。当日はその3つすべてが寄り付きで安く（低开）始まりました。この条件は間違いなく満たせないためです。セクター内のコア銘柄は基本的にネガティブフィードバックで、これはセクター相場の期待が良くないことを意味します。これは必ず目標株にも影響します。

さらにマーケット環境の面から見ると。当時、早盤随想の中で、A株は「2回目の脚（第二の足）」のリターン（回踩第二只脚）の需要があるとすでに提示していました。低開であればまだましですが、高開の場合は基本的に「高開してから下へ行く（高开低走）」のが鉄則です。当日のマーケット環境は間違いなく良くなく、この点は競価からも分かります。ストップ高を炸（崩す）可能性が高い中油资本と、ついでに買いを入れて便乗する翠微股份を除けば、それ以外の方向への競価資金はそもそも上に乗せていませんでした。このような状況では、その日のマーケットが良くなるのは難しいです。

以上の3点を総合すると、4.3日の当日で目標株が津薬薬業の例の操作に対して与えられるポジションは三層倉です。目標株が条件を満たす以外に、セクターやマーケットが条件を満たしていないため、ポジションは三層倉までしか与えられません。そしてここで特に重要なのは、1つ目の目標株のパフォーマンスです。これは最重要のポイントです。もしこの1つ目が満たされないなら、後の2つの条件を満たしても、ポジションを決めるのに役に立ちません。最初の条件が満たされていない状況で、後ろの2条件でポジションを確定してはいけません。

四、末尾の小結論
この実用的なノウハウ帖の更新内容はここで終了です。核心は2つ。1つ目は初手板裁定の方式の更新で、2つ目は新しいポジション管理方法です。まず初手板裁定の方式の更新についてですが、これは公式の要求が高すぎて、しばしば銘柄が刷新されない問題を解決するためです。もしある公式が常に銘柄を刷新できないなら、仮にその中の銘柄の成功率が比較的高くても、皆さんが我慢できずに使わなくなる可能性が高いです。だから私は、このような状況に対処するために取引方式を更新しました。

次に、ここ2週間の公開操作によって、私の全体的な勝率はかなり高いと言えます。印象として失敗の回数は比較的少なく、全体のカーブも上向きです。しかし皆さんからの前のフィードバックを通じて、私は明確に分かりました。皆さんのポジション管理能力が不足しているのです。「どんな状況で、どのポジションを与えるべきか」を理解できていないようです。これにより、確実性が比較的低いチャンスで高いポジションを与えてしまい、結果として全体の損失につながっている可能性があります。そこでこの問題を解決するために、私はこのポジション管理システムを提案します。その核心の錨（アンカー）は「機会の確実性」です。そして今後の公開操作では、皆さんがこのポジション管理システムをより良く理解し、実践できるように、ポジションの選択も添付していきます。

五、毎日必見
さらに、皆さんが私の取引システムに興味がある、または何か質問があるなら、以下の6つの投稿を見てください。銘柄選定の公式、取引システム、基礎的な問題の回答がすべて入っています！

[红包]実用的なノウハウ帖十六、「空ポジションと取引方式についての論」適

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[红包]実用的なノウハウ帖十五、量化取引システム：量化行

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[红包]実用的なノウハウ帖十一、集合競価取引システム（更

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[红包]実用的なノウハウ帖十、ソフトウェア取引システム、あまり知られてい

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六、感謝の名簿
以下の皆さんが応援してくれたことに感謝します。とてもありがたいです。
@何慕 @zhuhuamin @余牧尘 @H111c @Cheertt @hnlhyhx @不可一世小鳄鱼
以下の皆さんからのご支援（チップ）と催促（ブースト）にも感謝します。本当にありがとうございます。

@时光之笔 @不为情困 @余牧尘 @谢简舟 @异异

私の取引体系を認めてくれている皆さんで、私が共有する3つの大きな取引システムをさらに深く実践したいなら、「金粉会」になることは、とても意味のある支援の形です。これは単に私のコンテンツへの信頼だけでなく、あなた自身の投資の道への誓約でもあります――検証済みの方法に集中することは、安定した利益への第一歩となることが多いからです。金粉として参加すれば、目立つ識別の標識を持てます。私がコメント欄で皆さんの悩みをより見つけやすくなり、そして優先して交流し、解答します。金粉になるには、25000ポイントの累積支援が必要です。段階的に貯めても、一度に完了しても構いません。

金粉としての記念の瞬間、皆さんの大きなご支援に感謝します！@初学者渡劫@我1獭兔@阿凡达与哪吒@谷海小白@余牧尘

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