雇用統計が予想を超えて圧力をかけ、利下げの先送りが続く中、米国債が重い展開となり、米国株先物はわずかに下落、ドルは堅調に推移

力強い雇用データが利下げ観測を押し下げ、米国債市場に負担、ドルは強含み。祝日・休日の影響で、米国株の現物市場は終日休場となっている。

ウォール街ウォッチによると、米国の3月の非農業部門雇用者数は17.8万人増で、市場予想を上回った。失業率も予想外に低下した。イエスの受難日（祝日）のため、米国株式市場および大半の主要市場は金曜に休場となり、米国債市場は半日のみの営業となった。

データ公表後、金利の動きに敏感な2年物米国債利回りは一時6bp上昇して3.86%に達し、10年物利回りも連動して5bp超上昇した。

米株先物も下落した。S&P500先物は0.3%安、ナスダック100先物は0.4%安。これより前には、イランとオマーンがホルムズ海峡の通行監督に関して協定を結ぶ可能性があるとのニュースが伝わり、アジア太平洋の株式市場は総じて上昇していた。

ただし、一部のデータは利下げ観測の追い風を相殺する緩衝材にもなっている。先に2月の非農業部門雇用者数データが改定され、雇用の損失は従来の発表より大きく、また3月の賃金の伸び率も予想を下回るペースに鈍化した。これにより、強い雇用データがインフレに与える潜在的な圧力の影響が、ある程度相殺された。

Mischler Financial Groupの金利セールス＆トレーディング部門ディレクターのTony Farren氏は、次のように述べた：

このデータは、FRBが利上げに近づくことを後押しするものではないが、利下げを正当化する理由にもならない。

Jefferiesのチーフ米国エコノミスト、Thomas Simons氏は顧客向けリポートで、このレポートはFRBの意思決定の道筋を実質的に変える可能性は低いと書いた。Thomas Simons氏は次のように述べた：

データの多くは過去の状況を反映しており、直近のエネルギー価格上昇の影響が織り込まれていない可能性が高い。また、イラン戦争に関連するリスクも現時点では織り込まれていない。現時点では、FRBが直ちに行動を取る必要があることを示す兆候は何もない。

雇用データが攪乱要因になっているものの、市場のより深い推進力は現在も中東の戦争の行方にある。

ウォール街ウォッチによると、新华社（新華社）が米メディアの報道を引用し、金曜にイランが調停側へ正式に通知した。イラン側は今後数日間、パキスタンの首都イスラマバードで米国当局者と会う意向がないという。さらに、米側の停戦要求は受け入れられないと明確に示した。

また、人民日報（中国中央テレビ・CCTV）が米メディアの報道を引用し、金曜に米国で戦闘機が2機墜落した可能性があると伝えた。トランプ氏は、戦闘機が撃墜されたことは交渉に影響しないと述べた。戦いと外交の両面での行き詰まりが続き、中東情勢への市場の懸念はさらに強まっている。

CCTVが、メディアと益普索（Ipsos）グループが共同で発表した最新の世論調査を引用したところによると、米国の回答者の86%が、米軍要員の安全に不安を感じており、56%は、紛争が個人の財務状況に悪影響を及ぼすと考えている。さらに4分の3超の回答者が、イランに地上部隊を派遣することに反対している。

フランクリン・テンプルトンの投資ソリューション副チーフ投資官Max Gokhman氏は次のように述べた：

資産価格は、あらゆる見出しの前で激しく揺れ動く。明確な合意に到達し、受け入れ可能な海峡再開のための計画を作成するまで、経済成長は引き続き圧迫されるだろう。全体のインフレも上方圧力に直面することになる。これは、株式と債券の投資家にとって、不消化の意味を持つ。

東京岡三証券のシニア・ストラテジストRina Oshimo氏は次のように述べた：

市場は、週末に起こり得る事態に対して非常に警戒している。特に、トランプが全米で行う演説の後、最初の週末だ。攻撃がエスカレートしたり、報復行動が発動されたりすれば、原油価格はより長い期間高止まりする可能性がある。

金曜は祝日で休場のため、原油市場はクローズとなった。木曜の原油価格の終値は非常に高水準で、WTI原油は110ドル超、ブレントは約109ドル近辺の高値だった。

力強い雇用データがドルを押し上げ、G10通貨は総じて弱含み。暗号資産市場も同様に圧迫されており、ビットコインは0.3%下落して66,704.7ドル、イーサリアムは1%下落して2,047.83ドルとなっている。

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