より多くの株を買うには、リスクのあるタイミングに見えるかもしれません。S&P 500は、利益の約30倍という水準で、歴史的に見ても割高に見えます。また、地政学的な対立が激しさを増すことで、投資家が株式から、より保守的な投資へと向かう可能性があります。
しかし、こうした直近の逆風を見過ごし、株を少なくともさらに数年は保有する計画が立てられるなら、注意に値する割安なチャンスはまだたくさんあります。私は、そのような銘柄のうち2つ―― Alibaba（BABA 1.33%）と Intuitive Machines（LUNR +18.60%）――なら、控えめな$1,000の投資を、はるかに大きな金額に簡単に変えられると考えています。
画像出典: Getty Images.
Alibabaは、中国最大のEC（電子商取引）およびクラウド基盤インフラ企業ですが、依然として2020年10月の史上最高値から50%以上下の水準で取引されています。その下落を招いたのは、3つの大きな課題です。
展開
Alibaba Group
今日の変化
（-1.33%）$-1.65
現在の価格
$122.08
時価総額
$274B
当日のレンジ
$120.15 - $122.82
52週レンジ
$94.97 - $192.67
出来高
404K
平均出来高
12M
総利益率
40.43%
配当利回り
0.86%
まず、2021年に中国の独占禁止当局がAlibabaに対して過去最高額の制裁金を科しました。中国のマーケットプレイス（TaobaoとTmall）で、強引な値引きによる販促（損失を前提としたプロモーション）を使って、売り手を独占契約に縛りつけること、また未承認の投資を通じて拡大することを禁止しました。これらの制限は、競合他社に対する同社の防御力を損なわせました。次に、パンデミックが消費支出を抑え、同社の法人顧客にクラウド支出の抑制を促しました。最後に、米国と中国の貿易対立が、多くの米国の投資家を中国株から遠ざけました。
とはいえ、Alibabaは沈んだわけではありません。同社は、中国でのEC販売の減速を埋め合わせるために、海外のマーケットプレイス（東南アジアのLazada、トルコのTrendyol、南アジアのDaraz、越境購入向けのAliExpressを含む）や、Cainiaoの物流事業を拡大しています。さらに、AI駆動型のレコメンド、アップグレードされた出店者向けツール、拡大する物流ネットワーク全体での配送の高速化によって、TaobaoとTmallを安定化させています。AI市場の急速な成長も、生成AIアプリケーション開発のための同社のQwen（大規模言語モデル: LLM）をホストするクラウド事業にとって、大きな追い風を巻き起こしています。
2025年度（昨年3月に終了）から2028年度にかけて、アナリストはAlibabaの売上とEPSがそれぞれCAGRで8%と10%成長すると見込んでいます。成長の勢いがかつてのようにはならないかもしれませんが、それでも来年の利益ベースで18倍という水準は、割安に見えます。
Intuitive Machinesは、月面着陸機と探査車両を製造しています。これまでに、NASAのために自社のNova-Cランダー2機を月へ送りました。2024年2月のIM-1（Odysseus）と、2025年3月のIM-2（Athena）です。Odysseusは、1972年以来となるNASA初の月面着陸を達成しました。
Intuitive Machines
（18.60%）$3.77
$24.00
$3.8B
$19.23 - $24.28
$6.13 - $24.30
1.7M
2.57%
Intuitiveは、今年後半にNASAとのCommercial Lunar Payload Services（CLPS）契約の次のステップとして、3回目の月ミッションであるIM-3を打ち上げる計画です。また、追加の月面地形車両（LTV）契約、独占的な近傍宇宙ネットワークサービス（NSNS）契約、月の通信契約、そしてNASA向けの月の物流ソリューション契約も保有しています。
長期的には、Intuitiveは宇宙の輸送サービスにおける多様な「ワンストップショップ」へ拡大する計画です。最近、衛星および宇宙防衛システムの開発者であるLanteris Space Systemsを買収し、この変革を加速し、防衛セクターへのエクスポージャーを高め、NASAの月ミッションへの依存度を段階的に引き下げることを目指しています。
2025年から2027年にかけて、アナリストはInituitive Machinesの売上がほぼ5倍に増えると見込んでいます。また、2026年に黒字化し、2027年には純利益が5倍以上に成長すると予想しています。これらは、今年の売上の2倍で取引されている株にとって爆発的な成長率です。
Intuitiveのバリュエーションは、3つの問題によって圧縮されている可能性があります。第一に、IM-1とIM-2の両方のランダーが着陸中に転倒し、地球に返されたデータが限られました。もしIM-3でも同じ結果になれば、NASAは将来のミッションでこれらのランダーを使用することを見直すかもしれません。第二に、連邦支出の削減によってNASAの契約交付額が減る可能性があります。最後に、競合が増えています。しかし、それらの課題を乗り越えられれば、同社の株価は大きく上昇する可能性があります。
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より多くの株を買うには、リスクのあるタイミングに見えるかもしれません。S&P 500は、利益の約30倍という水準で、歴史的に見ても割高に見えます。また、地政学的な対立が激しさを増すことで、投資家が株式から、より保守的な投資へと向かう可能性があります。
しかし、こうした直近の逆風を見過ごし、株を少なくともさらに数年は保有する計画が立てられるなら、注意に値する割安なチャンスはまだたくさんあります。私は、そのような銘柄のうち2つ―― Alibaba（BABA 1.33%）と Intuitive Machines（LUNR +18.60%）――なら、控えめな$1,000の投資を、はるかに大きな金額に簡単に変えられると考えています。
画像出典: Getty Images.
Alibaba
Alibabaは、中国最大のEC（電子商取引）およびクラウド基盤インフラ企業ですが、依然として2020年10月の史上最高値から50%以上下の水準で取引されています。その下落を招いたのは、3つの大きな課題です。
展開
NYSE: BABA
Alibaba Group
今日の変化
（-1.33%）$-1.65
現在の価格
$122.08
主要データポイント
時価総額
$274B
当日のレンジ
$120.15 - $122.82
52週レンジ
$94.97 - $192.67
出来高
404K
平均出来高
12M
総利益率
40.43%
配当利回り
0.86%
まず、2021年に中国の独占禁止当局がAlibabaに対して過去最高額の制裁金を科しました。中国のマーケットプレイス（TaobaoとTmall）で、強引な値引きによる販促（損失を前提としたプロモーション）を使って、売り手を独占契約に縛りつけること、また未承認の投資を通じて拡大することを禁止しました。これらの制限は、競合他社に対する同社の防御力を損なわせました。次に、パンデミックが消費支出を抑え、同社の法人顧客にクラウド支出の抑制を促しました。最後に、米国と中国の貿易対立が、多くの米国の投資家を中国株から遠ざけました。
とはいえ、Alibabaは沈んだわけではありません。同社は、中国でのEC販売の減速を埋め合わせるために、海外のマーケットプレイス（東南アジアのLazada、トルコのTrendyol、南アジアのDaraz、越境購入向けのAliExpressを含む）や、Cainiaoの物流事業を拡大しています。さらに、AI駆動型のレコメンド、アップグレードされた出店者向けツール、拡大する物流ネットワーク全体での配送の高速化によって、TaobaoとTmallを安定化させています。AI市場の急速な成長も、生成AIアプリケーション開発のための同社のQwen（大規模言語モデル: LLM）をホストするクラウド事業にとって、大きな追い風を巻き起こしています。
2025年度（昨年3月に終了）から2028年度にかけて、アナリストはAlibabaの売上とEPSがそれぞれCAGRで8%と10%成長すると見込んでいます。成長の勢いがかつてのようにはならないかもしれませんが、それでも来年の利益ベースで18倍という水準は、割安に見えます。
Intuitive Machines
Intuitive Machinesは、月面着陸機と探査車両を製造しています。これまでに、NASAのために自社のNova-Cランダー2機を月へ送りました。2024年2月のIM-1（Odysseus）と、2025年3月のIM-2（Athena）です。Odysseusは、1972年以来となるNASA初の月面着陸を達成しました。
展開
NASDAQ: LUNR
Intuitive Machines
今日の変化
（18.60%）$3.77
現在の価格
$24.00
主要データポイント
時価総額
$3.8B
当日のレンジ
$19.23 - $24.28
52週レンジ
$6.13 - $24.30
出来高
1.7M
平均出来高
12M
総利益率
2.57%
Intuitiveは、今年後半にNASAとのCommercial Lunar Payload Services（CLPS）契約の次のステップとして、3回目の月ミッションであるIM-3を打ち上げる計画です。また、追加の月面地形車両（LTV）契約、独占的な近傍宇宙ネットワークサービス（NSNS）契約、月の通信契約、そしてNASA向けの月の物流ソリューション契約も保有しています。
長期的には、Intuitiveは宇宙の輸送サービスにおける多様な「ワンストップショップ」へ拡大する計画です。最近、衛星および宇宙防衛システムの開発者であるLanteris Space Systemsを買収し、この変革を加速し、防衛セクターへのエクスポージャーを高め、NASAの月ミッションへの依存度を段階的に引き下げることを目指しています。
2025年から2027年にかけて、アナリストはInituitive Machinesの売上がほぼ5倍に増えると見込んでいます。また、2026年に黒字化し、2027年には純利益が5倍以上に成長すると予想しています。これらは、今年の売上の2倍で取引されている株にとって爆発的な成長率です。
Intuitiveのバリュエーションは、3つの問題によって圧縮されている可能性があります。第一に、IM-1とIM-2の両方のランダーが着陸中に転倒し、地球に返されたデータが限られました。もしIM-3でも同じ結果になれば、NASAは将来のミッションでこれらのランダーを使用することを見直すかもしれません。第二に、連邦支出の削減によってNASAの契約交付額が減る可能性があります。最後に、競合が増えています。しかし、それらの課題を乗り越えられれば、同社の株価は大きく上昇する可能性があります。