Nvidia NVDA +0.93% ▲ 株価は過去1年で約74%上昇しており、市場でも最大級のAI勝者の1つであり続けているが、ウォール街は今、その評価方法について意見が割れている。株はおよそ$177で取引されており、アナリストの目標株価は幅広い。Blackwellと、今後登場予定のRubinチップはコンピューティングをさらに押し進める見通しだが、テック・バブルに関する話が増えてきたことで、センチメントに負担がかかり始めている。
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ストリート最高の目標は3桁の上値余地を示唆： 強気側では、Melius ResearchのアナリストBen Reitzesがストリート上で最高水準の目標株価$380を掲げており、約114%の上昇余地を示している。同氏の見方は、Nvidiaの長期的なデータセンター機会に基づいており、特にCEOのJensen Huangが、2027年までにBlackwellおよびRubinシステムから潜在的に$1兆の売上ランレートが見込める可能性に言及したことを受けている。
Reitzesは、この見積もりがなお保守的である可能性にも触れた。$1兆という数字には、推論システム、ネットワーキング、さらに今後2年間に入ってくる可能性のある追加注文など、いくつかの新しいドライバーが含まれていない。直近のタイムラインに合わせて調整すると、今後8四半期のデータセンター売上は約$8350億になるとみており、これは現在のストリート予想を上回る。そのギャップは、需要がトレーニングと推論の両方で強い状態が続くことで、利益面の上振れが約10〜15%押し上げられる可能性がある。
下限側の目標でも上昇余地： 下限側では、目標株価が引き上げられている。DBSのFang Boon Fooは、昨日公表したリポートでNvidiaの目標を$180から$220に引き上げており、約24%の上昇余地を示唆した。つまり、株価に対するより慎重な見方であっても、現在水準からの上昇が見込めるということになる。
Fooは、BlackwellおよびHopperチップ向けの受注が、Nvidiaが生産できる量をFY2026にかけて十分に上回ると見ており、年間売上は$2000億を超える可能性が高いとしている。これは、データセンター事業の持続的な強さを示すものだ。ただし、懸念も残る。高いバリュエーションは依然として下落（調整）のリスクを高める。また、Amazon AMZN -0.38% ▼ やMicrosoft MSFT +1.11% ▲ のような大口顧客が自社チップを開発しており、時間の経過とともにNvidiaの価格決定力に影響する可能性がある。
投資家は現在、5月のNvidiaのQ1決算に注目している。これにより、AI需要の強さがどれほどかをより明確に読み取れるはずだ。直近の四半期では、Nvidiaは$0.10で予想を上回り、AIチップに対する需要の強さが改めて示された。この結果は、同社が現在のAIサイクルをまだ主導しているという確信を強めるのに役立った。
先行きについて、ウォール街は、調整後の1株当たり利益が$1.76になると見込んでおり、1年前の$0.81から上昇する。売上は$784.1億に達すると予測されており、前年比で約78%の成長となる。
これらの見積もりは、引き続き強さが続くことを示しているが、失望の余地はほとんどない。期待がすでに高い中で、わずかな未達や、成長見通しの鈍化はセンチメントに影響し得る。現時点では、NvidiaはAIストーリーの中心にあり続けている。しかし、これほど広いレンジの目標株価がある以上、株の次の動きは今後の四半期における成長がどの程度維持されるか次第になりそうだ。
ウォール街に目を向けると、アナリストはNvidia株に対して「強い買い」のコンセンサス評価を付けている。これは、過去3か月で41回の買い、1回の保有、1回の売りが割り当てられたことに基づいており、下のグラフィックが示している。さらに、1株当たりの平均12か月目標株価が$273.57であることは、54.2%の上昇余地の可能性を示唆している。
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Nvidia株予測 — NVDA株はどこまで上がるのか、または下がるのか？
Nvidia NVDA +0.93% ▲ 株価は過去1年で約74%上昇しており、市場でも最大級のAI勝者の1つであり続けているが、ウォール街は今、その評価方法について意見が割れている。株はおよそ$177で取引されており、アナリストの目標株価は幅広い。Blackwellと、今後登場予定のRubinチップはコンピューティングをさらに押し進める見通しだが、テック・バブルに関する話が増えてきたことで、センチメントに負担がかかり始めている。
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ウォール街はNVDA見通しで依然として意見が割れる
ストリート最高の目標は3桁の上値余地を示唆： 強気側では、Melius ResearchのアナリストBen Reitzesがストリート上で最高水準の目標株価$380を掲げており、約114%の上昇余地を示している。同氏の見方は、Nvidiaの長期的なデータセンター機会に基づいており、特にCEOのJensen Huangが、2027年までにBlackwellおよびRubinシステムから潜在的に$1兆の売上ランレートが見込める可能性に言及したことを受けている。
Reitzesは、この見積もりがなお保守的である可能性にも触れた。$1兆という数字には、推論システム、ネットワーキング、さらに今後2年間に入ってくる可能性のある追加注文など、いくつかの新しいドライバーが含まれていない。直近のタイムラインに合わせて調整すると、今後8四半期のデータセンター売上は約$8350億になるとみており、これは現在のストリート予想を上回る。そのギャップは、需要がトレーニングと推論の両方で強い状態が続くことで、利益面の上振れが約10〜15%押し上げられる可能性がある。
下限側の目標でも上昇余地： 下限側では、目標株価が引き上げられている。DBSのFang Boon Fooは、昨日公表したリポートでNvidiaの目標を$180から$220に引き上げており、約24%の上昇余地を示唆した。つまり、株価に対するより慎重な見方であっても、現在水準からの上昇が見込めるということになる。
Fooは、BlackwellおよびHopperチップ向けの受注が、Nvidiaが生産できる量をFY2026にかけて十分に上回ると見ており、年間売上は$2000億を超える可能性が高いとしている。これは、データセンター事業の持続的な強さを示すものだ。ただし、懸念も残る。高いバリュエーションは依然として下落（調整）のリスクを高める。また、Amazon AMZN -0.38% ▼ やMicrosoft MSFT +1.11% ▲ のような大口顧客が自社チップを開発しており、時間の経過とともにNvidiaの価格決定力に影響する可能性がある。
NVDA株に次に何が起きる？
投資家は現在、5月のNvidiaのQ1決算に注目している。これにより、AI需要の強さがどれほどかをより明確に読み取れるはずだ。直近の四半期では、Nvidiaは$0.10で予想を上回り、AIチップに対する需要の強さが改めて示された。この結果は、同社が現在のAIサイクルをまだ主導しているという確信を強めるのに役立った。
先行きについて、ウォール街は、調整後の1株当たり利益が$1.76になると見込んでおり、1年前の$0.81から上昇する。売上は$784.1億に達すると予測されており、前年比で約78%の成長となる。
これらの見積もりは、引き続き強さが続くことを示しているが、失望の余地はほとんどない。期待がすでに高い中で、わずかな未達や、成長見通しの鈍化はセンチメントに影響し得る。現時点では、NvidiaはAIストーリーの中心にあり続けている。しかし、これほど広いレンジの目標株価がある以上、株の次の動きは今後の四半期における成長がどの程度維持されるか次第になりそうだ。
Nvidia株はまだ買いなのか？
ウォール街に目を向けると、アナリストはNvidia株に対して「強い買い」のコンセンサス評価を付けている。これは、過去3か月で41回の買い、1回の保有、1回の売りが割り当てられたことに基づいており、下のグラフィックが示している。さらに、1株当たりの平均12か月目標株価が$273.57であることは、54.2%の上昇余地の可能性を示唆している。
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