AI（人工知能）のブームは莫大な勝者を生み出していますが、この波に乗っているすべての銘柄が投資家に同じ種類のリターンをもたらすわけではありません。**Nvidia**（NVDA +0.87%）と**Advanced Micro Devices**（AMD +3.47%）はAI革命をけん引する代表的な2銘柄で、ともにチップへの爆発的な需要を目の当たりにしています。AIのスーパーサイクルが両社にとって成長機会として十分に大きいとしても、今この瞬間により良い買い物として際立つのは、なお1つの銘柄です。その理由は、各社がAIエコシステム内でどのように位置づけられているのか、そしてその機会のどれだけがすでに自社株に織り込まれているのかに尽きます。画像出典：The Motley Fool。Nvidia：AIインフラの王者-------------------------------------Nvidiaは、これまでのAIインフラ構築において最大の勝ち組になっています。同社は長年にわたって大きな成長を遂げてきました。というのも、同社のグラフィックス・プロセッシング・ユニット（GPU）が、大規模言語モデル（LLM）を学習するために使われる主要なチップだからです。これにより、売上は2021会計年度（2021年1月終了）の170億ドル未満から、2026会計年度には2160億ドルへと押し上げられました。その過程でNvidiaは時価総額4兆ドル超の世界最大企業になりました。 AIモデル学習におけるNvidiaの優位性は、そのCUDAソフトウェア・プラットフォームに由来しており、そこには、同社チップ向けに書かれ、最適化された基盤となるAIコードの大半が集約されています。これにより、GPU領域で約90%の市場シェアを確立するのに役立ちました。しかし同社は勝ちに酔っているわけではなく、AIの次のフェーズに向けた布石を着々と打っています。これには、Groqの技術のライセンス取得や、言語処理ユニット（LPU）—推論向けに構築されたもの—を自社のエコシステムに組み込むための自社従業員の採用が含まれます。 今日のNvidiaは、チップメーカーにとどまりません。AIインフラの提供者として自社を作り替えています。これにより、同社が堅実なAIの勝ち組であり続けるための土台が整っています。展開NASDAQ：NVDA------------Nvidia今日の変化（0.87%）$1.53現在価格$177.28### 主要データ時価総額$4.3T当日のレンジ$171.38 - $177.4852週レンジ$86.62 - $212.19出来高4.9M平均出来高181M粗利益率71.07%配当利回り0.02%AMD：次の大きなAIトレンドを追いかける----------------------------------AMDはデータセンターGPU市場でNvidiaの後塵を拝してきたものの、AIにおける今後の最大級の2つのトレンド、すなわち推論とエージェント型AIに対しては、十分に有利な立ち位置にあります。NvidiaがLLM学習で広い堀を築いてきた一方で、推論に関してはそれほど深く入り込めていません。推論は、最終的には2つの市場のうちでより巨大になると予測されています。AMDは自社株のワラントを差し出す代償を払うことになったものの、OpenAIと**Meta Platforms**というAIインフラへの最大級の支出者2社から、巨大なGPU取引を2件獲得しました。取引の規模は事実上、両社にAMDの競合するROCmソフトウェアをそれぞれのエコシステムに組み込ませることになり、さらに間違いなく、ニッチを確立できてきた推論の領域でAMDのGPUを使う計画です。この取引によってAMDは新たに数億ドル規模の売上を得るとともに、顧客は自社が新たに保有することになったこともあり、同社を支援する動機を強めるでしょう。 しかし、AMDの最も刺激的な機会は、データセンターの中央処理装置（CPU）にあります。ここでは同社が現時点で市場リーダーです。AIエージェントの台頭により、CPU需要は爆発的に拡大すると見込まれます。これらのチップは、AIの筋肉（GPU）に次に何をするべきかを指示する「脳」として機能する、逐次ロジックとワークフロー管理を提供するために必要になるからです。これはAIインフラにおける次の大きな市場であり、AMDはそのど真ん中に座っています。 展開NASDAQ：AMD-----------Advanced Micro Devices今日の変化（3.47%）$7.29現在価格$217.50### 主要データ時価総額$355B当日のレンジ$200.62 - $217.7852週レンジ$76.48 - $267.08出来高38M平均出来高38M粗利益率45.99%勝者----------NvidiaもAMDも、AIスーパーサイクルの恩恵を受ける態勢が整っており、AIインフラ需要が増え続ける限り、それぞれが堅実な長期リターンをもたらし得ます。とはいえ、投資という観点では、明確に際立つ銘柄があります。NvidiaのAIにおけるリーダーシップは否定できませんが、同社はすでに世界最大の企業です。一方のAMDははるかに小規模で、データセンタ―向けCPUにおいて大きな機会があります。また、OpenAIおよびMetaとの取引により、GPU側での大きな成長が見込めます。AIブームの次のフェーズを取り込もうとする投資家にとって、保有すべき株はAMDです。
AMD vs. Nvidia: AIスーパサイクルは両者にとって十分に大きい。こちらがより良い買い時。
AI（人工知能）のブームは莫大な勝者を生み出していますが、この波に乗っているすべての銘柄が投資家に同じ種類のリターンをもたらすわけではありません。
Nvidia（NVDA +0.87%）とAdvanced Micro Devices（AMD +3.47%）はAI革命をけん引する代表的な2銘柄で、ともにチップへの爆発的な需要を目の当たりにしています。AIのスーパーサイクルが両社にとって成長機会として十分に大きいとしても、今この瞬間により良い買い物として際立つのは、なお1つの銘柄です。
その理由は、各社がAIエコシステム内でどのように位置づけられているのか、そしてその機会のどれだけがすでに自社株に織り込まれているのかに尽きます。
画像出典：The Motley Fool。
Nvidia：AIインフラの王者
Nvidiaは、これまでのAIインフラ構築において最大の勝ち組になっています。同社は長年にわたって大きな成長を遂げてきました。というのも、同社のグラフィックス・プロセッシング・ユニット（GPU）が、大規模言語モデル（LLM）を学習するために使われる主要なチップだからです。これにより、売上は2021会計年度（2021年1月終了）の170億ドル未満から、2026会計年度には2160億ドルへと押し上げられました。その過程でNvidiaは時価総額4兆ドル超の世界最大企業になりました。
AIモデル学習におけるNvidiaの優位性は、そのCUDAソフトウェア・プラットフォームに由来しており、そこには、同社チップ向けに書かれ、最適化された基盤となるAIコードの大半が集約されています。これにより、GPU領域で約90%の市場シェアを確立するのに役立ちました。しかし同社は勝ちに酔っているわけではなく、AIの次のフェーズに向けた布石を着々と打っています。これには、Groqの技術のライセンス取得や、言語処理ユニット（LPU）—推論向けに構築されたもの—を自社のエコシステムに組み込むための自社従業員の採用が含まれます。
今日のNvidiaは、チップメーカーにとどまりません。AIインフラの提供者として自社を作り替えています。これにより、同社が堅実なAIの勝ち組であり続けるための土台が整っています。
展開
NASDAQ：NVDA
Nvidia
今日の変化
（0.87%）$1.53
現在価格
$177.28
主要データ
時価総額
$4.3T
当日のレンジ
$171.38 - $177.48
52週レンジ
$86.62 - $212.19
出来高
4.9M
平均出来高
181M
粗利益率
71.07%
配当利回り
0.02%
AMD：次の大きなAIトレンドを追いかける
AMDはデータセンターGPU市場でNvidiaの後塵を拝してきたものの、AIにおける今後の最大級の2つのトレンド、すなわち推論とエージェント型AIに対しては、十分に有利な立ち位置にあります。NvidiaがLLM学習で広い堀を築いてきた一方で、推論に関してはそれほど深く入り込めていません。推論は、最終的には2つの市場のうちでより巨大になると予測されています。
AMDは自社株のワラントを差し出す代償を払うことになったものの、OpenAIとMeta PlatformsというAIインフラへの最大級の支出者2社から、巨大なGPU取引を2件獲得しました。取引の規模は事実上、両社にAMDの競合するROCmソフトウェアをそれぞれのエコシステムに組み込ませることになり、さらに間違いなく、ニッチを確立できてきた推論の領域でAMDのGPUを使う計画です。この取引によってAMDは新たに数億ドル規模の売上を得るとともに、顧客は自社が新たに保有することになったこともあり、同社を支援する動機を強めるでしょう。
しかし、AMDの最も刺激的な機会は、データセンターの中央処理装置（CPU）にあります。ここでは同社が現時点で市場リーダーです。AIエージェントの台頭により、CPU需要は爆発的に拡大すると見込まれます。これらのチップは、AIの筋肉（GPU）に次に何をするべきかを指示する「脳」として機能する、逐次ロジックとワークフロー管理を提供するために必要になるからです。これはAIインフラにおける次の大きな市場であり、AMDはそのど真ん中に座っています。
展開
NASDAQ：AMD
Advanced Micro Devices
今日の変化
（3.47%）$7.29
現在価格
$217.50
主要データ
時価総額
$355B
当日のレンジ
$200.62 - $217.78
52週レンジ
$76.48 - $267.08
出来高
38M
平均出来高
38M
粗利益率
45.99%
勝者
NvidiaもAMDも、AIスーパーサイクルの恩恵を受ける態勢が整っており、AIインフラ需要が増え続ける限り、それぞれが堅実な長期リターンをもたらし得ます。とはいえ、投資という観点では、明確に際立つ銘柄があります。
NvidiaのAIにおけるリーダーシップは否定できませんが、同社はすでに世界最大の企業です。一方のAMDははるかに小規模で、データセンタ―向けCPUにおいて大きな機会があります。また、OpenAIおよびMetaとの取引により、GPU側での大きな成長が見込めます。AIブームの次のフェーズを取り込もうとする投資家にとって、保有すべき株はAMDです。