Plug Power (PLUG) 株価が7%上昇、主要電解槽契約獲得後 – 今が買い時か?

TLDR

  • Plug Powerは、ケベック州バイ=コモーのHy2gen Canadaの「Courant」プロジェクト向けに、275 MW GenEco PEM電解装置システムを供給するFEED契約を獲得しました。
  • 本契約は、Plugの歴史における最大級の電解装置案件の受注の一つです。
  • Courantプロジェクトは、水力発電を使ってカナダの鉱業向けに低炭素の硝酸アンモニウムを生産します。
  • PLUG株はこのニュースで7%以上上昇し、約$2.42で取引されています——それでも、リバース・スプリット調整後のIPO価格からはおよそ99%下落したままです。
  • アナリストは、Plugの売上が2028年までに年平均成長率18%で成長し、$1.2 billionに達すると予測しています。

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Plug Power(PLUG)は4月2日(水)に、これまでで最大級の契約勝ちの一つを獲得し、その日の取引で株価が7%以上上昇しました。

Plug Power Inc., PLUG

同社は、バイ=コモー(ケベック州)にあるHy2gen Canadaの「Courant」プロジェクト向けに、275 MW GenEco PEM電解装置システムを供給するフロントエンド・エンジニアリング・デザイン(FEED)契約を授与されました。

Courantプロジェクトは、北米最大級の脱炭素化された硝酸アンモニウム施設の一つとして開発されています。最終製品——再生可能な硝酸アンモニウム——は、カナダの鉱業界における爆薬需要を満たすために供給されます。

契約におけるPlugの範囲には、電解装置の統合、プラント構成、性能最適化をカバーするエンジニアリングおよびシステム設計活動が含まれます。電力は、カナダの水力資源を活用し、Hydro-Québecグリッドから供給されます。

バイ=コモーの施設所在地は、深水港と確立された産業インフラへのアクセスも提供しており、この規模のプロジェクトにとって有用です。

CEOホセ・ルイス・クレスポは今回の勝利について「大規模な水素および水素由来製品を支えるPlugの能力を裏付けるものだ」と述べ、この規模の案件に選ばれた重要な理由として同社のギガファクトリーを挙げました。



Hy2gen CEOのシリル・デュフォー=サンソは、この取引について「同社のプロジェクト開発の専門性とPlugの電解装置技術を組み合わせ、鉱業セクター向けのグリーンな化学プロジェクトを前進させる」と述べました。

両社が協力してきたのはこれが初めてではありません。Courant契約は、欧州における再生可能水素プロジェクトでの先行する共同研究に加え、両社間で継続中の水素供給の取り決めを土台にしています。

足場を固めつつある株

PLUG株は苦しい展開でした。現在は約$2.42で取引されています——1999年のリバース・スプリット調整後のIPO価格$150からは99%の下落です。株の52週レンジは$0.69から$4.58の間にあります。

2024年、Plugの売上は29%下落し、純損失は拡大しました。しかし2025年に転機が訪れました。売上は13%上昇し、水素プロジェクト向け需要が再び高まり、グリーン水素の販売が改善したことで損失が縮小しました。

Plugの「Project Quantum Leap」コスト削減イニシアチブは、その回復の取り組みの一部でした。同社は5大陸にわたって74,000基超の燃料電池システムを展開しており、主要顧客にはAmazonやWalmartが含まれます。

アナリストが注目しているもの

2025年から2028年にかけて、アナリストはPlugの売上が年平均成長率18%(複利)で成長し、$1.2 billionに到達すると見込んでいます。同社は企業価値が約$3.7 billionで、今期の見込み売上の約5倍に相当します。

CourantのFEED契約の勝ちは、Plugが米国でグリーン水素の生産を拡大し続けながら、世界規模の大型産業プロジェクトも追求している流れの中でのものです。


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