証券日報記者 李万晨曦市場における光ファイバー・光ケーブル業界の景気見通しは、上昇基調が持続している。4月2日、通信ケーブルおよび関連部門は逆風の中で強含みとなり、セクター全体の上昇率は3%を超えた。南京華脈科技股份有限公司、四川匯源光通信股份有限公司はストップ高となり、長飛光纤光缆股份有限公司（以下「長飛光ファイバー」）などの主要株は大幅に追随上昇し、長飛光ファイバーはさらに取引時間中にストップ高に到達し、338.80元/株の過去最高値を記録した。同日の終値は332.49元/株で、2026年以降の累計上昇率は180%を超えている。中信建投が近日発表した調査レポートによると、2025年の第3四半期以降、中国市場では光ファイバー価格が継続して上昇しており、需要の好調さと供給全体のタイトさを反映している。海外需要は旺盛で輸出の実績も良好であり、さらに世界の光ファイバー・光ケーブル市場における旺盛な需要を裏づけている。広東村創科技有限公司の総経理である何基永は、『証券日報』記者の取材に対し、光ファイバー・光ケーブル業界は久々の高い景気循環期を迎えており、業界は「数量・価格ともに上昇」の局面を示していると述べた。普通光ファイバーの価格は大幅に上昇しており、高端の特殊光ファイバーの上昇幅はさらに大きく、かつ上乗せプレミアムも高い。海外市場の需要は集中的に爆発している。需給の逼迫した状況が続く中で、業界は過去の低価格競争から構造的な品薄へと移行しており、高端化、海外展開が今回の回復の中核となる主要テーマだ。**AI主導の光ファイバー・光ケーブル業界：「数量・価格ともに上昇」**光ファイバーは光通信の中核となる媒体であり、AI算力ネットワークの伝送における「情報の大動脈」である。英国商品研究所（CRU）のデータによれば、2025年の中国における光ファイバー出荷量は3.72億芯キロで、前年同期比で7.5%増加した。世界の総出荷量の56.3%を占めており、世界のサプライチェーンにおける地位は一層強化され続けている。「今回の光ファイバー・光ケーブル業界の爆発は、これまでの光ファイバー宅内引き込みや5G基地局建設によって牽引されてきた従来のインフラ整備の循環とは、本質的に異なる。」北京市智帆海岸マーケティング・コンサルティング有限責任公司のチーフ・コンサルタントである梁振鹏は、『証券日報』記者の取材に対し、「AI算力インフラ整備は、業界成長を押し上げる絶対的な中核エンジンになっている。光ファイバー・光ケーブルに対する需要は、単に数量が増えるだけではなく、量と仕様という二つの面での突破を伴っているのだ。」と述べた。梁振鹏はさらに、AIデータセンターではノンブロッキングで、超低遅延かつ超高速の内部相互接続ネットワークを構築する必要があり、モデルのトレーニング工程では伝送遅延と損失に対する要求が非常に厳しいため、超低損失や空芯光ファイバーなどの高端製品に対する剛性の高い需要が直接的に引き金になっていると説明した。こうした高端の光ファイバー・光ケーブルは価格と粗利率が高く、業界における「値上がり」を押し上げる重要な原動力となっている。「現時点の業界の状況から見ると、光ファイバー・光ケーブル業界はすでに需給の不均衡が生じており、短期的にはそれを緩和するのは難しい。」北京市科方得科技発展有限公司の研究責任者である張新原は、『証券日報』記者の取材に対し分析し、「光ファイバー・光ケーブル上流の光棒製品は増産の周期が長く、投資参入のハードルも高いため、短期では大規模な新規生産能力を形成できない。一方で、業界全体の生産能力稼働率はずっと高い水準を維持している。需給ミスマッチの下では、業界の在庫は引き続き低下しており、需給不均衡の状況はさらに悪化している。」と述べた。CRU（英国商品研究所）が発表した3月データによると、世界の指標となるG.652.D単一モード光ファイバーの中国市場価格は83.4元/芯キロ（税抜）であり、これまでの2025年11月に発表された17.61元/芯キロの価格から大幅に上昇した。同時に、海外市場での需要の爆発は、光ファイバー・光ケーブル業界における「数量増」の推進力をさらに増幅させている。中信建投証券の調査レポートでは、今年2月に我が国が輸出した光ファイバーは3779.9トン、金額は7.9億元であり、前年同期比でそれぞれ63.6%、126.8%増加したと述べている。顕睿天下（北京）情報咨詢有限公司は、2027年には、AI主導のデータセンター内部およびデータセンター間相互接続（DCI）シーンがもたらす光ファイバー需要の比率は、2024年の5%未満から大幅に35%へ上昇すると予測している。北京市艾文智略投資管理有限公司のチーフ・インベストメント・オフィサーである曹辙は、『証券日報』記者の取材に対し、「今後は、AI大規模モデルのイテレーション、算力ネットワークの拡張、そして6G技術の布陣が進むにつれて、光ファイバー・光ケーブルの応用シーンは引き続き拡大していく。データセンター間相互接続や越境の算力伝送から、産業AI、遠隔医療などの分野へと広がっていくだろう。最先端製品は商用化のスピードを加速させており、業界の『数量・価格ともに上昇』の勢いは継続する見込みだ。」と述べた。**産業チェーン上場企業が高端イノベーションを強化**業界の高い景気局面の中で、光ファイバー・光ケーブルの大手上場企業は次々と高端イノベーションに注力し、技術研究開発と生産能力の配置を強化し、AIによる光相互接続の発展機会をつかみにいっている。江蘇亨通光電股份有限公司の関連責任者によると、同社のAI先進光ファイバー材料の研究開発・製造センターの増設プロジェクトは、順調に推進中である。第1期の増設プロジェクトの工場建屋建設はすでに無事に完了し、設備の設置段階に入っている。マルチモード、マルチコア、空芯などの特殊光ファイバーに対する需要が継続して増加することに対応するため、第1期の投資では、超低損失空芯光ファイバー、超低損失マルチコア光ファイバー、高性能マルチバンド・マルチモード光ファイバーなどの特殊光ファイバーの生産に用いるための新たな加工、検査ならびに公用補助設備などの先進設備を追加する。長飛光ファイバーはこれまで、投資家向け関係活動の記録表で「同社は、AI新型光ファイバーを中核とし、知算（スマート・コンピューティング）向けの基盤インフラに向けた『三超』（すなわち超大容量、超低遅延、超低損耗）を備えたオール・フォトニック・ネットワークのソリューションをすでに構築している。データセンター内部の大量データ流動需要に対し、同社は高端マルチモード光ファイバーと超高速光モジュールを協調させ、短距離での高効率なデータ伝送と柔軟な相互接続を実現している。」と述べていた。江蘇中天科技股份有限公司の関連責任者によると、空芯光ファイバーに関して、同社は自社で掌握した空芯光ファイバーのシミュレーション設計から、母棒の作製、さらに紡糸に至るまでの全工程能力に基づき、国内でいち早くOバンドの反共振空芯光ファイバーをAIデータセンター内部での大規模な導入として実現し、さらに中国電信の現行ネットワークにおける試験導入にも進出しているという。上海杉達学院デジタル商法研究センターの研究アシスタントである武于蒙は、『証券日報』記者の取材に対し、「光ファイバー・光ケーブルの大手企業は、空芯光ファイバー、マルチコア光ファイバー、超低損失光ファイバーなどの高端製品に関する研究開発投資を、引き続きさらに増やすべきだ。国内の完全な産業チェーンという優位性を土台に、AI算力需要が旺盛な海外市場へのさらなる開拓を進め、世界シェアを引き上げ、競争優位を固めるべきだ。」と述べた。
AI駆動の光ファイバーケーブル業界が好調、産業チェーン上場企業が高端革新に注力
証券日報記者 李万晨曦
市場における光ファイバー・光ケーブル業界の景気見通しは、上昇基調が持続している。
4月2日、通信ケーブルおよび関連部門は逆風の中で強含みとなり、セクター全体の上昇率は3%を超えた。南京華脈科技股份有限公司、四川匯源光通信股份有限公司はストップ高となり、長飛光纤光缆股份有限公司（以下「長飛光ファイバー」）などの主要株は大幅に追随上昇し、長飛光ファイバーはさらに取引時間中にストップ高に到達し、338.80元/株の過去最高値を記録した。同日の終値は332.49元/株で、2026年以降の累計上昇率は180%を超えている。
中信建投が近日発表した調査レポートによると、2025年の第3四半期以降、中国市場では光ファイバー価格が継続して上昇しており、需要の好調さと供給全体のタイトさを反映している。海外需要は旺盛で輸出の実績も良好であり、さらに世界の光ファイバー・光ケーブル市場における旺盛な需要を裏づけている。
広東村創科技有限公司の総経理である何基永は、『証券日報』記者の取材に対し、光ファイバー・光ケーブル業界は久々の高い景気循環期を迎えており、業界は「数量・価格ともに上昇」の局面を示していると述べた。普通光ファイバーの価格は大幅に上昇しており、高端の特殊光ファイバーの上昇幅はさらに大きく、かつ上乗せプレミアムも高い。海外市場の需要は集中的に爆発している。需給の逼迫した状況が続く中で、業界は過去の低価格競争から構造的な品薄へと移行しており、高端化、海外展開が今回の回復の中核となる主要テーマだ。
AI主導の光ファイバー・光ケーブル業界：「数量・価格ともに上昇」
光ファイバーは光通信の中核となる媒体であり、AI算力ネットワークの伝送における「情報の大動脈」である。英国商品研究所（CRU）のデータによれば、2025年の中国における光ファイバー出荷量は3.72億芯キロで、前年同期比で7.5%増加した。世界の総出荷量の56.3%を占めており、世界のサプライチェーンにおける地位は一層強化され続けている。
「今回の光ファイバー・光ケーブル業界の爆発は、これまでの光ファイバー宅内引き込みや5G基地局建設によって牽引されてきた従来のインフラ整備の循環とは、本質的に異なる。」北京市智帆海岸マーケティング・コンサルティング有限責任公司のチーフ・コンサルタントである梁振鹏は、『証券日報』記者の取材に対し、「AI算力インフラ整備は、業界成長を押し上げる絶対的な中核エンジンになっている。光ファイバー・光ケーブルに対する需要は、単に数量が増えるだけではなく、量と仕様という二つの面での突破を伴っているのだ。」と述べた。
梁振鹏はさらに、AIデータセンターではノンブロッキングで、超低遅延かつ超高速の内部相互接続ネットワークを構築する必要があり、モデルのトレーニング工程では伝送遅延と損失に対する要求が非常に厳しいため、超低損失や空芯光ファイバーなどの高端製品に対する剛性の高い需要が直接的に引き金になっていると説明した。こうした高端の光ファイバー・光ケーブルは価格と粗利率が高く、業界における「値上がり」を押し上げる重要な原動力となっている。
「現時点の業界の状況から見ると、光ファイバー・光ケーブル業界はすでに需給の不均衡が生じており、短期的にはそれを緩和するのは難しい。」北京市科方得科技発展有限公司の研究責任者である張新原は、『証券日報』記者の取材に対し分析し、「光ファイバー・光ケーブル上流の光棒製品は増産の周期が長く、投資参入のハードルも高いため、短期では大規模な新規生産能力を形成できない。一方で、業界全体の生産能力稼働率はずっと高い水準を維持している。需給ミスマッチの下では、業界の在庫は引き続き低下しており、需給不均衡の状況はさらに悪化している。」と述べた。
CRU（英国商品研究所）が発表した3月データによると、世界の指標となるG.652.D単一モード光ファイバーの中国市場価格は83.4元/芯キロ（税抜）であり、これまでの2025年11月に発表された17.61元/芯キロの価格から大幅に上昇した。
同時に、海外市場での需要の爆発は、光ファイバー・光ケーブル業界における「数量増」の推進力をさらに増幅させている。中信建投証券の調査レポートでは、今年2月に我が国が輸出した光ファイバーは3779.9トン、金額は7.9億元であり、前年同期比でそれぞれ63.6%、126.8%増加したと述べている。
顕睿天下（北京）情報咨詢有限公司は、2027年には、AI主導のデータセンター内部およびデータセンター間相互接続（DCI）シーンがもたらす光ファイバー需要の比率は、2024年の5%未満から大幅に35%へ上昇すると予測している。
北京市艾文智略投資管理有限公司のチーフ・インベストメント・オフィサーである曹辙は、『証券日報』記者の取材に対し、「今後は、AI大規模モデルのイテレーション、算力ネットワークの拡張、そして6G技術の布陣が進むにつれて、光ファイバー・光ケーブルの応用シーンは引き続き拡大していく。データセンター間相互接続や越境の算力伝送から、産業AI、遠隔医療などの分野へと広がっていくだろう。最先端製品は商用化のスピードを加速させており、業界の『数量・価格ともに上昇』の勢いは継続する見込みだ。」と述べた。
産業チェーン上場企業が高端イノベーションを強化
業界の高い景気局面の中で、光ファイバー・光ケーブルの大手上場企業は次々と高端イノベーションに注力し、技術研究開発と生産能力の配置を強化し、AIによる光相互接続の発展機会をつかみにいっている。
江蘇亨通光電股份有限公司の関連責任者によると、同社のAI先進光ファイバー材料の研究開発・製造センターの増設プロジェクトは、順調に推進中である。第1期の増設プロジェクトの工場建屋建設はすでに無事に完了し、設備の設置段階に入っている。マルチモード、マルチコア、空芯などの特殊光ファイバーに対する需要が継続して増加することに対応するため、第1期の投資では、超低損失空芯光ファイバー、超低損失マルチコア光ファイバー、高性能マルチバンド・マルチモード光ファイバーなどの特殊光ファイバーの生産に用いるための新たな加工、検査ならびに公用補助設備などの先進設備を追加する。
長飛光ファイバーはこれまで、投資家向け関係活動の記録表で「同社は、AI新型光ファイバーを中核とし、知算（スマート・コンピューティング）向けの基盤インフラに向けた『三超』（すなわち超大容量、超低遅延、超低損耗）を備えたオール・フォトニック・ネットワークのソリューションをすでに構築している。データセンター内部の大量データ流動需要に対し、同社は高端マルチモード光ファイバーと超高速光モジュールを協調させ、短距離での高効率なデータ伝送と柔軟な相互接続を実現している。」と述べていた。
江蘇中天科技股份有限公司の関連責任者によると、空芯光ファイバーに関して、同社は自社で掌握した空芯光ファイバーのシミュレーション設計から、母棒の作製、さらに紡糸に至るまでの全工程能力に基づき、国内でいち早くOバンドの反共振空芯光ファイバーをAIデータセンター内部での大規模な導入として実現し、さらに中国電信の現行ネットワークにおける試験導入にも進出しているという。
上海杉達学院デジタル商法研究センターの研究アシスタントである武于蒙は、『証券日報』記者の取材に対し、「光ファイバー・光ケーブルの大手企業は、空芯光ファイバー、マルチコア光ファイバー、超低損失光ファイバーなどの高端製品に関する研究開発投資を、引き続きさらに増やすべきだ。国内の完全な産業チェーンという優位性を土台に、AI算力需要が旺盛な海外市場へのさらなる開拓を進め、世界シェアを引き上げ、競争優位を固めるべきだ。」と述べた。