また、コミュニティ・バンク向けの合併・買収および新規免許（de novo）に関する申請プロセスも、調整する時期に来ています。私たちは、それらのプロセスの合理化を検討しており、小規模銀行間の競争を正確に反映し考慮できるよう、連邦準備制度理事会（Board of Governors of the Federal Reserve System）の合併分析を更新することを検討しています。今こそ、米国全体において事業者や家族に対し金融サービスを提供するという、コミュニティ・バンク固有の強みを認識し、その重要な役割を支える枠組みを構築する時です。
連邦準備制度理事会（Board of Governors of the Federal Reserve System）、「連邦準備制度理事会が2023年の政策声明を撤回し、責任ある革新を促進する特定の連邦準備制度監督銀行の取扱いに関する新たな政策声明を発行」、プレスリリース、2025年12月17日。本文に戻る
連邦準備制度理事会（Board of Governors of the Federal Reserve System）、「当局が、特定の規制上の自己資本基準を修正する提案に関するコメントを求める」、プレスリリース、2025年6月27日。本文に戻る
連邦準備制度理事会（Board of Governors of the Federal Reserve System）、「連邦準備制度理事会が銀行監督の強化に関する情報を公表」、プレスリリース、2025年11月18日。本文に戻る
連邦準備制度理事会（Board of Governors of the Federal Reserve System）、「連邦準備制度理事会が、レピュテーショナル・リスクは、銀行監督における検査プログラムの構成要素ではなくなることを発表」、プレスリリース、2025年6月23日。本文に戻る
連邦準備制度理事会（Board of Governors of the Federal Reserve System）、「連邦準備制度理事会が、最大かつ最も複雑な銀行の監督のための複数の職員マニュアルのうち最初のものを公表」、プレスリリース、2025年12月18日。本文に戻る
監督と規制に関する監督副委員長ボウマンの証言
議長スコット、上位委員（Ranking Member）のウォレン、ならびに委員会の皆様、連邦準備制度の監督および規制活動について証言する機会をいただきありがとうございます。
本日の私の証言は、2つの領域に焦点を当てます。第一に、銀行部門の現状です。第二に、昨年の確認（就任承認）以降、監督担当副議長として掲げる私の優先事項の進捗です。私の優先事項は、金融システムの有効性、安全性、健全性、そして安定性に関わるものであり、また、そのシステムに対する規制および監督の有効性と説明責任に関わるものでもあります。我々の監督および規制は、経済成長を促しながら同時に金融の安定を守る、安全で健全な銀行システムを支えなければなりません。
銀行の状況
まず、銀行の状況について最新の情報をお伝えします。銀行システムは引き続き健全で、耐久力があります。銀行は強固な自己資本比率と、重要な流動性バッファーを引き続き報告しており、経済成長を支えるうえで良い位置にあります。銀行部門全体の健全性は、貸出の継続的な増加、不良債権がほとんどの区分で減少していること、そして強い収益性によって示されています。とはいえ、ノンバンクの金融機関は引き続き、総貸出市場に占めるシェアを増やしており、同じ自己資本、流動性、その他の健全性に関する基準に直面しないまま、規制対象銀行に対して強い競争を生み出しています。このノンバンクからの競争には、決済と貸出が含まれます。
規制対象銀行は、我々の銀行システムを特徴づける安全性と健全性を維持しつつ、革新し、効果的に競争するためのツールと柔軟性を備えていなければなりません。そのため、連邦準備制度は、銀行が提供する商品およびサービスを改善するために革新することを後押ししています。革新を妨げることを意図したいくつかの方針を撤回しました。1 また、GENIUS Actに基づき、ステーブルコイン発行者に対する資本と流動性を含む規制を策定するために、他の銀行監督当局と協働しています。
さらに、デジタル・アセットに関する取扱いについて明確さを提供し、銀行システムがデジタル・アセットの活動を支えるうえで適切に位置付けられるようにします。これには、活動が許容される範囲、ならびに提案される新たな用途事例に関して規制上のフィードバックを行う意欲についての明確さが含まれます。規制当局としての私の役割は、責任ある形での革新を後押しすることです。そして、革新が安全性と健全性に及ぼし得るリスクを監督する能力を、継続的に高めていかなければなりません。
コミュニティ・バンキングの課題を優先する
連邦準備制度の目標の一つは、さまざまな銀行のビジネスモデルが金融システムにもたらすリスクを、正確に反映するように、規制および監督の枠組みを調整することです。コミュニティ・バンクは、そしてそうあるべきですが、大手銀行よりも厳格でない基準の対象であるべきであり、これらの銀行に固有のニーズと事情に合わせて規制および監督を調整することには、相当の余地があります。最大規模の銀行向けに設計された方針や監督上の期待を、より小規模で、よりリスクが低く、かつより複雑でない銀行へ押し下げ続けることはできません。
したがって、私は、議会によるコミュニティ・バンクへの負担軽減の取り組みを支持します。資産の閾値を含む、固定的で時代遅れの法定の閾値を引き上げることを支持します。そうした閾値は、多くの年にわたって更新されていません。インフレや時間の経過に伴う経済成長などにより資産が増えることで、小規模銀行が、はるかに大きな銀行を想定して設計された法律や規制の対象になってしまっています。私はまた、マネーロンダリング対策の枠組みおよび銀行秘密法（Bank Secrecy Act）の改善を支持します。これにより、捜査当局を支援しつつ、コミュニティ・バンクに不釣り合いにのしかかる不要な規制上の負担を最小化できます。例として、通貨取引報告書（Currency Transaction Reports）および疑わしい取引報告書（Suspicious Activity Reports）の閾値は、それらが設定されて以来、経済と金融システムにおいて数十年にわたる顕著な成長があったにもかかわらず調整されていません。これらの閾値は、真に疑わしい取引や活動に資源をより効果的に集中させるよう更新されるべきです。
可能な限り、連邦準備制度は、コミュニティ・バンクが顧客や地域に対してより効果的にサービスを提供できるよう、規制および監督の措置をさらに調整するための行動を取っています。私たちは、コミュニティ・バンクのレバレッジ比率に関する当方が提案する変更についての意見を慎重に検討しています。これらの変更は、健全性と安全性を維持しつつ、コミュニティ・バンクに対して資本の枠組みにおけるより大きな柔軟性と選択の幅を提供し、そしてこれらの銀行が中核的な使命、すなわち、家計および企業への融資を通じて経済成長と活動を支えることに集中できるようにするものです。加えて、私たちは最近、相互銀行（mutual banks）向けの新たな資本オプションも公表しました。これには、普通株式等のティア1に適格となり得る、またはティア1の追加的な株式（additional tier 1 equity）として適格となり得る資本商品が含まれます。これらのオプションについてさらに精緻化することに私たちは前向きであり、フィードバックを楽しみにしています。
また、コミュニティ・バンク向けの合併・買収および新規免許（de novo）に関する申請プロセスも、調整する時期に来ています。私たちは、それらのプロセスの合理化を検討しており、小規模銀行間の競争を正確に反映し考慮できるよう、連邦準備制度理事会（Board of Governors of the Federal Reserve System）の合併分析を更新することを検討しています。今こそ、米国全体において事業者や家族に対し金融サービスを提供するという、コミュニティ・バンク固有の強みを認識し、その重要な役割を支える枠組みを構築する時です。
効果的な規制枠組みは、金融機関を適切に監督するための重要な業務上の土台です。私たちは現在、時代遅れで不要、または過度に負担の大きい規則をなくすため、3回目となる経済成長および規制文書削減法（EGRPRA）の見直しを実施しています。私の見通しは、これが、過去のEGRPRAの見直しとは異なり、実質的な変更を生み出すということです。この種の定期的な評価は、私たちの取り組みの継続的な一部であるべきです。積極的なアプローチは、規制が、銀行部門における進化するニーズおよび状況に対して、適応可能であることを確実にします。
大手銀行に向けた規制アジェンダ
私たちはまた、連邦準備制度による大手銀行の規制を近代化し、簡素化しています。理事会は、大手銀行の規制上の自己資本枠組みの4つの柱それぞれについて、変更を検討しています。ストレステスト、副次的なレバレッジ比率、バーゼルIIIの枠組み、そしてG-SIBサーチャージです。
**ストレステスト **
理事会は、昨年10月に、公的説明責任を強化し、ストレステストの枠組みと実務の堅牢な結果を確保するための提案を公表しました。この提案には、ストレステストのモデルの開示、ストレステストのシナリオを設計するための枠組み、ならびに2026年のストレステストのシナリオが含まれています。提案されているモデルの変更は、モデルのいくつかの欠点に対処し、かつ完全な透明性を提供することで、資本要件におけるボラティリティを低減します。この提案は、今後これらのモデルに重大な変更が行われる場合には、実施の前に公衆からのインプットがそれらの変更に活かされることも確実にします。今月初めに、2026年のシナリオに関するコメントをレビューした後、理事会は2026年のストレステストに関する最終シナリオを公表しました。
補完的レバレッジ比率（SLR）
銀行当局はまた、米国のグローバルなシステム上重要な銀行組織（G-SIBs）向けの強化SLRに関する提案について、最終化した変更も行っています。2 これらの変更は、レバレッジ資本要件が、本来想定されていたとおり、主としてリスクベース資本要件のバックストップとして機能することを確実にするのに役立ちます。レバレッジ比率が一般に拘束的な制約となる場合、それは、レバレッジ比率が安全な資産とリスクのある資産の両方に対して同じ資本要件を割り当てるため、銀行やディーラーが、国債証券の保有を含む低リスクの活動に従事することを抑制します。
バーゼルIII
理事会は、連邦の銀行当局にいる同僚たちとともに、米国においてバーゼルIIIを前進させるための措置を講じています。バーゼルIIIを最終化することで、不確実性が減り、資本要件が明確になり、銀行がより良く情報に基づいた事業および投資の意思決定を行えるようになります。私のアプローチは、所定または予め考えられた結果を資本要件に合わせるために逆算して設計するのではなく、下から（実体から）新しい枠組みを調整（キャリブレーション）することです。これらの変更は、市場の流動性、手の届く住宅取得（affordable homeownership）、そして安全性と健全性を支えるために、資本要件を近代化します。とりわけ、米国の標準的アプローチの下での住宅ローン（mortgage loans）および住宅ローン・サービシング資産（mortgage servicing assets）の資本の取扱いは、銀行がこの重要な貸出活動への参加を減らし、住宅ローンの信用へのアクセスを制限する結果となっています。私たちは、最大の銀行だけでなく、あらゆる規模の金融機関に利益をもたらす形で、住宅ローンのリスクの度合いを区別するためのアプローチを検討しています。
G-SIB サーチャージ
さらに、連邦準備制度は、より広範な資本枠組みの改革に向けた取り組みと連携しながら、G-SIBサーチャージの枠組みを洗練させるべく取り組んでいます。包括的な枠組みが、安全性と健全性の間で適切なバランスをとり、金融の安定を確保し、経済成長を促進することが不可欠です。私たちは、サーチャージを慎重に調整し、意図せずに銀行部門がより広い経済を支える能力を阻害しないようにしながら、経済成長を妨げる不要な負担を課すことなく、堅牢な金融システムを維持しなければなりません。
監督
連邦準備制度の監督プログラムに話を移しますが、過去7年間にわたり、私は一貫して、監督における透明性、説明責任、公平性の重要性を強調してきました。これらの原則は、州の銀行委員（state banking commissioner）としての私のアプローチを導いたものであり、今日の私のアプローチも引き続き導いています。また私は、米国の金融システムの安定と、銀行の安全で健全な業務を促進するという理事会の責任に引き続き注力しています。
効果的な監督枠組みは、銀行の業務と、より広範な金融システムの安定に対する、主要な重大リスクに焦点を当てなければなりません。はっきりさせてください。そうした主要な重大リスクには、非金融リスクも含まれます。それらが安全性と健全性への脅威となる場合です。信用、流動性、サイバーセキュリティ、または業務のいずれにおいても、強固なリスク管理は引き続き不可欠であり、私たちはこれらのリスクについて検証し続けます。
監督はまた、各機関の規模、複雑性、およびリスクのプロファイルに合わせて調整されなければなりません。私は一貫して、リスクに焦点を当て、調整されたアプローチを監督および規制に採用することを支持してきました。このアプローチは、昨年秋にも公に公表されたガイダンスにおいて、連邦準備制度の検査官（Federal Reserve examiners）に対して私が示した方向性と整合しています。3 この実装の一例が、新規および既存の「注目すべき事項」（Matters Requiring Attention：MRAs）に関する私たちの取り組みです。ここでは、それらが安全性と健全性に対する脅威に基づくことを確実にし、当該ガイダンスに明確な言葉を用い、透明な期待事項を特定することで整合させています。この見直しは、何が本当に重要かを優先するために、再調整する機会であり、継続して行われている監督を補完するものです。必要に応じて、監督上の指摘（supervisory findings）も引き続き発出します。これは、私たちの監督ツールやアプローチを縮小することではありません。
これらの懸念に対処するためのもう一つのステップは、CAMELSの枠組みの見直しです。この枠組みは1979年以来、最小限の変更しか行われてきませんでした。たとえば「マネジメント（M）」の構成要素は、恣意的で、非常に主観的な「何でも含む」カテゴリーだと、広く批判されてきました。すべての構成要素について明確な指標とパラメータを設定することで、監督評価における透明性と客観性が確保されます。銀行の格付けは、単一の構成要素における孤立した欠陥だけではなく、全体としての安全性と健全性を反映すべきです。近年の「大規模金融機関（Large Financial Institution：LFI）」格付けシステムの変更が行われる前は、銀行は、自己資本や流動性のポジションが強いにもかかわらず、「よく管理されていない（not ‘well managed’）」とラベル付けされることがしばしばありました。この欠点に対処するため、理事会は最近、格付けと企業全体の状態との間にある不整合に対応するLFI格付けシステムの改訂を最終化しました。
主要な重大リスクへの焦点をさらに鋭くし、格付け枠組みを更新し、監督ツールを洗練させることに加えて、私たちは監督上の指示、報告書、そして措置についても見直しています。これには、2023年の銀行破綻に関する独立した第三者レビューが含まれます。このレビューでは、監督がどこで不十分だったのかを客観的に検討し、私たちの監督実務をさらに強化するための実行可能な指摘を提示します。さらに、理事会は監督プログラムにおいてレピュテーショナル・リスク（reputational risk）を用いる慣行を、公式に終了しました。4 この変更は、レピュテーショナル・リスクのような曖昧な概念をめぐる監督が、銀行の事業上の意思決定を不適切に左右し得るという、正当な懸念に対応したものです。また、理事会の職員が、憲法上保護される政治的または宗教的な信条、関連、発言、または行為に基づいて、銀行に対し「脱バンキング（debank）」や顧客の受入拒否を奨励、影響付け、または強要することを防ぐ規制を提案しました。はっきりさせてください。銀行監督者は、私の監視の下で、そして決して、銀行がどの個人や合法的な事業にサービスを提供することを許されるかを指示すべきではありませんし、また指示することはありません。銀行は、個人や合法的な事業にサービスを提供するために、リスクに基づく自らの意思決定を自由に行える状態でいなければなりません。
最後に、私は監督の透明性も高めています。私たちは内部の監督マニュアルの公表を開始しており、G-SIB向けのマニュアルから始めました。5
改めて、本日午前に皆様の前で登壇する機会をいただいたことに感謝します。皆様からのご質問にお答えできることを楽しみにしています。
連邦準備制度理事会（Board of Governors of the Federal Reserve System）、「連邦準備制度理事会が2023年の政策声明を撤回し、責任ある革新を促進する特定の連邦準備制度監督銀行の取扱いに関する新たな政策声明を発行」、プレスリリース、2025年12月17日。本文に戻る
連邦準備制度理事会（Board of Governors of the Federal Reserve System）、「当局が、特定の規制上の自己資本基準を修正する提案に関するコメントを求める」、プレスリリース、2025年6月27日。本文に戻る
連邦準備制度理事会（Board of Governors of the Federal Reserve System）、「連邦準備制度理事会が銀行監督の強化に関する情報を公表」、プレスリリース、2025年11月18日。本文に戻る
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