朱某らによる違法な公衆預金の吸収事件――私募投資ファンドの名目で実行される違法な資金集め犯罪を、法に基づき厳正に取り締まる

曹淼

基本事案

2018年以降、朱某らは、省外のある会社の支店の名義を用い、プライベート・ファンドの運営形態を借りて、年換算利回り11.5%から12%までの収益を餌に、一定の期限内に金銭の方式で元本と利息を返済すると約束し、営業担当者を社会の一般に宣伝として派遣し、不適格な投資家が「相乗り」方式でプライベート・ファンド商品を購入できることを認め、不特定の資金募集参加者から資金を吸収した。某社が中国証券投資基金業協会により「その他類プライベート投資基金管理人」の資格を取り消された後も、朱某らは引き続き従前のモデルでプライベート・ファンド商品を販売した。事件発生時点までに、違法な資金吸収の累計は5億元余りに達し、資金募集参加者の損失は1億元余りとなった。

裁判結果

審理裁判所は、朱某が徐某らと共謀して国家の金融管理に関する法令に違反し、プライベート・ファンドの運営形態を借用し、推薦会や口伝えなどの途で公開宣伝を行い、一定の期限内に金銭の方式で元本と利息を返済すると約束して、社会の一般から資金を吸収し、金額が特に巨大であることから、同人の行為は違法な公衆預金吸収罪を構成すると判断した。そこで、法に従い朱某らに対し有期懲役等の刑罰を言い渡し、資金募集参加者の損失の補填を命じた。

典型的意義

プライベート投資ファンド活動を規範化し、投資者および関係者の合法的な権益を保護し、プライベート投資ファンド業界の健全な発展を促進するために、『証劵投資基金法』『プライベート投資基金監督管理暫定弁法』などの法律・規則は、専門の規定を設けている。中国証券投資基金業協会は関連する自主規範を制定した。しかし、利益に駆られることで、一定の有資格の「本当のプライベート（真私募）」や、部分的に無資格の「偽のプライベート（伪私募）」が資金を違法に募集する現象がときおり発生している。本件は、プライベート投資基金分野で発生した違法な資金集め（違法な資金募集）の案件である。被告人朱某らが所属する会社は、基金業協会により登録・届出がなされ、「その他類プライベート投資基金管理人」の資格を有するものの、募集方式の非公開性および募集対象の特定性の原則に反し、不適格な投資家が「相乗り」方式でプライベート投資基金商品を購入できることを認めたため、プライベート投資基金の看板を掲げて違法な資金集めを行ったことに当たる。さらに、関連資格が取り消された後も手を引かなかったため、司法当局により刑事責任が追及された。本件の判決は、プライベート投資基金分野の従事者に対して、法令に従ったコンプライアンスのある経営を警告するとともに、投資家に対して、投資家としての門戸（参加要件）を設けない、または門戸が低いプライベート投資基金商品に警戒し、違法な資金集めの罠に陥らないよう注意を促し、自身の「お財布」を守ることを示している。（出典：江西高院）