イタリアの競争当局、Autorità Garante della Concorrenza e del Mercato（AGCM）は、4月2日に、Revolutに対し不公正な商行為を理由として1,150万ユーロの罰金を科しました。この決定は、投資サービス、支払口座の管理、顧客口座をリトアニアのIBANからイタリアのIBANへ移行すること、という3つの別個の違反を対象としています。Revolutは、イタリアの裁判所で控訴すると述べています。
1つ目の罰金、500万ユーロは、Revolut Securities Europe UABおよびRevolut Group Holdingsに対して、手数料無料の投資に関して発生する追加費用と制約について、クライアントとの最初の接点から明確に開示しなかったとして科されました。AGCMは特に、リスク、株主の権利、譲渡可能性の面で通常株式と実質的に異なる端株（fractional shares）に注目しました。規制当局は、こうした違いが十分に伝えられていないと判断しました。
2つ目の罰金、これも500万ユーロは、Revolut Group HoldingsおよびRevolut Bank UABに対して、支払口座の停止および制限の管理における攻撃的で不透明な慣行を理由に科されました。AGCMは、Revolutが、契約前の十分な情報提供、制限が適用される前の十分な通知、そして口座が制限された後の十分な支援または救済を行えていなかったことを認定しました。規制当局は、資金へのアクセスを遮断することが、場合によっては長期間に及ぶことで、顧客が契約上の権利を行使し、緊急の財務ニーズを満たす能力を損なうと、明確に指摘しています。
3つ目の罰金、150万ユーロは、Revolut Group HoldingsおよびRevolut Bank UABに対して、イタリアのIBANを取得するための要件とタイムラインについて、顧客が以前保持していたリトアニアのIBANではなく、冒頭の文字がITであることから始まる情報を、明確かつ網羅的に提供しなかったことを理由に科されました。
Revolutは、リトアニアの銀行事業体であるRevolut Bank UABを通じて欧州全域で事業を行っており、リトアニア銀行がライセンスを付与し、欧州中央銀行が監督しています。欧州の単一市場ルールの下では、ある加盟国でライセンスを受けた銀行は、各国で別個の銀行ライセンスを必要とせずに、EU全域でサービスをパスポートできます。
イタリア、Revolutに対して消費者違反で1150万ユーロの罰金。最も小さな罰金が最も大きな問題を明らかに
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イタリアの競争当局、Autorità Garante della Concorrenza e del Mercato（AGCM）は、4月2日に、Revolutに対し不公正な商行為を理由として1,150万ユーロの罰金を科しました。この決定は、投資サービス、支払口座の管理、顧客口座をリトアニアのIBANからイタリアのIBANへ移行すること、という3つの別個の違反を対象としています。Revolutは、イタリアの裁判所で控訴すると述べています。
AGCMの管轄は銀行監督ではなく消費者保護です。これはイタリア銀行や欧州中央銀行による罰金ではありません。これはイタリアの消費者法典に基づく執行措置です — 第20条、第21条、第22条、第24条、第25条 — 小売顧客に向けた商行為を対象としています。この区別があるため、決定をどう読み取るべきかが重要になります。
3つの違反
1つ目の罰金、500万ユーロは、Revolut Securities Europe UABおよびRevolut Group Holdingsに対して、手数料無料の投資に関して発生する追加費用と制約について、クライアントとの最初の接点から明確に開示しなかったとして科されました。AGCMは特に、リスク、株主の権利、譲渡可能性の面で通常株式と実質的に異なる端株（fractional shares）に注目しました。規制当局は、こうした違いが十分に伝えられていないと判断しました。
2つ目の罰金、これも500万ユーロは、Revolut Group HoldingsおよびRevolut Bank UABに対して、支払口座の停止および制限の管理における攻撃的で不透明な慣行を理由に科されました。AGCMは、Revolutが、契約前の十分な情報提供、制限が適用される前の十分な通知、そして口座が制限された後の十分な支援または救済を行えていなかったことを認定しました。規制当局は、資金へのアクセスを遮断することが、場合によっては長期間に及ぶことで、顧客が契約上の権利を行使し、緊急の財務ニーズを満たす能力を損なうと、明確に指摘しています。
3つ目の罰金、150万ユーロは、Revolut Group HoldingsおよびRevolut Bank UABに対して、イタリアのIBANを取得するための要件とタイムラインについて、顧客が以前保持していたリトアニアのIBANではなく、冒頭の文字がITであることから始まる情報を、明確かつ網羅的に提供しなかったことを理由に科されました。
最も小さい罰金が最も重要である理由
IBAN移行の課徴金は3つのうち最も小さいものです。しかし、それはまた、Revolutの欧州での拡大モデルを定義してきた構造的な問いに対して、最も直接的に語るものでもあります。
Revolutは、リトアニアの銀行事業体であるRevolut Bank UABを通じて欧州全域で事業を行っており、リトアニア銀行がライセンスを付与し、欧州中央銀行が監督しています。欧州の単一市場ルールの下では、ある加盟国でライセンスを受けた銀行は、各国で別個の銀行ライセンスを必要とせずに、EU全域でサービスをパスポートできます。
Revolutはこの仕組みを活用して大陸全体で顧客にサービスを提供し、イタリアも含めながら、リトアニアおよび欧州の監督当局との主要な規制関係を維持しています。
このモデルの実務上の結果として、イタリアの顧客はこれまで歴史的にリトアニアのIBANを保有してきました — 口座識別子がITではなくLTで始まるということです。Revolutがイタリアの顧客基盤をイタリア支店のIBANへ移行しようと取り組む中で、現地でのプレゼンスを深めようとするパスポートされた事業に必要な、まさにその種の複雑な規制移行を行っていたのです。AGCMは、Revolutがその移行について十分に明確に説明していなかったと判断しました。
FinTech Weeklyが欧州フィンテック資本戦略の分析で示したとおり、パスポートされたライセンスの下で事業を行うことと、現地の銀行プレゼンスを保有することの違いは、単に規制上のものではありません。顧客の信頼、現地関係の深さ、そして本件の執行措置が示しているように、各市場における小売顧客に対する義務の明確さに対して、直接的な商業上の影響があります。
Revolutは2026年3月に、Prudential Regulation Authorityから英国の完全な銀行ライセンスを取得しました。このライセンスは、その英国での事業に関連しています。これはイタリアには及ばず、Revolutは引き続きリトアニアの事業体を通じてイタリアで事業を行っています。
Revolutの対応
RevolutはAGCMの判断に強く反対しており、イタリアの裁判所で控訴すると述べました。広報担当者は、同社のコミュニケーションは明確で透明性があることに自信があり、顧客を保護することが最優先の絶対的な優先事項だと語りました。
Revolutはまた、2つ目の違反で引用された種類の口座レビューは、顧客を保護し、金融システムの健全性を守るために必須で必要であり、イタリアの銀行口座への移行は現地の銀行に関するプロトコルに従って実施されたとも述べています。
控訴が意味するのは、罰金がまだ確定していないということです。この種のイタリアの行政的な執行決定は司法審査の対象であり、結果は異なります。
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