中国金融の大事件「2020原油宝」 中国銀行 6万の個人投資家が刈り取られ、56億！

2020年、世界的なパンデミックで全面的に封鎖が進み、原油需要は直ちに崩壊。アメリカのキッシン（庫欣）原油の受渡し倉庫は完全に満杯になった。手元の現物を持っているのに、むしろ天文学的な倉庫保管料を上乗せして払わなければならない状況で、市場にはもともと極めて過激なリスクが潜んでいた。
さらに不審なのは、シカゴ・マーカンタイル取引所（CME）が先んじてルールを変更し、原油先物価格がマイナスになることを堂々と認めたことだ。これは、この急落に対して事前にパンドラの箱を開けたのに等しい。
当時、中国国内の各大手銀行はすでに警戒しており、工行（中国工商銀行）、建行（中国建設銀行）はいずれも1週間前倒しで契約のロール（移管）を完了し、受渡し前の致命的なタイミングを完璧に回避して徹底的にリスク回避した。
唯一、中行の「原油宝」だけは、なぜか頑なに最終の受渡し日になってから移管を開始し、しかも融通の利かないまま毎晩22時に国内の取引チャネルを閉鎖。結果として、すべての投資家の損切り・建玉整理（平準化）の操作を直接ロックし、個人投資家の資金を、防備のないままの“狩り場”に完全にさらしてしまった。
一方、ロンドンのヴィーガ・キャピタル（Vega Capital）はすでにあらゆる穴を把握していた。倉庫の飽和、マイナス価格ルールの容認、中行の“はまっている”移管の最遅タイミング、そして個人投資家の取引チャネルの事前閉鎖だ。
彼らは受渡しの清算（決済）までの30分間を正確に狙い、巨量の売り（空売り）注文を乱発して相場を操作し、WTI原油の5月限を、正の価格から-37.63ドル/バレルまで強引に叩き落とした。この前例のない極限の取引によって、6.6億ドルを狂ったように稼ぎ、身の安全を確保して堂々と撤退した。
中国国内で「原油宝」を買った普通の投資家は、銀行の裏付けがある安定した資産運用だと思い込んでおり、先物の受渡しや移管のリスクについては何も知らなかった。
目が覚めたとき、すべての元本は直ちに全額失われていた。さらにマイナス価格の清算によって追証（建玉の不足）が解消される以前に強制決済になり（追い銭ではなく“穿倉”状態）、銀行に対して数十万、数百万の損失を“持ち越して借りが残る”形になり、無数の家庭が一夜にして家財を失った。
その後の処理は塵（ちり）が落ち着いた。投資家が穿倉で負った債務はすべて免除されたが、元本の損失の補填はわずか20%のみ。残り80%は自分で負担するしかない。中行は監督当局から重い制裁を受け、5050万。関係する経営陣は責任追及され、業務は全面的に是正することになった。
この“狩り”で奪って稼いだ巨額の利益により、ヴィーガ・キャピタルはすでに手仕舞いを済ませており、以後の責任追及はなくなった。
この一連の出来事は一つ一つが連動し、あらゆる段階で致命的な節目を正確に踏み抜いた。結局これは、中行のリスク管理の不手際や傲慢な油断だけの問題なのか、それとも最初から周到に仕組まれた越境の“囲い込み狩り”（クロスボーダーの包囲作戦）なのか？$XTI ‌