万科在寻求再次展期的同时，又发布了一笔公开债。4月3日，中国银行间市场交易商协会官网显示，交通银行股份有限公司作为召集人发布了关于召开万科企业股份有限公司2023年度第一期中期票据（简称“23万科MTN001”）2026年第一次持有人会议的公告。本次会议涉及的23万科MTN001，原定本金兑付日为2026年4月23日，债项余额20亿元，计息期债项利率为3.11%，存续期管理机构为交通银行股份有限公司。公告显示，为稳妥推进本期债券本息兑付工作，特召开持有人会议对本期债券展期相关事项进行审议，召开时间为2026年4月17日10:00。根据会议议事程序，交通银行作为召集人将于2026年4月8日前通过存续期服务系统、电子邮件、传真或其他方式发送会议议案，或披露会议议案。发行人、单独或合计持有10%以上同期债务融资工具余额的持有人可于2026年4月10日23:59前通过存续期服务系统或以其他书面形式向召集人提出补充议案。召集人将于2026年4月14日前通过存续期服务系统、电子邮件、传真或其他方式发送最终议案，或披露最终议案。根据安排，持有人应在2026年4月20日17:00前通过存续期服务系统提交表决回执，または将表决回执发送至召集人。これは今年の旧正月（春節）後、万科が展期を求める最初の社債となる。これまでの万科の債務処理状況を振り返ると、同社は昨年11月から債券の展期を求め始めており、今年1月にはすでに複数の公開債で展期の決議が完了している。中でも、合計57億元の2本の中期票据（「22万科MTN004」、「22万科MTN005」）は、債権者の承認により展期の議案が可決された。万科は、10万元以下の固定償還を実施することを前提に、元本の償還および支払いの手当てを調整し、中期票据の元本の40%を先行して償還し、残り60%はさらに1年の展期を認める形とした。加えて、11億元に関わる「21万科02」債券の買い戻し分の元利金の支払い調整案も、これまでに有効に可決されている。市場の関心が高い「危険の回避・債務の沈静化（化险化债）」の進捗および今後の債務沈静化への対応戦略について、今年3月31日、万科の経営陣は投資家からの質問への回答で、2025年以降、同社は自力救済に全力を尽くし、各方面、とりわけ筆頭株主の支援の下で、着実に化险化债の取り組みを推進してきた。現時点までに、332億元の満期債券の償還を完了し、流通する既存の債務全体としての安定を維持していると述べた。2026年1月には、一部の償還手当ての下で、満期が間近の公開債3本の展期を実現している。だが、多重の内外要因の影響により、同社の現在の経営状況はいまだ非常に厳しい。万科は、過去に不動産市場の需給関係が大きく変化した際、同社は高い負債、高い回転率、高いレバレッジによる拡張の慣性から、タイムリーに脱却できず、投資・事業展開の分散、多コースへの過度な拡大、本部による資金調達への高度な依存といった問題が生じ、現在の化险化债の取り組みに大きな難題をもたらしていると認めている。万科が開示したデータによると、2026年に同社は満期を迎える公開債の合計146.8億元に直面しており、4月から7月に集中するのは112.7億元で、償還の圧力は特に際立っている。万科の経営陣は、同社は率直で実務的な姿勢を貫き、債権者と緊密に連絡・協議し、関係各者の長期的な利益を出発点として、同社の実際の経営状況と組み合わせ、債務の長期的な解決策を積極的に模索する。また、各方面に引き続き理解、支持、寛容を求め、同社と歩調を合わせることで、同社がリスクを解消するための時間と空間を与えてほしいとしている。さらに、万科が3月31日に開示した年報データによれば、同社は2025年に営業収入2334.3億元を達成したが、前年同期比で32.0%減少した。上場会社株主に帰属する純損失は885.6億元で、基本的1株当たり損失は7.45元、前年同期比で78.4%減少した。通年で大きな損失が発生したことについて、万科は年報の中で、主に一部の高い地価プロジェクトが清算（決算・計上）サイクルに入ったこと、新たに在庫の値下がりに対する引当金および信用減損を計上したことなど、複数の要因が重なった影響であり、損失額は2024年よりさらに拡大したと説明している。万科は、業績の損失は外部要因の影響もある一方で、過去の経営上の手落ちといった自社要因も大きいと述べた。会社の経営陣は引き続き管理を最適化し、コスト削減と効率改善を行い、法令遵守の構築に力を入れているが、過去の「高い負債、高い回転率、高いレバレッジ」といった発展モデルによって形成された負担と問題を解消するには、なお時間が必要だ。澎湃新闻记者 计思敏海量资讯、精准解读，尽在新浪财经APP
万科がさらに公開債の延長を求める：残高20億元、当初の償還予定日は4月23日
万科在寻求再次展期的同时，又发布了一笔公开债。
4月3日，中国银行间市场交易商协会官网显示，交通银行股份有限公司作为召集人发布了关于召开万科企业股份有限公司2023年度第一期中期票据（简称“23万科MTN001”）2026年第一次持有人会议的公告。
本次会议涉及的23万科MTN001，原定本金兑付日为2026年4月23日，债项余额20亿元，计息期债项利率为3.11%，存续期管理机构为交通银行股份有限公司。
公告显示，为稳妥推进本期债券本息兑付工作，特召开持有人会议对本期债券展期相关事项进行审议，召开时间为2026年4月17日10:00。
根据会议议事程序，交通银行作为召集人将于2026年4月8日前通过存续期服务系统、电子邮件、传真或其他方式发送会议议案，或披露会议议案。发行人、单独或合计持有10%以上同期债务融资工具余额的持有人可于2026年4月10日23:59前通过存续期服务系统或以其他书面形式向召集人提出补充议案。召集人将于2026年4月14日前通过存续期服务系统、电子邮件、传真或其他方式发送最终议案，或披露最终议案。
根据安排，持有人应在2026年4月20日17:00前通过存续期服务系统提交表决回执，または将表决回执发送至召集人。
これは今年の旧正月（春節）後、万科が展期を求める最初の社債となる。これまでの万科の債務処理状況を振り返ると、同社は昨年11月から債券の展期を求め始めており、今年1月にはすでに複数の公開債で展期の決議が完了している。中でも、合計57億元の2本の中期票据（「22万科MTN004」、「22万科MTN005」）は、債権者の承認により展期の議案が可決された。万科は、10万元以下の固定償還を実施することを前提に、元本の償還および支払いの手当てを調整し、中期票据の元本の40%を先行して償還し、残り60%はさらに1年の展期を認める形とした。加えて、11億元に関わる「21万科02」債券の買い戻し分の元利金の支払い調整案も、これまでに有効に可決されている。
市場の関心が高い「危険の回避・債務の沈静化（化险化债）」の進捗および今後の債務沈静化への対応戦略について、今年3月31日、万科の経営陣は投資家からの質問への回答で、2025年以降、同社は自力救済に全力を尽くし、各方面、とりわけ筆頭株主の支援の下で、着実に化险化债の取り組みを推進してきた。現時点までに、332億元の満期債券の償還を完了し、流通する既存の債務全体としての安定を維持していると述べた。2026年1月には、一部の償還手当ての下で、満期が間近の公開債3本の展期を実現している。だが、多重の内外要因の影響により、同社の現在の経営状況はいまだ非常に厳しい。万科は、過去に不動産市場の需給関係が大きく変化した際、同社は高い負債、高い回転率、高いレバレッジによる拡張の慣性から、タイムリーに脱却できず、投資・事業展開の分散、多コースへの過度な拡大、本部による資金調達への高度な依存といった問題が生じ、現在の化险化债の取り組みに大きな難題をもたらしていると認めている。
万科が開示したデータによると、2026年に同社は満期を迎える公開債の合計146.8億元に直面しており、4月から7月に集中するのは112.7億元で、償還の圧力は特に際立っている。
万科の経営陣は、同社は率直で実務的な姿勢を貫き、債権者と緊密に連絡・協議し、関係各者の長期的な利益を出発点として、同社の実際の経営状況と組み合わせ、債務の長期的な解決策を積極的に模索する。また、各方面に引き続き理解、支持、寛容を求め、同社と歩調を合わせることで、同社がリスクを解消するための時間と空間を与えてほしいとしている。
さらに、万科が3月31日に開示した年報データによれば、同社は2025年に営業収入2334.3億元を達成したが、前年同期比で32.0%減少した。上場会社株主に帰属する純損失は885.6億元で、基本的1株当たり損失は7.45元、前年同期比で78.4%減少した。
通年で大きな損失が発生したことについて、万科は年報の中で、主に一部の高い地価プロジェクトが清算（決算・計上）サイクルに入ったこと、新たに在庫の値下がりに対する引当金および信用減損を計上したことなど、複数の要因が重なった影響であり、損失額は2024年よりさらに拡大したと説明している。万科は、業績の損失は外部要因の影響もある一方で、過去の経営上の手落ちといった自社要因も大きいと述べた。会社の経営陣は引き続き管理を最適化し、コスト削減と効率改善を行い、法令遵守の構築に力を入れているが、過去の「高い負債、高い回転率、高いレバレッジ」といった発展モデルによって形成された負担と問題を解消するには、なお時間が必要だ。
澎湃新闻记者 计思敏
海量资讯、精准解读，尽在新浪财经APP