英伟达H100チップのレンタル費用が半年で約40%急騰！「純設計」＋「高弾性」の科創チップ設計ETF浦银(589250）の基準指数は1%以上上昇

11：22時点で、テック系チップ設計ETFの浦銀（589250）が追跡する上証科創板チップ設計テーマ指数は1.27%上昇しました。構成銘柄のうち、復旦微電は4%超上昇し、芯原股份、寒武紀は2%超上昇、東芯股份は1%超上昇しています。4月2日時点で、上証科創板チップ設計テーマ指数は直近1年で42.89%上昇しています。

注目すべきは、半導体セクター内部では、チップ設計段階の株価パフォーマンスが半導体デバイス、素材・製造段階を継続的に上回っており、今回のAI計算能力（算力）相場において最も高い弾力性を持つサブセクターになっていることです。

テック系チップ設計ETF浦銀（589250）の対象指数は長期の業績が優れており、2024年1月5日-2026年3月30日の期間に、対象指数は累計で約140%上昇しました。これはチップ業界テーマ指数の上昇率第1位であり、科創チップ（133.60%）、中証全指半導体（97.77%）、半導体材料・設備（98.39%）を上回っています。

ニュース面では、新年以降Anthropic、字節跳動などのAI大手が爆発的なヒットアプリを次々と発表し、さらに「ロブスター」ブームがオープンソースの大規模言語モデル（大模型）の利用を急増させたことが重なり、エヌビディアのH100チップがリース市場で自社価格の「V字」反転をみせる絶好のタイミングを迎えています。半導体調査機関SemiAnalysisが木曜に発表した「H100 1年期リース契約価格指数」によると、この「旧世代チップ」のリース契約価格は2025年10月に1時間あたり1.7ドルに到達した後、今年3月には1時間あたり、1枚のGPUあたり2.35ドルへ急騰し、急騰幅は約40%です。

大同証券は、国内Tokenの呼び出し量が爆発的に増加しており、それが実質的に国産の大規模言語モデルの商用APIの分野で世界的な競争力を実現する突破口を押し進め、さらに国産の算力ハードウェアを「利用可能」から「規模を持つ商用」へと引き上げ、国産AIチップが量産・拡大の局面に入ったと述べています。

業界の構成面では、指数はチップ設計業界に非常に集中しており、デジタルチップ設計の構成比は76.3%です。指数は科創板のチップ設計企業のみで構成されており、構成銘柄の1営業日あたりの上昇・下落幅は±20%で、弾力性がより高く、攻めの性格がより強くなっています。

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テック系チップ設計ETF浦銀（589250）は、チップ業界の中核的な大手企業を網羅しており、ハードテック属性が強いため、投資家はワンクリックで国内の算力産業チェーンに投資・設定できます。

（編集責任者）：董萍萍 ）

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