人工知能（AI）市場の小さな一角に衝撃が走った。グーグルが、特定の半導体メーカーに大きな影響を与え得る新たな研究結果を発表したためだ。研究者によると、**Alphabet**（GOOG 0.15%）（GOOGL 0.57%）の子会社は、自社のTurboQuantアルゴリズムの成果を共有した。これは、大規模言語モデルの推論におけるメモリ使用量を、6倍以上も削減するという。メモリ・チップメーカーは、過去1年で需要が急増している。グラフィックス・プロセッシング・ユニット（GPU）やその他のAIアクセラレータが直ちにアクセスできるデータ量が、生成AIの応答を改善する上で大きなボトルネックになっていることが分かったからだ。グーグルのブレークスルーによって、そのボトルネックは実はそれほどではなくなるかもしれない。だが、ニュースを受けた投資家の売買行動は、的外れかもしれない。ある1銘柄が、グーグルのAI開発から予想外の勝者になる可能性がある。 画像出典：Getty Images.メモリ・チップメーカーは値下げに値するのか？------------------------------------------米国の大手メモリ・チップメーカーである**Micron**（MU 0.49%）と、その韓国勢である**SK Hynix**、**Samsung**は、グーグルのTurboQuantのニュースを受けて、いずれも下落した。AIチップがより少ないメモリでより良い結果を出せるなら、メモリの需要は、これまでほど急速に伸びないはずだ、という見方だ。しかし効率の向上が、そこまでの警戒を招く必要はない。TurboQuantは、より大きなコンテキストウィンドウを用いた、より高度なモデルへの道を開き、応答やユーザー体験をさらに改善できるようにする。全体として、長期的には純効果は比較的中立になるはずだ。実際、DeepSeekが1年前に推論モデルを公開したときも、市場は同様の反応を示した。実のところ、**Cloudflare**のCEOであるMatthew PrinceはTurboQuantを「GoogleのDeepSeek」と呼んだ。ExpandNASDAQ: MU----------Micron TechnologyToday's Change(-0.49%) $-1.82Current Price$366.03### Key Data PointsMarket Cap$413BDay's Range$340.50 - $366.9052wk Range$61.54 - $471.34Volume2MAvg Vol41MGross Margin58.54%Dividend Yield0.14%言い換えれば、投資家はTurboQuantがメモリ・チップの長期需要に与える影響を恐れるべきではない。グーグルは、この課題を解決しようとしている唯一の企業ではなく、今後もメモリ使用量の最適化に向けた取り組みを止める可能性は低い。それでも、直近の下げがあったとしても、現在の株価水準でMicron株を警戒すべき理由はいくつかある。メモリ・チップ市場の景気循環性は、利益の大幅な下落につながり得るものであり、グーグルの発表は確かにそれを助けない。グーグルのAI進化によるサプライズ勝者------------------------------------------------AIアルゴリズムのメモリ効率を高めても、人工知能を前進させる最先端のフロンティア・モデルにはあまり影響しないだろう。しかし、スマートフォンやノートパソコンのような消費者デバイス上で使われるモデルには、目立った影響を与える可能性がある。これらはハードウェアによる制約がはるかに大きい。したがって、**Apple**（AAPL +0.11%）は、グーグルのTurboQuantから予想外の勝者になるかもしれない。Appleは、iPhoneで重要なタスクを処理できる大規模言語モデルの開発に苦戦してきた。同社はデータのプライバシーとセキュリティを重視しているため、リモートサーバーには可能な限り少ないユーザーデータを送りたい。だがそれでは、iPhoneに組み込めるAIの能力が大幅に制限されてしまう。その結果、新しい生成AI機能を盛り込むと長らく約束されてきたSiriのアップデートは、複数回延期されている。ExpandNASDAQ: AAPL------------AppleToday's Change(0.11%) $0.29Current Price$255.92### Key Data PointsMarket Cap$3.8TDay's Range$250.65 - $256.1352wk Range$169.21 - $288.62Volume1.1MAvg Vol48MGross Margin47.33%Dividend Yield0.41%一方で、TurboQuantのブレークスルーによって、メモリがAppleのデバイスにとって大きなボトルネックだったことから、端末上でのより高度なAI処理が可能になる可能性がある。古いiPhoneモデルが、iMessageのAI生成絵文字のような基本的なApple Intelligence機能を受け取れていない理由がそれだ。グーグルは、iPhone向けの生成AI機能を解放する鍵になるかもしれない。Appleはすでに、更新されたSiriで同社のGeminiフロンティア・モデルを使うために、グーグルとの提携を発表している。さらに、グーグルのメモリ最適化を同社のデバイスに統合することで、そこから得られる価値ははるかに大きくなるはずだ。それは、iPhoneの大規模なアップグレード・サイクルを後押しする可能性がある。CLSAアナリストによれば、2025年末時点で利用されている約10億台のiPhoneはApple Intelligenceを動かすことができない。新しいSiriの機能が、それらのユーザーのほんの一部でも通常より早くアップグレードする気にさせれば、Appleはこの秋にiPhone販売の大幅な急増を見込めるかもしれない。グーグルが解き放った効率によってもたらされる継続的なAI改善は、2027年を通じてさらなるアップグレードを促す可能性がある。投資家はすでに、今年のAppleに対して高い期待を抱いている。同社株は、予想先行利益の約30倍で取引されている。だが、端末上でより高度なAI機能が実現すれば、株には大きな上振れ余地が生まれ得る。
Googleの最新AI開発は、驚くべき勝者を生み出す可能性がある
人工知能（AI）市場の小さな一角に衝撃が走った。グーグルが、特定の半導体メーカーに大きな影響を与え得る新たな研究結果を発表したためだ。研究者によると、Alphabet（GOOG 0.15%）（GOOGL 0.57%）の子会社は、自社のTurboQuantアルゴリズムの成果を共有した。これは、大規模言語モデルの推論におけるメモリ使用量を、6倍以上も削減するという。
メモリ・チップメーカーは、過去1年で需要が急増している。グラフィックス・プロセッシング・ユニット（GPU）やその他のAIアクセラレータが直ちにアクセスできるデータ量が、生成AIの応答を改善する上で大きなボトルネックになっていることが分かったからだ。グーグルのブレークスルーによって、そのボトルネックは実はそれほどではなくなるかもしれない。だが、ニュースを受けた投資家の売買行動は、的外れかもしれない。ある1銘柄が、グーグルのAI開発から予想外の勝者になる可能性がある。
画像出典：Getty Images.
メモリ・チップメーカーは値下げに値するのか？
米国の大手メモリ・チップメーカーであるMicron（MU 0.49%）と、その韓国勢であるSK Hynix、Samsungは、グーグルのTurboQuantのニュースを受けて、いずれも下落した。AIチップがより少ないメモリでより良い結果を出せるなら、メモリの需要は、これまでほど急速に伸びないはずだ、という見方だ。
しかし効率の向上が、そこまでの警戒を招く必要はない。TurboQuantは、より大きなコンテキストウィンドウを用いた、より高度なモデルへの道を開き、応答やユーザー体験をさらに改善できるようにする。全体として、長期的には純効果は比較的中立になるはずだ。実際、DeepSeekが1年前に推論モデルを公開したときも、市場は同様の反応を示した。実のところ、CloudflareのCEOであるMatthew PrinceはTurboQuantを「GoogleのDeepSeek」と呼んだ。
Expand
NASDAQ: MU
Micron Technology
Today’s Change
(-0.49%) $-1.82
Current Price
$366.03
Key Data Points
Market Cap
$413B
Day’s Range
$340.50 - $366.90
52wk Range
$61.54 - $471.34
Volume
2M
Avg Vol
41M
Gross Margin
58.54%
Dividend Yield
0.14%
言い換えれば、投資家はTurboQuantがメモリ・チップの長期需要に与える影響を恐れるべきではない。グーグルは、この課題を解決しようとしている唯一の企業ではなく、今後もメモリ使用量の最適化に向けた取り組みを止める可能性は低い。それでも、直近の下げがあったとしても、現在の株価水準でMicron株を警戒すべき理由はいくつかある。メモリ・チップ市場の景気循環性は、利益の大幅な下落につながり得るものであり、グーグルの発表は確かにそれを助けない。
グーグルのAI進化によるサプライズ勝者
AIアルゴリズムのメモリ効率を高めても、人工知能を前進させる最先端のフロンティア・モデルにはあまり影響しないだろう。しかし、スマートフォンやノートパソコンのような消費者デバイス上で使われるモデルには、目立った影響を与える可能性がある。これらはハードウェアによる制約がはるかに大きい。したがって、Apple（AAPL +0.11%）は、グーグルのTurboQuantから予想外の勝者になるかもしれない。
Appleは、iPhoneで重要なタスクを処理できる大規模言語モデルの開発に苦戦してきた。同社はデータのプライバシーとセキュリティを重視しているため、リモートサーバーには可能な限り少ないユーザーデータを送りたい。だがそれでは、iPhoneに組み込めるAIの能力が大幅に制限されてしまう。その結果、新しい生成AI機能を盛り込むと長らく約束されてきたSiriのアップデートは、複数回延期されている。
Expand
NASDAQ: AAPL
Apple
Today’s Change
(0.11%) $0.29
Current Price
$255.92
Key Data Points
Market Cap
$3.8T
Day’s Range
$250.65 - $256.13
52wk Range
$169.21 - $288.62
Volume
1.1M
Avg Vol
48M
Gross Margin
47.33%
Dividend Yield
0.41%
一方で、TurboQuantのブレークスルーによって、メモリがAppleのデバイスにとって大きなボトルネックだったことから、端末上でのより高度なAI処理が可能になる可能性がある。古いiPhoneモデルが、iMessageのAI生成絵文字のような基本的なApple Intelligence機能を受け取れていない理由がそれだ。
グーグルは、iPhone向けの生成AI機能を解放する鍵になるかもしれない。Appleはすでに、更新されたSiriで同社のGeminiフロンティア・モデルを使うために、グーグルとの提携を発表している。さらに、グーグルのメモリ最適化を同社のデバイスに統合することで、そこから得られる価値ははるかに大きくなるはずだ。
それは、iPhoneの大規模なアップグレード・サイクルを後押しする可能性がある。CLSAアナリストによれば、2025年末時点で利用されている約10億台のiPhoneはApple Intelligenceを動かすことができない。新しいSiriの機能が、それらのユーザーのほんの一部でも通常より早くアップグレードする気にさせれば、Appleはこの秋にiPhone販売の大幅な急増を見込めるかもしれない。グーグルが解き放った効率によってもたらされる継続的なAI改善は、2027年を通じてさらなるアップグレードを促す可能性がある。
投資家はすでに、今年のAppleに対して高い期待を抱いている。同社株は、予想先行利益の約30倍で取引されている。だが、端末上でより高度なAI機能が実現すれば、株には大きな上振れ余地が生まれ得る。