長城証券はリサーチノートで、中国G.562.Dの裸光ファイバー価格が2025年11月から2026年1月の期間に80%以上上昇したと報告している。これにより中国の価格は欧州およびインドの価格を上回り、7年以上超えて中国の価格が欧州水準を初めて上回った。市場の需給における基礎的な構図が変化しつつある。AIの計算能力需要の爆発により、データセンター内部および外部の相互接続の伝送性能と需要が引き続き高まることで、光ファイバー・光ケーブル市場の需要もそれに伴って押し上げられる。しかし、先行する業界低迷期における生産能力の引き締めと中小企業の清算により、現在の光ファイバー・光ケーブル市場は世界の大手企業に集中しており、棒ファイバー・ケーブルの全産業チェーンにわたる製造能力を有するメーカーほど恩恵を受ける。長城証券の主要な見解は以下のとおり：中空芯/多芯光ファイバーの継続的な高度化──光インターコネクト技術の進化のもとでの光ファイバー・光ケーブルの新たな機会CRUのデータによると、光ファイバーの価格は継続的な需要の増加に伴い大きく上昇している。中国G.562.Dの裸光ファイバー価格は2025年11月から2026年1月の期間に80%以上上昇し、中国の価格は欧州およびインドの価格を上回った。これは7年以上ぶりに中国の価格が欧州の水準を初めて上回ったことを意味する。光ファイバー・光ケーブルの需給における基礎的な構図が変化しつつあり、上流の供給が逼迫していることと、継続的なインフラ投資が相互に重なり合っている。供給の構図もまた変化している中国の輸出における主導的な地位が引き続き強化され、米国などの市場では供給不足に直面しており、業界の成長モデル、競争の構図、そして技術の重点が再構築されつつある。需要側を見ると、AIデータセンターの建設の加速が、光ファイバー・光ケーブルへの需要の急成長を生み出している。AIインフラ投資が継続的に加熱する背景のもとで、光ファイバー・光ケーブル業界には相応の成長余地がある。観研天下の予測によれば、2027年までに、AIによって駆動されるデータセンターの内部およびデータセンター間相互接続(DCI)シーンによってもたらされる光ファイバー需要の構成比は、2024年の5%未満から35%へ大幅に上昇する。CRUのデータによると、2025年の世界の光ファイバー出荷量は6.62億芯キロメートルで、前年同期比15.3%増となり、CRUの従前予測である5.87億芯キロメートルを上回った。そのうち、中国の光ファイバー出荷量は3.72億芯キロメートルで、前年同期比7.5%増、世界の総出荷量の56.3%を占める。入札の状況および商品の価格状況から見ると、光ファイバー・光ケーブルの価格の中心（ミドルポイント）は継続的に上方へ蘇州光電通信協会が3月24日に示したデータによると、最近、中国電信グループの黒竜江電信分公司が発表した2026年の屋外光ケーブル緊急調達プロジェクトの入札公告では、今回もG.652D光ファイバー価格の新たな高値を更新した。2026年1月、広東電信はプロジェクトの一括調達（集采）において、「GYTA-シングルモードG.652D-24芯」光ケーブルに対し、成端単価（成缆単価）の最高限度価格を1,245元/皮長公里に設定した。集采が不成立となった後、3月に再起動し、入札価格は2,500元/皮長公里へ引き上げられ、上昇率は100%超となった。一方、今回の黒竜江プロジェクトでは、同一型番の光ケーブルの成端単価（成缆単価）の最高限度価格は3,737.43元/皮長公里に達した。さらに、中空芯光ファイバーの市場価格の動きはより高い。人民郵電報のデータによれば、光ファイバーの高級製品はプレミアムが際立っており、AIの計算能力向けインフラに適したG.654.Eの特殊光ファイバーの価格は240〜260元/芯公里まで上昇し、最先端の中空芯光ファイバーは2.5万〜5万元/芯公里まで上昇した。AIの計算能力需要の爆発が、データセンター内部および外部の相互接続の伝送性能と需要の継続的な向上を牽引することで、光ファイバー・光ケーブル市場の需要もそれに伴って押し上げられる。しかし、先行する業界低迷期の生産能力の引き締めと中小企業の清算により、現在の光ファイバー・光ケーブル市場は世界の大手企業に集中しており、棒ファイバー・ケーブルの全産業チェーンにわたる製造能力を有するメーカーほどより恩恵を受ける。リスク警告市場競争の激化リスク；重要技術のブレークスルーが想定どおりに進まないリスク；下流需要が想定どおりに伸びないリスク；原材料価格の変動リスク。 膨大な情報、精密な解釈は、新浪财经APPにて。
長城証券：供給と需要の底層構造が変化中、光ファイバー・光ケーブルの価値再評価が進む
長城証券はリサーチノートで、中国G.562.Dの裸光ファイバー価格が2025年11月から2026年1月の期間に80%以上上昇したと報告している。これにより中国の価格は欧州およびインドの価格を上回り、7年以上超えて中国の価格が欧州水準を初めて上回った。市場の需給における基礎的な構図が変化しつつある。AIの計算能力需要の爆発により、データセンター内部および外部の相互接続の伝送性能と需要が引き続き高まることで、光ファイバー・光ケーブル市場の需要もそれに伴って押し上げられる。しかし、先行する業界低迷期における生産能力の引き締めと中小企業の清算により、現在の光ファイバー・光ケーブル市場は世界の大手企業に集中しており、棒ファイバー・ケーブルの全産業チェーンにわたる製造能力を有するメーカーほど恩恵を受ける。
長城証券の主要な見解は以下のとおり：
中空芯/多芯光ファイバーの継続的な高度化──光インターコネクト技術の進化のもとでの光ファイバー・光ケーブルの新たな機会
CRUのデータによると、光ファイバーの価格は継続的な需要の増加に伴い大きく上昇している。中国G.562.Dの裸光ファイバー価格は2025年11月から2026年1月の期間に80%以上上昇し、中国の価格は欧州およびインドの価格を上回った。これは7年以上ぶりに中国の価格が欧州の水準を初めて上回ったことを意味する。光ファイバー・光ケーブルの需給における基礎的な構図が変化しつつあり、上流の供給が逼迫していることと、継続的なインフラ投資が相互に重なり合っている。
供給の構図もまた変化している
中国の輸出における主導的な地位が引き続き強化され、米国などの市場では供給不足に直面しており、業界の成長モデル、競争の構図、そして技術の重点が再構築されつつある。需要側を見ると、AIデータセンターの建設の加速が、光ファイバー・光ケーブルへの需要の急成長を生み出している。AIインフラ投資が継続的に加熱する背景のもとで、光ファイバー・光ケーブル業界には相応の成長余地がある。
観研天下の予測によれば、2027年までに、AIによって駆動されるデータセンターの内部およびデータセンター間相互接続(DCI)シーンによってもたらされる光ファイバー需要の構成比は、2024年の5%未満から35%へ大幅に上昇する。CRUのデータによると、2025年の世界の光ファイバー出荷量は6.62億芯キロメートルで、前年同期比15.3%増となり、CRUの従前予測である5.87億芯キロメートルを上回った。そのうち、中国の光ファイバー出荷量は3.72億芯キロメートルで、前年同期比7.5%増、世界の総出荷量の56.3%を占める。
入札の状況および商品の価格状況から見ると、光ファイバー・光ケーブルの価格の中心（ミドルポイント）は継続的に上方へ
蘇州光電通信協会が3月24日に示したデータによると、最近、中国電信グループの黒竜江電信分公司が発表した2026年の屋外光ケーブル緊急調達プロジェクトの入札公告では、今回もG.652D光ファイバー価格の新たな高値を更新した。
2026年1月、広東電信はプロジェクトの一括調達（集采）において、「GYTA-シングルモードG.652D-24芯」光ケーブルに対し、成端単価（成缆単価）の最高限度価格を1,245元/皮長公里に設定した。集采が不成立となった後、3月に再起動し、入札価格は2,500元/皮長公里へ引き上げられ、上昇率は100%超となった。一方、今回の黒竜江プロジェクトでは、同一型番の光ケーブルの成端単価（成缆単価）の最高限度価格は3,737.43元/皮長公里に達した。さらに、中空芯光ファイバーの市場価格の動きはより高い。人民郵電報のデータによれば、光ファイバーの高級製品はプレミアムが際立っており、AIの計算能力向けインフラに適したG.654.Eの特殊光ファイバーの価格は240〜260元/芯公里まで上昇し、最先端の中空芯光ファイバーは2.5万〜5万元/芯公里まで上昇した。
AIの計算能力需要の爆発が、データセンター内部および外部の相互接続の伝送性能と需要の継続的な向上を牽引することで、光ファイバー・光ケーブル市場の需要もそれに伴って押し上げられる。しかし、先行する業界低迷期の生産能力の引き締めと中小企業の清算により、現在の光ファイバー・光ケーブル市場は世界の大手企業に集中しており、棒ファイバー・ケーブルの全産業チェーンにわたる製造能力を有するメーカーほどより恩恵を受ける。
リスク警告
市場競争の激化リスク；重要技術のブレークスルーが想定どおりに進まないリスク；下流需要が想定どおりに伸びないリスク；原材料価格の変動リスク。
膨大な情報、精密な解釈は、新浪财经APPにて。