議長のステイル氏、ランキングメンバーのリンチ氏、ならびに小委員会のその他の委員の皆様、本日、連邦準備制度理事会（理事会）の監督・規制局（Division of Supervision and Regulation）における金融セクターのイノベーションに関する取り組みについて証言する機会をいただき、ありがとうございます。
3つ目として、私は第三者との関係に対する私たちのアプローチについてお話ししたいと思います。銀行とフィンテックのパートナーシップ（bank-fintech partnerships）は、あらゆる規模の銀行が新しい技術にアクセスするためのチャネルとなり得ます。とりわけ、銀行とフィンテックのパートナーシップは、地域銀行が、より多くの資源を自社の技術に投資できる大手銀行と競争できるようにすることで、イコールフッティング（level playing field）を促進し得ます。これらのパートナーシップは、銀行が商品またはサービスを、迅速かつ費用対効果の高い形で市場へ展開するのにも役立ち、さらに新たな、または拡大された市場、収益源、顧客へのアクセスを銀行にもたらします。銀行とフィンテックのパートナーシップは、提供される商品・サービスの面でさまざまです。そのため、さまざまなユースケースに適している可能性があります。例えば、一部のパートナーシップは従来型の預金サービスを提供する一方で、別のものは決済または融資に重点を置いています。
連邦準備制度理事会（Board of Governors of the Federal Reserve System）、監督・規制局（Division of Supervision and Regulation）、「監督運営原則に関する声明（Statement of Supervisory Operating Principles（PDF））」、2025年10月29日。本文に戻る
連邦準備制度理事会（Board of Governors of the Federal Reserve System）、「連邦準備制度理事会、暗号資産およびドル・トークン活動に関連する銀行向けガイダンスの撤回を発表し、これらの活動に関する期待の変更を発表」、2025年4月24日付プレスリリース、および「連邦準備制度理事会、同社の新規活動監督プログラムを終了（sunset）し、通常の監督プロセスを通じて銀行の新規活動をモニタリングに戻すことを発表」、2025年8月15日付プレスリリース。本文に戻る
連邦準備制度理事会（Board of Governors of the Federal Reserve System）、「連邦準備制度理事会、2023年の方針声明を撤回し、理事会が監督する特定の銀行の取扱いに関して責任あるイノベーションを促進する新たな方針声明を発行」、2025年12月17日付プレスリリース。本文に戻る
米国連邦預金保険公社（Federal Deposit Insurance Corporation）、連邦準備制度理事会（Board of Governors of the Federal Reserve System）、ならびに通貨監督庁（Office of the Comptroller of the Currency）、「当局、暗号資産のカストディ（crypto-asset safekeeping）に関するリスク管理上の考慮事項について共同声明を発表」、2025年7月14日付プレスリリース。本文に戻る
米国連邦預金保険公社（Federal Deposit Insurance Corporation）、連邦準備制度理事会（Board of Governors of the Federal Reserve System）、ならびに通貨監督庁（Office of the Comptroller of the Currency）、「当局、トークン化された証券（tokenized securities）の資本取扱いを明確化」、2026年3月5日付プレスリリース。本文に戻る
例えば、連邦準備制度理事会の会議：Unleashing a Financially Inclusive Future（2025年7月15日）；Integrated Review of the Capital Framework for Large Banks（2025年7月22日）；Community Bank Conference（2025年10月9日）；および Payments Innovation Conference（2025年10月21日）。本文に戻る
イノベーションに関するランドール・D・ギーン監督局監督・規制局長の証言
議長のステイル氏、ランキングメンバーのリンチ氏、ならびに小委員会のその他の委員の皆様、本日、連邦準備制度理事会（理事会）の監督・規制局（Division of Supervision and Regulation）における金融セクターのイノベーションに関する取り組みについて証言する機会をいただき、ありがとうございます。
連邦準備制度の監督・規制局は、金融セクターにおけるイノベーションの促進に取り組んでいます。責任あるイノベーションは、顧客体験の向上、商品提供の拡充、コストの低減、信用供与の拡大、そして銀行・企業・消費者双方の効率の向上につながり、より広くは経済成長の支援にもなり得ます。また、銀行における慎重なイノベーションは、より良いリスクの検知と低減を可能にすることで、安全性・健全性を高める可能性もあります。おそらく最も重要なのは、責任あるイノベーションによって銀行が顧客の変化するニーズをより的確に満たせるようになり、規制のより弱いノンバンク部門への金融活動の移行を抑止できることです。以上の理由から、銀行、規制当局、そして監督当局はイノベーションや新たな技術について心を開いておくべきです。
とはいえ、新しい商品・サービス・技術の導入にはリスクが伴わないわけではありません。そのため、連邦準備制度は、その安全性・健全性、または米国の金融システムの安定性を脅かすいかなるリスクについても、企業がそれを軽減できるよう特定し、促すという使命に取り組んでいます。監督者としての私たちの第一の義務は、できるだけ早い時期に安全性・健全性、または金融の安定性に対する重大な脅威を特定し、できるだけ早い時期に、迅速で、比例的で、かつ効果的な是正措置を促す、または要請することです。検査官はサッカーの審判のようなものです。銀行は一般に、自らの事業モデルとリスク特性を選ぶ自由があります。しかし、銀行の活動が安全性・健全性、または金融の安定性を脅かす場合には、検査官は、本声明の付録にある図1に示されるように、監督上の観察（supervisory observation）、注意を要する事項（matter requiring attention）、執行措置（enforcement action）、またはその他の監督上の措置という形で、イエローカードやレッドカードを提示します。適切に規制され、監督されるイノベーションは、すべてのアメリカ人に最もよく役立つ、よりダイナミックで、常に改善し続ける銀行システムへとつながり得ます。
イノベーションを促し、銀行システムの安全性・健全性を守るという適切なバランスを取るための一つの方法は、より透明性を高め、一般からのフィードバックを促すことです。私たちは、新しい規則を提案するときにこれを行います。というのも、行政手続法（Administrative Procedure Act）では、新しい規則について一般に対する事前の通知を行い、パブリック・コメントを求めることが求められているからです。しかし、私たちの監督の大部分は一般の目に触れていません。監督に関する一般からのフィードバックを得るには、競争上の機微を含む専有情報、機密の監督情報、ならびに機密として保持されるべきその他の情報を保護することを前提に、より多くの監督が一般に見えるようにするため、自主的にカーテンを上げる必要があります。
監督担当の副議長である私と私は、監督をより透明にし、かつ公に対して説明責任を果たすようにすることに深くコミットしています。私たちは、2025年11月に、監督運営原則に関する声明（Statement of Supervisory Operating Principles）を一般に公表することで、そのコミットメントを示しました。1 さらに、2026年1月には、これまで非公開であった最大かつ最も複雑な銀行組織の監督に関する運用マニュアルを公表することで、改めてそのコミットメントを示しました。私たちは、これまで機密として保持されてきた他の多くの手続きマニュアルや、スタッフ向けの指示書を一般に公表することで、このコミットメントを継続して示していきます。このようにして、私たちは、銀行組織をどのように監督しているかについて一般の視認性をより高め、またそのフィードバックを募ります。
新技術のもたらす「約束」と「危険」が、定義上、未知である一方で、今日私が焦点を当てたいのは、次の3つの新たな領域です。人工知能（artificial intelligence）、デジタル・アセット（digital assets）、そして銀行とフィンテックのパートナーシップ（bank-fintech partnerships）です。これらの技術は、見通せる今後の将来において、銀行セクターに最も大きな影響を与える可能性が高いでしょう。
人工知能
人工知能（AI）は、しばらくの間さまざまな形で存在しており、連邦準備制度の監督スタッフは継続的に、銀行によるAIの利用を監視してきました。機械学習のような多くのAIのバリエーションは何年も前から利用されており、銀行はしばしば、自社において成熟し、時間をかけて検証されたこれらの機能を展開しています。例えば、一部の企業は、不正の検知と予防に機械学習ツールを用いています。
監督対象の銀行におけるAIの活用は、ここ数年で大きく増加しており、銀行は自社内製の製品とベンダー製品の双方を導入しています。AIは、業務の効率化、リスク管理能力の強化、新たなコンテンツの生成、そして新しい分析インサイトの提供を可能にします。さらに最近では、生成AIやエージェント型AIのような新しいAI技術の変革力が業界全体での探索を後押ししてきました。多くの金融機関が、文書の要約やコーディング支援といった領域で限定的な機能を試すために、生成AIアプリケーションの導入を始めています。これらの新しい技術の導入は概して低リスクの用途に限定されていますが、有用な用途がより重要な領域へと拡大し、導入上の課題が解決されていくにつれて、採用率の上昇を見込んでいます。
AIの導入は多くの利点を約束しますが、リスクを継続的に監視することが重要です。AIツールは、説明可能性、運用上の、モデルおよびデータ上の課題をもたらす可能性があります。これらのシステムの複雑性と不透明性は、バイアスやプライバシーに関する検討事項も引き起こし得ます。監督対象の当該機関では通常、AIリスクを管理するための健全な開発実務、効果的なテストの枠組み、そして人の介在（human-in-the-loop）システムのような統制が整備されていますが、金融機関は、AIの利用がより広く普及していくにつれて、ガバナンス、リスク管理、監督（oversight）に関する方針を主体的に実装すべきです。特定のユースケースと手法を理解することは、とりわけ重要です。
AIツールの導入を促進するために、理事会および準備銀行の監督スタッフは、利用可能で、そして発展している技術をよりよく理解するための取り組みを進めています。銀行によるAIの利用を引き続き監視することに加えて、私たちは、銀行におけるリスクの評価と監督を改善するための潜在的なユースケースも検討しています。とりわけ、AIツールは、検査官の研修および準備の改善、ならびにメディア、決算説明会（earnings calls）、および公的提出書類（public filings）から大量のデータを処理することに役立つ可能性があります。とはいえ、これらのツールが、有益であり、最終的には重要なインプットとなることを期待する一方で、判断と意思決定は、専門知識を有する担当者（subject matter experts）に委ねられ続けます。
デジタル・アセット
次に、私が強調したい2つ目の領域はデジタル・アセットです。私たちは、銀行とその顧客の双方にとって多くの利点をもたらし得る、デジタル・アセットの分野における進展を目にしてきました。例えば、支払いステーブルコイン（payment stablecoins）やトークン化された預金（tokenized deposits）は、より迅速で、より安価な支払いを可能にする可能性を有しています。また、トークン化は、決済の柔軟性、強化された記録管理（recordkeeping）と自動化、そしてその他の効率化の成果を、潜在的に提供し得ます。
連邦準備制度は、銀行がデジタル・アセットの技術に取り組みやすくするために、複数の措置を講じてきました。私たちは最近、デジタル・アセットのリスクの評価を、通常の監督の一環に含めることを確実にするとともに、暗号資産（crypto）に関連する監督書簡の一部を撤回しました。3 さらに2025年12月には、理事会が監督する銀行による責任あるイノベーションを促進することを意図したものに、特定の種類のイノベーションに対して不要な制限を課していた方針声明を置き換えました。4 関係官庁間の同僚とともに、暗号資産のカストディ（safekeeping）に関するリスク管理上の考慮事項についても明確化しています。5 今後に向けて、デジタル・アセット活動に取り組む銀行に対して、追加的な明確性をどのように提供できるかを検討しています。例えば、私たちは最近、トークン化された証券（tokenized securities）の資本取扱いを明確化しました。6 また、GENIUS Act を実施するために規制を策定するにあたり、他の銀行規制当局とも連携しています。
第三者との関係
3つ目として、私は第三者との関係に対する私たちのアプローチについてお話ししたいと思います。銀行とフィンテックのパートナーシップ（bank-fintech partnerships）は、あらゆる規模の銀行が新しい技術にアクセスするためのチャネルとなり得ます。とりわけ、銀行とフィンテックのパートナーシップは、地域銀行が、より多くの資源を自社の技術に投資できる大手銀行と競争できるようにすることで、イコールフッティング（level playing field）を促進し得ます。これらのパートナーシップは、銀行が商品またはサービスを、迅速かつ費用対効果の高い形で市場へ展開するのにも役立ち、さらに新たな、または拡大された市場、収益源、顧客へのアクセスを銀行にもたらします。銀行とフィンテックのパートナーシップは、提供される商品・サービスの面でさまざまです。そのため、さまざまなユースケースに適している可能性があります。例えば、一部のパートナーシップは従来型の預金サービスを提供する一方で、別のものは決済または融資に重点を置いています。
もちろん、これらのパートナーシップは、適切に釣り合った（commensurate）リスク管理と監督を必要とする、複雑なリスクをもたらし得ます。したがって、銀行が自らのリスクと法的義務を理解すること、そして私たちがそれらを適切に監督することが重要です。これには、消費者対応（consumer compliance）に関する事項も含まれます。私たち側としては、理事会は、銀行が第三者との関与において規制上および監督上の明確性を持てるようにするため、追加的な選択肢を引き続き検討していきます。
最後に、経済成長と繁栄に対するイノベーションの有益な効果を十分に見届けるには、イノベーター、銀行、そして規制当局が、信頼を築き、確かな実務上の土台を確立するための建設的な対話を発展させなければなりません。連邦準備制度による一般への働きかけ（public outreach）は、新しい技術の機能だけでなく、それが銀行や一般、そしてより広範な金融システムにもたらし得るリスクの理解において、重要な役割を果たしています。過去1年において、理事会はイノベーションと、銀行が新しい技術をどのように利用するつもりなのかについての議論を含む多数の公開会議を開催しました。7 このようなイベントは、利害関係者間の有益で必要な相互作用を促し、私たちの監督と規制を洗練させるのに役立ちます。
ありがとうございます。皆様のご質問を楽しみにしています。
付録
図1：監督上の措置の連続体（The supervisory action continuum）
注：図は、監督上の観察事項を是正するために取られ得る潜在的な監督上の措置を示しています。措置は、重大性（severity）により左から右へと順に並べられています。矢印は、監督当局が、確率または重大性に基づいて、順序を前後させて、より低いレベルからより高いレベルへ是正措置をエスカレーションする裁量を有していることを示しています。回復計画（recovery plan）の作動のように、これらの措置の一部は、最大で最もシステム上重要な銀行組織にのみ適用されます。
アクセス可能なバージョン
連邦準備制度理事会（Board of Governors of the Federal Reserve System）、監督・規制局（Division of Supervision and Regulation）、「監督運営原則に関する声明（Statement of Supervisory Operating Principles（PDF））」、2025年10月29日。本文に戻る
「大規模機関監督コーディネーティング・コミッティ（Large Institution Supervisory Coordinating Committee (LISCC)）運用マニュアル」、2026年1月。本文に戻る
連邦準備制度理事会（Board of Governors of the Federal Reserve System）、「連邦準備制度理事会、暗号資産およびドル・トークン活動に関連する銀行向けガイダンスの撤回を発表し、これらの活動に関する期待の変更を発表」、2025年4月24日付プレスリリース、および「連邦準備制度理事会、同社の新規活動監督プログラムを終了（sunset）し、通常の監督プロセスを通じて銀行の新規活動をモニタリングに戻すことを発表」、2025年8月15日付プレスリリース。本文に戻る
連邦準備制度理事会（Board of Governors of the Federal Reserve System）、「連邦準備制度理事会、2023年の方針声明を撤回し、理事会が監督する特定の銀行の取扱いに関して責任あるイノベーションを促進する新たな方針声明を発行」、2025年12月17日付プレスリリース。本文に戻る
米国連邦預金保険公社（Federal Deposit Insurance Corporation）、連邦準備制度理事会（Board of Governors of the Federal Reserve System）、ならびに通貨監督庁（Office of the Comptroller of the Currency）、「当局、暗号資産のカストディ（crypto-asset safekeeping）に関するリスク管理上の考慮事項について共同声明を発表」、2025年7月14日付プレスリリース。本文に戻る
米国連邦預金保険公社（Federal Deposit Insurance Corporation）、連邦準備制度理事会（Board of Governors of the Federal Reserve System）、ならびに通貨監督庁（Office of the Comptroller of the Currency）、「当局、トークン化された証券（tokenized securities）の資本取扱いを明確化」、2026年3月5日付プレスリリース。本文に戻る
例えば、連邦準備制度理事会の会議：Unleashing a Financially Inclusive Future（2025年7月15日）；Integrated Review of the Capital Framework for Large Banks（2025年7月22日）；Community Bank Conference（2025年10月9日）；および Payments Innovation Conference（2025年10月21日）。本文に戻る