金曜日（4月3日）、新興企業板（グロース）AIが逆行高となった。光モジュール、光ファイバー関連などの光通信が活発に値を伸ばし、光庫科技が11%超で急騰して史上最高値を更新した。“易中天”が集団で値を押し上げ、中際旭創は4%超高、天孚通信は3%超高、新易盛は1%超高となった。 注目のETFでは、同種の規模・流動性でトップの新興企業板AI ETF華宝（159363）が逆行して大きく踏ん張り、1.06%上昇。出来高は7億元超に達し、資金は直近5日で1億元超を積み増した。市場のボラティリティの中で、来週線（ウィークライン）は4連陽の成果！ ニュース面では、光ファイバー・光ケーブル製品の価格が何度も過去最高を更新している。主流のG.652D普通単一モード光ファイバーの現物価格はすでに105元/芯キロを突破し、累計上昇率は425%超。高付加価値製品のプレミアムが際立ち、AI計算基盤インフラに適したG.654.E特殊光ファイバーの価格はさらに240—260元/芯キロにまで上昇。最先端の中空コア光ファイバーは2.5万—5万元/芯キロまで上がった。全体として、光ファイバー・光ケーブル市場は「数量と価格が同時に上昇する」トレンドを示している。 光ファイバー・光ケーブルの価格上昇は、光モジュール需要の爆発と直結している。AIデータセンターが大規模に800G/1.6Tの高速光モジュールを導入することで、リンク予算と信号品質を確保するために、より低損失でより高い帯域幅の光ファイバーが必要となり、光ファイバーはG.652DからG.654Eへのアップグレードを迫られる。光モジュールと光ファイバーは「送受端+伝送媒体」の強い結合関係――光モジュールの速度が高いほど、光ファイバーの性能要求はより厳しくなり、高付加価値光ファイバーのプレミアムによる上振れ余地はより大きくなる。 今後の見通しについて、申万宏源証券は、AIが駆動する光モジュール需要が急速に増量していると述べている。AIが加速して発展するにつれ、各業界の計算能力（算力）需要が急激に伸びており、高消費電力・高帯域幅GPUクラスター専用の基盤インフラであるスマートコンピューティングセンターでは、高速率光モジュールの需要が引き続き上昇している。今後は、中国国内の光モジュール設備企業が、業界成長とシェア拡大の「二重の追い風」を受ける可能性がある。 AI算力の機会をつかむなら、光モジュールの中核（リーダー）に重点配置している新興企業板AI ETF（159363）および店外連接（A類023407、C類023408）に注目することを勧める。AI技術の商業化による爆発的な成長の配当（成長ボーナス）を直接享受できる。セクターの観点では、新興企業板AIの約7割は算力（光モジュール/CPOリーダー）に配分され、約3割はAIアプリケーションに配分される。「算力」だけが核心ではなく、真に「AIアプリケーション」を代表する構成だ。 データ出所：上海・深セン取引所など。 *機関の見解参照資料出所：申万宏源『AI算力が光モジュール需要の爆発を駆動、国産設備に重大な機会』 ETFの関連費用に関する説明：投資家がファンドの受益権を申込みまたは償還する際、申込・解約の取扱代理機関は、0.5%を超えない基準に従って手数料（コミッション）を徴収できる。店内取引の費用は証券会社が実際に徴収する金額に基づき、販売サービス手数料は徴収しない。 連接ファンドの関連費用に関する説明：新興企業板AI ETFの発起式連接Cは申込手数料を徴収しない。償還手数料は7日以内が1.5%、7日（含む）以上が0%；販売サービス手数料は0.3%。新興企業板AI ETFの発起式連接Aは申込手数料が100万元以下は1%、100万元（含む）-200万元は0.6%、200万元（含む）以上は1000元/件；償還手数料は7日以内が1.5%、7日（含む）以上が0%；販売サービス手数料は徴収しない。 リスク提示：新興企業板AI ETF華宝は、新興企業板AI指数に受動的に連動する。該当指数の基準日は2018.12.28で、公開日は2024.7.11。新興企業板AI指数の2021-2025年の各年の騰落率はそれぞれ：17.57%、-34.52%、47.83%、38.44%、106.35%。指数構成銘柄の構成は当該指数の作成ルールに基づき適時調整され、そのバックテストにおける過去の成績は指数の将来のパフォーマンスを示すものではない。本文中の指数構成銘柄は単なる表示であり、個別銘柄の説明は如何なる形においても投資助言を構成せず、また運用会社の傘下にあるいかなるファンドの保有状況および取引の動向を示すものでもない。基金管理人が評価した本ファンドのリスク区分はR4-中高リスクであり、積極型（C4）およびそれ以上の投資家に適している。適合性マッチングに関する意見は販売機関の判断に従うこと。本文にて言及されるいかなる情報（個別銘柄、コメント、予測、図表、指標、理論、あらゆる形式の表現などを含むがこれらに限定されない）はいずれも参考にすぎず、投資家はいかなる自己判断による投資行為についても責任を負う必要がある。さらに、本文中のいかなる見解、分析、予測も、読者に対する如何なる形式の投資助言を構成するものではなく、また本文の内容の利用により生じた直接または間接の損失について一切の責任を負わない。ファンド投資にはリスクがあり、ファンドの過去の実績は将来の運用成果を示すものではない。基金管理人が運用する他のファンドの実績は、当該ファンドの実績パフォーマンス保証にはならず、ファンド投資は慎重に行う必要がある。MACDゴールデンクロスのシグナルが形成され、これらの株は値上がりの勢いが良い！ 大量の情報、精密な解説は、Sina Finance APPで。 担当：ヤン・ホンブオ
光通信が逆風を突き抜ける！光庫科技が急騰し過去最高値更新、「易中天」が集団で買い上げ！華宝基金の新興市場（ベンチャーボード）人工知能ETF（159363）が出来高を伴って+1%上昇！
金曜日（4月3日）、新興企業板（グロース）AIが逆行高となった。光モジュール、光ファイバー関連などの光通信が活発に値を伸ばし、光庫科技が11%超で急騰して史上最高値を更新した。“易中天”が集団で値を押し上げ、中際旭創は4%超高、天孚通信は3%超高、新易盛は1%超高となった。
注目のETFでは、同種の規模・流動性でトップの新興企業板AI ETF華宝（159363）が逆行して大きく踏ん張り、1.06%上昇。出来高は7億元超に達し、資金は直近5日で1億元超を積み増した。市場のボラティリティの中で、来週線（ウィークライン）は4連陽の成果！
ニュース面では、光ファイバー・光ケーブル製品の価格が何度も過去最高を更新している。主流のG.652D普通単一モード光ファイバーの現物価格はすでに105元/芯キロを突破し、累計上昇率は425%超。高付加価値製品のプレミアムが際立ち、AI計算基盤インフラに適したG.654.E特殊光ファイバーの価格はさらに240—260元/芯キロにまで上昇。最先端の中空コア光ファイバーは2.5万—5万元/芯キロまで上がった。全体として、光ファイバー・光ケーブル市場は「数量と価格が同時に上昇する」トレンドを示している。
光ファイバー・光ケーブルの価格上昇は、光モジュール需要の爆発と直結している。AIデータセンターが大規模に800G/1.6Tの高速光モジュールを導入することで、リンク予算と信号品質を確保するために、より低損失でより高い帯域幅の光ファイバーが必要となり、光ファイバーはG.652DからG.654Eへのアップグレードを迫られる。光モジュールと光ファイバーは「送受端+伝送媒体」の強い結合関係――光モジュールの速度が高いほど、光ファイバーの性能要求はより厳しくなり、高付加価値光ファイバーのプレミアムによる上振れ余地はより大きくなる。
今後の見通しについて、申万宏源証券は、AIが駆動する光モジュール需要が急速に増量していると述べている。AIが加速して発展するにつれ、各業界の計算能力（算力）需要が急激に伸びており、高消費電力・高帯域幅GPUクラスター専用の基盤インフラであるスマートコンピューティングセンターでは、高速率光モジュールの需要が引き続き上昇している。今後は、中国国内の光モジュール設備企業が、業界成長とシェア拡大の「二重の追い風」を受ける可能性がある。
AI算力の機会をつかむなら、光モジュールの中核（リーダー）に重点配置している新興企業板AI ETF（159363）および店外連接（A類023407、C類023408）に注目することを勧める。AI技術の商業化による爆発的な成長の配当（成長ボーナス）を直接享受できる。セクターの観点では、新興企業板AIの約7割は算力（光モジュール/CPOリーダー）に配分され、約3割はAIアプリケーションに配分される。「算力」だけが核心ではなく、真に「AIアプリケーション」を代表する構成だ。
データ出所：上海・深セン取引所など。
*機関の見解参照資料出所：申万宏源『AI算力が光モジュール需要の爆発を駆動、国産設備に重大な機会』
ETFの関連費用に関する説明：投資家がファンドの受益権を申込みまたは償還する際、申込・解約の取扱代理機関は、0.5%を超えない基準に従って手数料（コミッション）を徴収できる。店内取引の費用は証券会社が実際に徴収する金額に基づき、販売サービス手数料は徴収しない。
連接ファンドの関連費用に関する説明：新興企業板AI ETFの発起式連接Cは申込手数料を徴収しない。償還手数料は7日以内が1.5%、7日（含む）以上が0%；販売サービス手数料は0.3%。新興企業板AI ETFの発起式連接Aは申込手数料が100万元以下は1%、100万元（含む）-200万元は0.6%、200万元（含む）以上は1000元/件；償還手数料は7日以内が1.5%、7日（含む）以上が0%；販売サービス手数料は徴収しない。
リスク提示：新興企業板AI ETF華宝は、新興企業板AI指数に受動的に連動する。該当指数の基準日は2018.12.28で、公開日は2024.7.11。新興企業板AI指数の2021-2025年の各年の騰落率はそれぞれ：17.57%、-34.52%、47.83%、38.44%、106.35%。指数構成銘柄の構成は当該指数の作成ルールに基づき適時調整され、そのバックテストにおける過去の成績は指数の将来のパフォーマンスを示すものではない。本文中の指数構成銘柄は単なる表示であり、個別銘柄の説明は如何なる形においても投資助言を構成せず、また運用会社の傘下にあるいかなるファンドの保有状況および取引の動向を示すものでもない。基金管理人が評価した本ファンドのリスク区分はR4-中高リスクであり、積極型（C4）およびそれ以上の投資家に適している。適合性マッチングに関する意見は販売機関の判断に従うこと。本文にて言及されるいかなる情報（個別銘柄、コメント、予測、図表、指標、理論、あらゆる形式の表現などを含むがこれらに限定されない）はいずれも参考にすぎず、投資家はいかなる自己判断による投資行為についても責任を負う必要がある。さらに、本文中のいかなる見解、分析、予測も、読者に対する如何なる形式の投資助言を構成するものではなく、また本文の内容の利用により生じた直接または間接の損失について一切の責任を負わない。ファンド投資にはリスクがあり、ファンドの過去の実績は将来の運用成果を示すものではない。基金管理人が運用する他のファンドの実績は、当該ファンドの実績パフォーマンス保証にはならず、ファンド投資は慎重に行う必要がある。
MACDゴールデンクロスのシグナルが形成され、これらの株は値上がりの勢いが良い！
大量の情報、精密な解説は、Sina Finance APPで。
担当：ヤン・ホンブオ