毎日経済記者｜李 玉雯 毎日経済編集者｜畢 陸名 3月31日、浦発銀行（SH600000、株価10.24元、時価総額3411億元）の経営陣は2025年度の業績説明会で、純金利マージン（NIM）、貸出の投下（貸付実行）、デジタル・データ活用（数智化）への転換などのホットな論点について回答した。業界での金利マージン縮小といった課題に直面しつつ、浦発銀行は、構造最適化、数智駆動、リスクのきめ細かな管理によって、複数の重要指標で限界的な改善（マージナル・インプルーブメント）を実現した。2025年末、浦発銀行の資産総額は10兆元を突破し、前年末比で6.55%増加した。過去の2025年において、同行は営業収益1739.64億元を計上し、前年同期比で1.88%増加した。親会社株主に帰属する純利益は500.17億元で、前年同期比で10.52%増加し、連続2年で二桁成長を維持した。金利マージン管理で段階的な成果-----------2025年の浦発銀行の純金利マージン（NIM）は1.42%で、2024年と同水準だった。浦発銀行の行長である謝 偉は業績説明会で、同行は業界の金利マージン水準を追い付かせ、かつ限界的に業界を上回る結果を出しているが、それは業界の構造、地域の構造、顧客の構造、ならびに商品構成を継続的に最適化してきたこと、そして主導的な資産負債管理によって、上から下までの金利マージン管理の仕組みを構築していることによると述べた。資産サイドでは、浦発銀行は、質の向上と効率改善、動態的な最適化（動的調整）という戦略を実行し、重点となる成長チャネル、重点地域、重点業界、重点商品に対する事業支援と資源保障を強化し、手形などの低効率な資産を圧縮することで、中高収益の資産比率を高め、資産全体の収益水準を引き上げた。負債サイドでは、同行は預金を預金として、そして精緻な管理を貫き、全体の負債が「量は増え、価格は下がり、質は上がる」という好ましい局面を推進した。同時に、資産負債の全体表（全表）での管理においても、体制・メカニズムを継続的に最適化し、資金管理効率を高めた。謝 偉は率直に、「2025年の金利マージン管理は段階的に成果を得たものの、客観的に言えば、先行する同業と比べると、当行の金利マージンの絶対値は、依然として相対的に理想的ではない水準にある」と述べた。同氏は、次の一手として多面的な施策を講じ、金利マージンでより良いパフォーマンスを目指す方針だとした。第一に、戦略的価値に焦点を当て、資産負債の構造をより深く最適化すること。第二に、数智化の担い手（数智化の基盤）に依拠し、五大成長チャネル（五大赛道）の深層的な発展を推進すること。第三に、量と価格のバランスを強化し、精密なプライシング（価格設定）管理能力を高めること。第四に、負債の質を固め、法人、リテール、同業の一体化した決済エコシステムを構築し、低コストで高安定の負債の出所を拡大すること。個人資産管理規模が4.66兆元----------------「2024年に落ち着きを見せた前提のもとで、2025年の浦発銀行のリテール事業は、継続的に良い方向へ発展した。」浦発銀行の副行長 張 健は業績説明会でこう述べた。説明によれば、2025年の浦発銀行の個人資産管理規模（時価を含む）は4.66兆元に達し、その年の増加率は20%だった。貯蓄性預金は1.71兆元で、増加率は10%だった。近年、業界全体のリテール向け信用（個人向け融資）には全体として一定の圧力がかかっている。張 健はこの話題に触れる際、浦発銀行の関連データを示した。2025年、同行のリテール向けローン（事業者向け融資を除く）は450億元増加し、増加率は3.05%だった。増分と増加率はいずれも株式銀行（股份行）の中で上位に位置しており、その内訳では、住宅ローンと消費者ローンの合計が282億元増加した。張 健は、2026年の銀行リテールはなお一定のプレッシャーに直面する一方で、機会もあるとした。同行は重点的に「大財資（大きな資金運用）」「大サービス（大きなサービス）」「大消費（大きな消費）」「大エコシステム（大きなエコシステム）」「インテリジェントなエージェント（智能体）」の5枚の名刺を打ち出す方針だ。不良債権比率は過去11年で最低-------------2025年末、浦発銀行の不良債権比率は1.26%で、前年末比で0.10ポイント低下し、過去11年で最低水準となった。リスク補填能力（リスク対応力）は継続的に向上し、引当カバー率は200.72%で、前年末比で13.76ポイント上昇し、過去10年で最良の水準となった。浦発銀行の副行長 崔 炳文は業績説明会で、資産の質改善の背後にあるいくつかの取り組みを説明した。第一に、顧客の参入（参入審査）の業務、すなわちホワイトリスト（白名单）メカニズムである。昨年、全行でホワイトリストメカニズムを導入して以降に承認された与信総額は約9500億元であり、最近ホワイトリストメカニズムについてさらなる改善を行った。第二に、リスク監視の体制整備。同行は本部レベルで企業級のリスク監視システムを設置し、さらに各成長チャネル、各主要な事業部門にも部門級のリスク監視システムを設置しており、相互に連携し、情報共有を行っている。第三に、モデル管理のアーキテクチャ。デジタル時代には、銀行のオンライン業務や、裨益の幅が広い（普惠）業務が大量に発展しており、リスクを制御するためには、精確なモデルと、そのモデルを管理するためのアーキテクチャが必要になる。第四に、調速と組み合わせるメカニズム。過去のリテール信用、特にリテールの住宅ローン業務は、浦発銀行にとっての「座布団（クッション）となる業務」だった。しかし近年は複数の要因の影響で、一部の顧客の返済負担が増大している。一時的に機能が失われても（返済能力が落ちていても）信用は失わない顧客については、経済サイクルを乗り切れるよう支援する必要がある。現在、浦発銀行は行内に4段階の調停（仲裁・調整）メカニズムを設けている。（**インターン生の程 雪冰も本記事に寄与**） 表紙画像の出典：日刊経済新聞
直击業績会 | スプレッド管理、リテール事業の展開、資産の質……浦発銀行の経営陣がこれらのホットな問題に回答しました
毎日経済記者｜李 玉雯 毎日経済編集者｜畢 陸名
3月31日、浦発銀行（SH600000、株価10.24元、時価総額3411億元）の経営陣は2025年度の業績説明会で、純金利マージン（NIM）、貸出の投下（貸付実行）、デジタル・データ活用（数智化）への転換などのホットな論点について回答した。
業界での金利マージン縮小といった課題に直面しつつ、浦発銀行は、構造最適化、数智駆動、リスクのきめ細かな管理によって、複数の重要指標で限界的な改善（マージナル・インプルーブメント）を実現した。
2025年末、浦発銀行の資産総額は10兆元を突破し、前年末比で6.55%増加した。過去の2025年において、同行は営業収益1739.64億元を計上し、前年同期比で1.88%増加した。親会社株主に帰属する純利益は500.17億元で、前年同期比で10.52%増加し、連続2年で二桁成長を維持した。
金利マージン管理で段階的な成果
2025年の浦発銀行の純金利マージン（NIM）は1.42%で、2024年と同水準だった。浦発銀行の行長である謝 偉は業績説明会で、同行は業界の金利マージン水準を追い付かせ、かつ限界的に業界を上回る結果を出しているが、それは業界の構造、地域の構造、顧客の構造、ならびに商品構成を継続的に最適化してきたこと、そして主導的な資産負債管理によって、上から下までの金利マージン管理の仕組みを構築していることによると述べた。
資産サイドでは、浦発銀行は、質の向上と効率改善、動態的な最適化（動的調整）という戦略を実行し、重点となる成長チャネル、重点地域、重点業界、重点商品に対する事業支援と資源保障を強化し、手形などの低効率な資産を圧縮することで、中高収益の資産比率を高め、資産全体の収益水準を引き上げた。
負債サイドでは、同行は預金を預金として、そして精緻な管理を貫き、全体の負債が「量は増え、価格は下がり、質は上がる」という好ましい局面を推進した。
同時に、資産負債の全体表（全表）での管理においても、体制・メカニズムを継続的に最適化し、資金管理効率を高めた。
謝 偉は率直に、「2025年の金利マージン管理は段階的に成果を得たものの、客観的に言えば、先行する同業と比べると、当行の金利マージンの絶対値は、依然として相対的に理想的ではない水準にある」と述べた。
同氏は、次の一手として多面的な施策を講じ、金利マージンでより良いパフォーマンスを目指す方針だとした。第一に、戦略的価値に焦点を当て、資産負債の構造をより深く最適化すること。第二に、数智化の担い手（数智化の基盤）に依拠し、五大成長チャネル（五大赛道）の深層的な発展を推進すること。第三に、量と価格のバランスを強化し、精密なプライシング（価格設定）管理能力を高めること。第四に、負債の質を固め、法人、リテール、同業の一体化した決済エコシステムを構築し、低コストで高安定の負債の出所を拡大すること。
個人資産管理規模が4.66兆元
「2024年に落ち着きを見せた前提のもとで、2025年の浦発銀行のリテール事業は、継続的に良い方向へ発展した。」浦発銀行の副行長 張 健は業績説明会でこう述べた。
説明によれば、2025年の浦発銀行の個人資産管理規模（時価を含む）は4.66兆元に達し、その年の増加率は20%だった。貯蓄性預金は1.71兆元で、増加率は10%だった。
近年、業界全体のリテール向け信用（個人向け融資）には全体として一定の圧力がかかっている。張 健はこの話題に触れる際、浦発銀行の関連データを示した。2025年、同行のリテール向けローン（事業者向け融資を除く）は450億元増加し、増加率は3.05%だった。増分と増加率はいずれも株式銀行（股份行）の中で上位に位置しており、その内訳では、住宅ローンと消費者ローンの合計が282億元増加した。
張 健は、2026年の銀行リテールはなお一定のプレッシャーに直面する一方で、機会もあるとした。同行は重点的に「大財資（大きな資金運用）」「大サービス（大きなサービス）」「大消費（大きな消費）」「大エコシステム（大きなエコシステム）」「インテリジェントなエージェント（智能体）」の5枚の名刺を打ち出す方針だ。
不良債権比率は過去11年で最低
2025年末、浦発銀行の不良債権比率は1.26%で、前年末比で0.10ポイント低下し、過去11年で最低水準となった。リスク補填能力（リスク対応力）は継続的に向上し、引当カバー率は200.72%で、前年末比で13.76ポイント上昇し、過去10年で最良の水準となった。
浦発銀行の副行長 崔 炳文は業績説明会で、資産の質改善の背後にあるいくつかの取り組みを説明した。
第一に、顧客の参入（参入審査）の業務、すなわちホワイトリスト（白名单）メカニズムである。昨年、全行でホワイトリストメカニズムを導入して以降に承認された与信総額は約9500億元であり、最近ホワイトリストメカニズムについてさらなる改善を行った。
第二に、リスク監視の体制整備。同行は本部レベルで企業級のリスク監視システムを設置し、さらに各成長チャネル、各主要な事業部門にも部門級のリスク監視システムを設置しており、相互に連携し、情報共有を行っている。
第三に、モデル管理のアーキテクチャ。デジタル時代には、銀行のオンライン業務や、裨益の幅が広い（普惠）業務が大量に発展しており、リスクを制御するためには、精確なモデルと、そのモデルを管理するためのアーキテクチャが必要になる。
第四に、調速と組み合わせるメカニズム。過去のリテール信用、特にリテールの住宅ローン業務は、浦発銀行にとっての「座布団（クッション）となる業務」だった。しかし近年は複数の要因の影響で、一部の顧客の返済負担が増大している。一時的に機能が失われても（返済能力が落ちていても）信用は失わない顧客については、経済サイクルを乗り切れるよう支援する必要がある。現在、浦発銀行は行内に4段階の調停（仲裁・調整）メカニズムを設けている。
（インターン生の程 雪冰も本記事に寄与）
表紙画像の出典：日刊経済新聞