上場銀行の年次報告書：中国経済の「進展」と「新しさ」を見る

本文轉自：樂山日報

■ ロイター通信記者 呉雨 李延霞

最近、上場銀行が2025年の業績レポートを相次いで公表し、信用資金の流れと配置の輪郭が描き出された。金融は経済の鏡であり、「資金の流れ」を通して見ると、中国経済が安定しながら前進し、新たな質の向上へと進む発展の筋道が明確で鮮明だ。

潤沢な投下が実体経済を力強く下支え

「金融の潤い（活きた資金）」の継続的な注入は、実体経済の健全な前進を支える重要な保障だ。2025年、上場銀行は信用（貸出）投下の強化に取り組み、工、農、中、建、交、郵貯の6つの主要国有銀行の当年の新規貸出総額は合わせて9.4兆元超となった。

潤沢な資金供給が発展の基盤を固める。年報によると、2025年末時点で工商銀行は年間の新規信用投下と債券投資の合計が4.8兆元で、過去最高を更新した。建設銀行は貸出の純額が前年同期比で7.53%増となり、伸び率が高かった。農業銀行は当年の新規貸出が2.23兆元で、同業に先行した。

「総量が先導する一方で、私たちは投下の構造とタイミングの最適化にもより注力しており、製造業、戦略的新興産業、グリーン、普恵（包摂的）などの重点分野でより速い成長を維持している。国有大手行が実体経済に奉仕する主力としての役割を、力強く発揮できている。」と工商銀行の頭取、劉珺は述べ、現在の銀行資金の流れに共通する傾向――「量の拡張」から「質の向上」へ移り、実体経済の重要な領域へ的確にしみ込ませること――の鍵を語った。

上場銀行の年報を整理すると、多くのデータがこの傾向を裏づけている。2025年末時点で、工行の製造業向け貸出残高は5.2兆元を突破し、前年同期比で約20%増となった。建行は戦略的新興産業向け貸出が前年同期比で23.46%増となった。農行は新規の県域向け貸出が1兆元超で、農家向け貸出残高も前年同期比で22.4%増となった。

数値の上昇の背後には、2025年の金融政策の精度の高い発動がある。預金準備率を0.5ポイント引き下げ、政策金利を0.1ポイント引き下げ、構造的な金融政策ツールの金利を0.25ポイント全面的に引き下げる……一連の政策措置が実を結び、金融機関に対して信用の合理的な投下を促し、重大な戦略、重点分野、脆弱な環所への支援を強めるよう誘導した。

「五つの大きな文章（大プロジェクト）」分野で伸びが目立つ

どの分野がより「資金を吸い込む」のかは、信用構造の変化から一目瞭然だ。記者が年報を整理したところ、工、農、中、建など複数の銀行で「五つの大きな文章（大プロジェクト）」の各分野における貸出の伸びが顕著だった。

具体的に見ると、テクノロジー型企業がより多くの資金の厚い支持を受けている。2025年末時点で、工行のテックローン残高は6兆元を突破し、前年比で約2割増となった。建設銀行のテックローン残高は5.25兆元で、前年比18.91%増。交通銀行のテクノロジー型中小企業向け貸出の前年比伸び率は36.29%に達した。中信銀行の国家レベルの「専門・精巧・特色・新規（专精特新）」企業サービスのカバー率は98.48%だった。

従来の「三つの表」の制約を破って、より多様な信用補完（担保）手法を通じた革新的な取り組みに踏み出す銀行が増えている。「株式担保・融資（股贷）」「債券担保（债保）」などの総合サービスの形を用い、企業のバリューチェーン全体、かつライフサイクル全期間にわたる金融支援を行っている。

年金金融もまた、銀行が力を入れる重点分野だ。関連分野の業務は高速成長を維持している。2025年末時点で、工行の各種年金管理規模は5.9兆元で前年比18.5%増。建行と交通銀行の年金関連産業向け貸出の前年比伸び率はいずれも50%前後。中信銀行の年金関連産業向け貸出は投下が倍以上に伸びた。

さらに、普恵金融分野でも、多くの銀行が好結果を示している。年報によると、2025年末時点で、中信銀行の普恵型の中小・零細企業向け貸出は、同行の貸出総額に占める割合が11%まで上昇した。浦発銀行の普恵金融の特色ある商品「 浦惠贷」の残高は、前年末から192%増となった。

「さまざまな手段によって、私たちは資源を『五つの大きな文章（大プロジェクト）』の重点分野へ集中させ、関連する貸出が倍増し、資産構造をより良くし、貸借対照表をより健全にし、利益の回収（リターン）をより持続可能にしている。」と、中信銀行の副頭取、谷凌云は語った。事実は十分に、「この道を着実に歩む」ことでこそ、発展の土台がより堅固になり、推進力がより十分になり、優位性がより際立つことを証明している。

信用需要を深掘りして、金融サービスの質と効率を高める

「第15次5カ年計画（第15次5年）」のスタートの年にあって、上場銀行の信用投向が「新たに向け、優位に向ける（向新向优）」傾向をさらに強めていることが、いっそう明確になっている。

今年最初の2カ月間、農業銀行の実体向け貸出は1.1兆元増え、前年差で増加幅も大きかった。中行の人民元貸出残高は良好に増加し、工行のコーポレート向け貸出は伸びが速い……業績発表会での数々の情報は、各銀行が「第15次5カ年計画（第15次5年）」スタートの好機を積極的に捉え、信用需要を深掘りし、信用投下の安定した成長を維持していることを示している。

「今年通年の貸出増分目標は昨年を下回らない。投下のタイミングでは、適度に前倒しで力を発揮することと、均衡の取れた持続可能な成長を両立させる。」と、交通銀行の副頭取、周万阜は述べた。

政府活動報告では、「強固な国内市場の構築に力を入れること」を今年の最重要の任務として掲げている。多くの銀行は、業績発表会で、内需の成長に新たな拡大余地を開くことを目標に定め、自らの強みと結びつけ、重点分野への投資を継続的に上積みすると明らかにしている。

例えば、工行は現代的産業体系の構築に向けて、より適合的な金融サービスを提供する。農業銀行は、鄉村振興の重点分野とプロジェクトへのサービスに照準を合わせて力を入れ、今年の県域向け貸出の純増が1兆元超、農家向け貸出残高が2兆元を突破することを目指す。

同時に、多くの銀行が消費金融の分野で特別行動の深化を提案している。建行は、自動車、家電などの商品の消費や、文旅、ヘルスケア（養生）などのサービス消費を重点的に支援する。中行は引き続き「万千百億（万の企業・千の事業・百の億単位）」惠民（恩恵を民に）アクションを実施する。農業銀行は、自動車、住宅内装などの伝統的な消費、ならびにグリーンや健康などの領域を中心に、より多くの消費金融のシーンを拡大する方針だ。

テクノロジーで金融を後押しし、金融サービスの質と効率を高めることは、各銀行の「必須課題（必答題）」となっている。

業績発表会での情報によると、建行はAIを活用して与信審査の全プロセスを支援し、受理件数は二桁増加、平均処理時間は30%以上の短縮となった。中行のスマート・マーケティング・アシスタントは各級の顧客マネージャーをカバーし、スマートQ&Aアシスタントはすべての店舗をカバーしている。中信銀行は中核業務プロセスのAIによる再構築を推進している……多くの銀行がテクノロジーへの投資を強め、人工知能技術のより多くの分野での大規模な適用を後押ししている。

専門家は、金融と実体経済は共生共栄であり、安定して十分な資金投下、不断に最適化される信用構造が、経済発展の活力と強靭性を継続的に高めていると指摘している。

（新華社、北京、4月1日電）