3月27日、交通銀行は2025年度の業績を発表した。コア指標の観点から見ると、この本社が上海にある国有の大手商業銀行は、「規模が着実に拡大し、利益が増加傾向で好調、構造が継続的に最適化される」という発展の勢いを示している。2025年末までに、グループの総資産額は15.5万億元を突破し、前年同期比4.35%増となった。親会社の株主に帰属する純利益は956.22億元で、前年同期比2.18%増。営業収益は2650.71億元で、前年同期比2.02%増となり、全体として経営は強い回復力を発揮している。経営実践の観点では、交通銀行の変革の進捗は3つのレベルに要約できる。「実を目指して力を注ぐ」「新へ進み出る」「優をもって行動する」。これは単なる段階的な業務の進化ロジックであるだけでなく、銀行業が新たな周期において共通して選ぶべき判断を映し出している。実を目指して力を注ぐ：信用の構造が継続的に最適化銀行業の中核は資金配分機能にある。「実を目指して力を注ぐ」という本質は、金融が実体経済に奉仕するという根源に立ち返ることにある。「五篇の大文章」は、銀行が実体経済にサービスを提供する重要な観察窓口であることは間違いない。交通銀行が開示したデータによれば、その信用の構造は、重点領域へと継続的に傾斜している。2025年末時点で、中国国内の人民元ローン残高は8.87万億元で、前年同期比7.88%増。その内訳では、製造業と民間企業向けローンの増速はいずれも全体のローン水準を上回り、信用資源が実体経済の重要な領域へさらに集中していることを示している。地域の面では、京津冀、長江デルタ、広東・香港・マカオの大湾岸という3つの重点地域向けローンの比率は約54%で、前年同期比6.59%増となり、国家の重大な戦略を担う地域への継続的な支援を体現している。具体的な分野では、テック金融が成長の明るい材料の一つとなっている。「株・債・貸・リース・信託」の総合サービス体系を構築することで、交通銀行はテクノロジー企業の全ライフサイクルに対する支援を継続的に強化している。期末時点で、テクノロジー関連ローン残高は1.58万億元を超え、前年同期比10.73%増。その中の「専精特新」およびテクノロジー型の中小企業向けローンの増速は、それぞれ21.02%と36.29%に達している。グリーン金融の面では、中国国内のグリーンローン残高は9508.25億元で、前年同期比14.16%増となり、グリーン債券、トランジション・ファイナンスなどの方法によって資金調達チャネルを拡大している。CCER担保融資、サステナブルな発展と連動する連動型ローン等の革新的な業務の実装も、目標「双炭（カーボンピーク/カーボンニュートラル）」のもとでの交行の業務探索を反映している。包括的な金融（普惠金融）では高成長の勢いが継続しており、小口（マイクロ）ローンは前年同期比20.76%増、農業関連ローンは11.99%増となった。政策の誘導とデジタル化ツールの支援の下で、小口・零細企業向けの業務は、徐々に「規模の拡大」から「効率の向上」へと転換している。年金金融の面では、年金金融サービスの体制を全面的に整備し、充実させている。2025年末時点で、全行の年金関連産業向けローン残高は期首（前年末）から49.12%増加。社保カード（社会保障カード）や個人年金業務の規模も大幅に向上している。デジタル金融の面では、デジタル金融のトップレベル設計を強化し、デジタル技術とデータ要素の革新的な活用を深化させ、戦略的重点分野に焦点を当て、デジタル商品サービスを革新し、デジタル経済の中核産業向けローンが14.46%増加している。この過程で、「資金がどこへ向かうのか」が重要な命題となった。交通銀行は、信用の投下先と商品体系を最適化することで、金融資源が実体経済の運営における重要な局面により効果的に組み込まれるようにし、その結果として経済成長を支えると同時に、自身の資産構造を継続的に最適化することを実現している。新へ進み出る：特色ある経営優位の構築「実を目指して力を注ぐ」が資源配分の方向性の問題を解決するのであれば、「新へ進み出る」は、銀行がどのように差別化された競争力を構築するのかに答える。上海に本社を置く唯一の国有大手銀行として、交通銀行は「本拠地の優位」を継続的に強化し、上海の「5つのセンター」建設への支援を一段と強めている。2025年の上海地域における人民元ローンの増速は16%超で、全体水準を明確に上回った。集積回路、生物医薬、人工知能など3つの先導的産業分野において、累計で投下したローンは400億元を超え、重点産業チェーンへの深いカバレッジを実現している。同時に、交行は富裕層向けの資産運用やクロスボーダー金融、貿易金融などの特色ある業務を継続的に打ち出している。リテール業務では、「調査・研究＋商品選定＋配分＋伴走」という全チェーンの体系により、資産運用能力を高めている。2025年末時点で、リテールAUM規模は約6万億元に近づき、前年同期比8.91%増。個人向けの募集公募ファンドと個人向け理財商品の残高は、それぞれ2300億元と10225億元に達している。クロスボーダーおよび貿易金融の面では、従来の優位を土台にして深化を続けている。2025年の国際決済量は前年同期比14.55%増、クロスボーダー業務収入は7.61%増となった。その中で、「交銀航貿通」などのプラットフォームにより、クロスボーダー決済、融資、ヘッジの一体的なサービスが実現され、外貿企業のサービス効率が向上した。人民元のクロスボーダー決済と対外（海外）からの融資規模も顕著に増加しており、人民元の国際化の進展における関与度が継続的に深まっていることを示している。デジタル化による変革の面では、近年の交通銀行における重要な戦略的な取り組みとなっている。インフラから業務アプリケーションまで、変革は深化の段階に入っている。一方では、コアシステムが分散型アーキテクチャへの変革を完了し、金融業のデジタル変革能力評価モデル（FDMM）で最高グレードの認証を取得した。他方では、AIとデータ要素の業務での活用が継続的に拡大され、マーケティング、リスク管理、運営など複数の場面に及んでいる。2025年に交行の金融テクノロジー投資は123.42億元で、前年同期比6.81%増。営業収益に占める割合は5.78%。グループの金融テクノロジー人員は9782人で、前年末比8.20%増となった。業界のトレンドを見ると、デジタル化は「効率化のツール」から、銀行の中核的な競争力の一つへと進化している。交通銀行がテクノロジー投資と組織能力に対して継続的に上乗せしていることは、今後の競争において長期的な優位性を構築する助けとなる。「新へ進み出る」のコアは、技術活用というレベルでのアップグレードにとどまらず、技術を起点として、組織能力、ビジネスモデル、サービス体系を体系的に再構築することにある。優をもって行動する：経営の基盤を継続的に盤石に保つリスク管理能力は、銀行が健全に運営するための最低ラインである。近年、交通銀行は包括的なリスク管理体系を継続的に整備し、リスクの先見的なコントロールを強化し、リスク管理の関門を前倒しし、全体として資産の健全性が着実に改善している。2025年末時点で、不良債権比率は1.28%まで低下し、前年末から0.03パーセントポイント減少した。引当金カバー率は208.38%まで引き上げられた。不動産リスクが段階的に清算されつつあり、一部の業界がなお調整周期にある状況の下でも、リスク指標は安定しながら改善の方向にある。全体として、「優をもって行動する」とは、収益構造の最適化を意味するだけでなく、複雑な環境の中でリスクをコントロールし、リターンを高めるという動的なバランスを実現することをも意味している。市場のフィードバックを見ると、複数の証券会社が交通銀行の2025年業績に対して前向きな見方を示しており、いずれも「増持」または「業界を上回る」の格付けを行っている。申万宏源証券はリサーチレポートで、その年報が「利益の改善、利ざやの土台固め」という優れたパフォーマンスを達成しており、同時に配当利回りも大手行の上位に位置しているとして、「増持」の格付けを維持すると指摘している。「第14次5カ年」終盤と「第15次5カ年」序盤が交差する地点に立って、交通銀行の変革・発展は単発のブレークスルーではなく、内在するロジックを備えた一つの変革の道筋である。すなわち、「実」によって方向を校正し、「新」によって能力を構築し、「優」によって結果を実現する。「第15次5カ年」周期が始まるにつれ、交通銀行の今後の発展の道筋は、高品質な金融供給の強化、価値創造能力の向上、リスク管理体系の整備を引き続き軸に展開される可能性がある。デジタル変革の深化と重点業務分野での継続的な注力に伴い、新たな周期において特色ある優位性をさらに固め、発展の質と効率を実現する革新的な実践もまた、継続して注目に値する。発表編集：朱嘉琪校正：張麗媛審査：張晓雅 大量の情報、精密な解説は、新浪財経APPにて
経営の質と効率が着実に向上、構造転換が引き続き深化——交通銀行2025年の業績観察
3月27日、交通銀行は2025年度の業績を発表した。コア指標の観点から見ると、この本社が上海にある国有の大手商業銀行は、「規模が着実に拡大し、利益が増加傾向で好調、構造が継続的に最適化される」という発展の勢いを示している。
2025年末までに、グループの総資産額は15.5万億元を突破し、前年同期比4.35%増となった。親会社の株主に帰属する純利益は956.22億元で、前年同期比2.18%増。営業収益は2650.71億元で、前年同期比2.02%増となり、全体として経営は強い回復力を発揮している。
経営実践の観点では、交通銀行の変革の進捗は3つのレベルに要約できる。「実を目指して力を注ぐ」「新へ進み出る」「優をもって行動する」。これは単なる段階的な業務の進化ロジックであるだけでなく、銀行業が新たな周期において共通して選ぶべき判断を映し出している。
実を目指して力を注ぐ：信用の構造が継続的に最適化
銀行業の中核は資金配分機能にある。「実を目指して力を注ぐ」という本質は、金融が実体経済に奉仕するという根源に立ち返ることにある。
「五篇の大文章」は、銀行が実体経済にサービスを提供する重要な観察窓口であることは間違いない。交通銀行が開示したデータによれば、その信用の構造は、重点領域へと継続的に傾斜している。
2025年末時点で、中国国内の人民元ローン残高は8.87万億元で、前年同期比7.88%増。その内訳では、製造業と民間企業向けローンの増速はいずれも全体のローン水準を上回り、信用資源が実体経済の重要な領域へさらに集中していることを示している。
地域の面では、京津冀、長江デルタ、広東・香港・マカオの大湾岸という3つの重点地域向けローンの比率は約54%で、前年同期比6.59%増となり、国家の重大な戦略を担う地域への継続的な支援を体現している。
具体的な分野では、テック金融が成長の明るい材料の一つとなっている。「株・債・貸・リース・信託」の総合サービス体系を構築することで、交通銀行はテクノロジー企業の全ライフサイクルに対する支援を継続的に強化している。期末時点で、テクノロジー関連ローン残高は1.58万億元を超え、前年同期比10.73%増。その中の「専精特新」およびテクノロジー型の中小企業向けローンの増速は、それぞれ21.02%と36.29%に達している。
グリーン金融の面では、中国国内のグリーンローン残高は9508.25億元で、前年同期比14.16%増となり、グリーン債券、トランジション・ファイナンスなどの方法によって資金調達チャネルを拡大している。CCER担保融資、サステナブルな発展と連動する連動型ローン等の革新的な業務の実装も、目標「双炭（カーボンピーク/カーボンニュートラル）」のもとでの交行の業務探索を反映している。
包括的な金融（普惠金融）では高成長の勢いが継続しており、小口（マイクロ）ローンは前年同期比20.76%増、農業関連ローンは11.99%増となった。政策の誘導とデジタル化ツールの支援の下で、小口・零細企業向けの業務は、徐々に「規模の拡大」から「効率の向上」へと転換している。
年金金融の面では、年金金融サービスの体制を全面的に整備し、充実させている。2025年末時点で、全行の年金関連産業向けローン残高は期首（前年末）から49.12%増加。社保カード（社会保障カード）や個人年金業務の規模も大幅に向上している。
デジタル金融の面では、デジタル金融のトップレベル設計を強化し、デジタル技術とデータ要素の革新的な活用を深化させ、戦略的重点分野に焦点を当て、デジタル商品サービスを革新し、デジタル経済の中核産業向けローンが14.46%増加している。
この過程で、「資金がどこへ向かうのか」が重要な命題となった。交通銀行は、信用の投下先と商品体系を最適化することで、金融資源が実体経済の運営における重要な局面により効果的に組み込まれるようにし、その結果として経済成長を支えると同時に、自身の資産構造を継続的に最適化することを実現している。
新へ進み出る：特色ある経営優位の構築
「実を目指して力を注ぐ」が資源配分の方向性の問題を解決するのであれば、「新へ進み出る」は、銀行がどのように差別化された競争力を構築するのかに答える。
上海に本社を置く唯一の国有大手銀行として、交通銀行は「本拠地の優位」を継続的に強化し、上海の「5つのセンター」建設への支援を一段と強めている。2025年の上海地域における人民元ローンの増速は16%超で、全体水準を明確に上回った。集積回路、生物医薬、人工知能など3つの先導的産業分野において、累計で投下したローンは400億元を超え、重点産業チェーンへの深いカバレッジを実現している。
同時に、交行は富裕層向けの資産運用やクロスボーダー金融、貿易金融などの特色ある業務を継続的に打ち出している。
リテール業務では、「調査・研究＋商品選定＋配分＋伴走」という全チェーンの体系により、資産運用能力を高めている。2025年末時点で、リテールAUM規模は約6万億元に近づき、前年同期比8.91%増。個人向けの募集公募ファンドと個人向け理財商品の残高は、それぞれ2300億元と10225億元に達している。
クロスボーダーおよび貿易金融の面では、従来の優位を土台にして深化を続けている。2025年の国際決済量は前年同期比14.55%増、クロスボーダー業務収入は7.61%増となった。その中で、「交銀航貿通」などのプラットフォームにより、クロスボーダー決済、融資、ヘッジの一体的なサービスが実現され、外貿企業のサービス効率が向上した。人民元のクロスボーダー決済と対外（海外）からの融資規模も顕著に増加しており、人民元の国際化の進展における関与度が継続的に深まっていることを示している。
デジタル化による変革の面では、近年の交通銀行における重要な戦略的な取り組みとなっている。インフラから業務アプリケーションまで、変革は深化の段階に入っている。
一方では、コアシステムが分散型アーキテクチャへの変革を完了し、金融業のデジタル変革能力評価モデル（FDMM）で最高グレードの認証を取得した。他方では、AIとデータ要素の業務での活用が継続的に拡大され、マーケティング、リスク管理、運営など複数の場面に及んでいる。2025年に交行の金融テクノロジー投資は123.42億元で、前年同期比6.81%増。営業収益に占める割合は5.78%。グループの金融テクノロジー人員は9782人で、前年末比8.20%増となった。
業界のトレンドを見ると、デジタル化は「効率化のツール」から、銀行の中核的な競争力の一つへと進化している。交通銀行がテクノロジー投資と組織能力に対して継続的に上乗せしていることは、今後の競争において長期的な優位性を構築する助けとなる。
「新へ進み出る」のコアは、技術活用というレベルでのアップグレードにとどまらず、技術を起点として、組織能力、ビジネスモデル、サービス体系を体系的に再構築することにある。
優をもって行動する：経営の基盤を継続的に盤石に保つ
リスク管理能力は、銀行が健全に運営するための最低ラインである。
近年、交通銀行は包括的なリスク管理体系を継続的に整備し、リスクの先見的なコントロールを強化し、リスク管理の関門を前倒しし、全体として資産の健全性が着実に改善している。
2025年末時点で、不良債権比率は1.28%まで低下し、前年末から0.03パーセントポイント減少した。引当金カバー率は208.38%まで引き上げられた。不動産リスクが段階的に清算されつつあり、一部の業界がなお調整周期にある状況の下でも、リスク指標は安定しながら改善の方向にある。
全体として、「優をもって行動する」とは、収益構造の最適化を意味するだけでなく、複雑な環境の中でリスクをコントロールし、リターンを高めるという動的なバランスを実現することをも意味している。
市場のフィードバックを見ると、複数の証券会社が交通銀行の2025年業績に対して前向きな見方を示しており、いずれも「増持」または「業界を上回る」の格付けを行っている。申万宏源証券はリサーチレポートで、その年報が「利益の改善、利ざやの土台固め」という優れたパフォーマンスを達成しており、同時に配当利回りも大手行の上位に位置しているとして、「増持」の格付けを維持すると指摘している。
「第14次5カ年」終盤と「第15次5カ年」序盤が交差する地点に立って、交通銀行の変革・発展は単発のブレークスルーではなく、内在するロジックを備えた一つの変革の道筋である。すなわち、「実」によって方向を校正し、「新」によって能力を構築し、「優」によって結果を実現する。
「第15次5カ年」周期が始まるにつれ、交通銀行の今後の発展の道筋は、高品質な金融供給の強化、価値創造能力の向上、リスク管理体系の整備を引き続き軸に展開される可能性がある。デジタル変革の深化と重点業務分野での継続的な注力に伴い、新たな周期において特色ある優位性をさらに固め、発展の質と効率を実現する革新的な実践もまた、継続して注目に値する。
発表
編集：朱嘉琪
校正：張麗媛
審査：張晓雅
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