UHSを好む理由2つ（そしてあまり良くない点1つ）

UHSを好む理由2つ（そしてあまり良くない点1つ）

ジャビン・バスティアン

2026年2月16日（火）GMT+9 13:03 3分で読めます

この記事について：

UHS

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過去6か月において、Universal Health Services（ユニバーサル・ヘルス・サービスズ）は非常に好調な取引であり、S&P 500を26.9%上回りました。株価は$235.83まで上昇しており、健康的な32.8%の増加を示しています。これは主に堅調な四半期結果によるもので、値上がりの流れによって投資家が次の一手を考えているかもしれません。

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UHS（Universal Health Services）が議論を呼ぶ理由は？

39州と3か国にまたがるネットワークを持つUniversal Health Services（NYSE:UHS）は、米国、英国、プエルトリコにおいて急性期医療病院と行動・精神保健施設を運営しています。

ポジティブな要素：

1. 優れた長期EPS成長

当社は1株当たり利益（EPS）の長期的な変化を追跡しています。これは、その会社の成長が利益を伴っているかどうかを示すためです。

Universal Health ServicesのEPSは、過去5年間で年率15%の驚異的な複利成長率で成長しており、年率換算の売上成長率8.4%を上回っています。これは、同社が拡大するにつれて、1株ベースでより収益性が高まったことを示しています。

Universal Health Services の直近12か月EPS（非GAAP）

2. 無料キャッシュフローマージンが財務を押し上げる

フリーキャッシュフローは、会社の財務指標や決算リリースで目立つ指標ではありませんが、重要だと考えています。なぜなら、すべての営業費用と資本関連の費用を考慮しており、操作しにくいためです。現金が王様です。

下記のとおり、Universal Health Servicesのマージンは過去5年間で6.9パーセンテージポイント拡大しました。同社の改善は正しい方向へ進んでいることを示しており、また、フリーキャッシュフローの収益性が上がっている一方で営業収益性が横ばいだったため、同社が資本集約度の低い事業になってきたことが見て取れます。Universal Health Servicesの直近12か月のフリーキャッシュフローマージンは5.7%でした。

Universal Health Services の直近12か月フリーキャッシュフローマージン

注意すべき理由：

同一店舗売上が競合に遅れを取る

同一店舗売上を分析することで、病院チェーン企業の理解をより深めることができます。この指標は、少なくとも1年以上存在している実店舗における売上の変化を測定し、Universal Health Servicesの根本的な需要特性に対する見通しを与えます。

過去2年間で、Universal Health Servicesの同一店舗売上は年平均で3%の前年同期比成長でした。この実績はセクターをわずかに下回っており、戦略や価格を変える必要があるかもしれないことを示唆しています。これは、業務の進行を混乱させる可能性があります。

Universal Health Services 同一店舗売上成長

最終判断

Universal Health Servicesの良さは欠点を大きく上回っており、直近の数か月で同社の株が市場を上回る動きを見せているため、株価は先行P/Eで10.2倍（または1株あたり$235.83）で取引されています。いまポジションを開始するのに良いタイミングでしょうか？当社の完全な調査レポートでご自身で確かめてください。無料です。

物語は続きます

Universal Health Servicesよりさらに好む銘柄

今年の市場は大きく上昇していますが、落とし穴があります。今年のS&P 500の上昇分の半分は、わずか4銘柄が占めています。このような集中は投資家を不安にさせますし、それには理由があります。誰もが同じ混雑した銘柄に殺到する一方で、賢い投資家は注目されていないところで質の高い銘柄を探し、価格の一部しか払わないで済ませています。今週のTop 6 Stocksで当社がフラッグした高品質の銘柄をチェックしてみてください。これは、過去5年間で市場を上回るリターンを生み出した当社の_High Quality_銘柄を厳選したリストです（2025年6月30日時点）。

当社のリストに入っている銘柄には、Nvidia（+1,326%：2020年6月から2025年6月の間）など、すでにお馴染みの名前も含まれますし、かつて小型株だったComfort Systems（+782%：5年リターン）といった、目立たない企業もあります。StockStoryで、次の大きな勝ち組を見つけてください。

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