この記事は常州日報からの転載です □本誌記者 張琛 最近、市民の高氏は銀行の個人向け理財商品の利回りで「ジェットコースター」を経験しました。高氏は記者にこう話しています。「去年、私は少し固収+の銀行理財商品を買いました。理財カレンダーで算出すると、通年の利回りは4％以上でした。ところが、3月以降、私の理財の利回りは逆に数千元分のマイナスになりました。春節前の利回りに基づけば、本来この月の理財利回りは少なくとも3000—4000元くらいになるはずでした。でも、結果は上振れと下振れで、ほぼ1万元近く差が出ました。理財商品を買うだけでも、株を買ったときのような上下の激しさを味わうことになるんです。」 高氏のような投資家は少なくありません。 去年以来、上海総合指数は10年ぶりに再び4000ポイントの上に立ち、相場への熱が燃え上がり、A株の新規口座開設数もそれに伴って過去最高を更新しました。複数の銀行や理財子会社が相次いで、権利を含むタイプの理財商品を打ち出しました。ご存じのとおり、つまり権益系の資産へ投資するもので、「固収+」商品の「+」という形で示されることが多いのです。より強いリスク意識を持ちつつも、それでも堅実な形で資本市場に参加したい層にとって、この種の固収+理財商品は、彼らの「痛点」を的確に突いています。 たとえば、招銀理財会社が昨年よく売れたある固収強化の理財商品を例にすると、この商品は80％以上の資金を預金、債券、債券型ファンドなどの固収系商品に投じ、20％以下を株式、株式型ファンドなどの権益系資産に投じます。リスク評価は中リスクです。記者がこの商品の現在の利回り状況を調べたところ、昨年8月に設定されて以来、年化利回りは3.98％、直近6か月は3.69％、直近3か月は1.43％、直近1か月は-7.1％でした。言い換えれば、今年の第1四半期には、この商品の年化利回りは国債にも、また一部の銀行の預金にも及びません。本月はさらに損失が出ています。しかし現在の年化利回りに基づけば、昨年8月から昨年12月までの利回りだけを計算するなら、この商品の年化利回りは確実に4％を大きく上回るはずです。つまり、こうした権利を含むタイプの商品の多くは、資金のうち10％程度だけが権益系資産に連動していますが、資本市場の影響は10％をはるかに超えます。高氏によれば、こうした商品の相場が盛り上がっているときは、そもそも買いたくても取り急ぎ手に入れることはできません。「最近の株式市場の変動が大きく、多くの商品の基準価格がマイナスになったことで、ようやく購入枠が出てきたんです。」 支付宝傘下のウェブ商銀行にも、同様の品種があります。たとえば增利宝を例にすると、この商品は、預金や国債などの固定収益系資産を高い比率で土台にしており、「+」は沪深300指数ファンドなどの権益系資産に現れます。A株が4000ポイントに突入していた局面では、この商品の年化利回りも、同時期の銀行預金を大きく上回っていました。ですが、今年、とりわけ3月以降に購入した投資家にとっては、この商品の収益はそれほど「見栄えがしない」ものになっています。 私市のある株式制銀行のシニア理財マネージャー、賈さんは記者に対し、この種の権利を含むタイプの理財商品は昨年以来、投資家から大変熱い注目を集めていると述べました。その重要な要因の一つは、昨年の資本市場、特に国内の大型株のほぼ一方向の上昇相場だったことで、これがこの種の商品の収益を押し上げたのです。つまり、常にプラスであり、さらに高まっていく勢いまで見られました。投資家の立場では、銀行のアプリ上で日々上がり続ける理財収益を見れば、気分はきっととても良いはずです。「しかし今年以降は、世界の資本市場の変動がかなりはっきりしており、とりわけ、多くの固収+が選ぶA株、香港株、米国株も、最近の変動が比較的大きいのが特徴です。この種の商品は年化利回りが大きく影響を受けます。」賈さんは次のように助言しています。「元本の損失を受け入れられない投資家は、素直に宝宝類などの現金系理財商品や、銀行預金、国債などを選ぶのがよいでしょう。リスク許容度が高い層にとっては、定期積立を続ける、あるいは安いときに買って保有コストを平均化すれば、こうした権利を含むタイプの理財商品の元本回収の確率は依然として非常に高いです。」 データによると、保有期間が3年を超えると、株式系資産がプラスの収益を得る確率は85％を超えます。同時に、2025年以降、銀行理財の規模は加速して拡大しています。昨年11月末時点で、全市場の銀行理財の存続残高はすでに34万億元を突破し、過去最高を更新しました。その中で、こうした権利を含む中リスクの固収+理財商品の顧客数は、昨年初めと比べて大幅に増えています。
含权类理财产品、愛してると言うのは簡単じゃない
この記事は常州日報からの転載です
□本誌記者 張琛
最近、市民の高氏は銀行の個人向け理財商品の利回りで「ジェットコースター」を経験しました。高氏は記者にこう話しています。「去年、私は少し固収+の銀行理財商品を買いました。理財カレンダーで算出すると、通年の利回りは4％以上でした。ところが、3月以降、私の理財の利回りは逆に数千元分のマイナスになりました。春節前の利回りに基づけば、本来この月の理財利回りは少なくとも3000—4000元くらいになるはずでした。でも、結果は上振れと下振れで、ほぼ1万元近く差が出ました。理財商品を買うだけでも、株を買ったときのような上下の激しさを味わうことになるんです。」
高氏のような投資家は少なくありません。
去年以来、上海総合指数は10年ぶりに再び4000ポイントの上に立ち、相場への熱が燃え上がり、A株の新規口座開設数もそれに伴って過去最高を更新しました。複数の銀行や理財子会社が相次いで、権利を含むタイプの理財商品を打ち出しました。ご存じのとおり、つまり権益系の資産へ投資するもので、「固収+」商品の「+」という形で示されることが多いのです。より強いリスク意識を持ちつつも、それでも堅実な形で資本市場に参加したい層にとって、この種の固収+理財商品は、彼らの「痛点」を的確に突いています。
たとえば、招銀理財会社が昨年よく売れたある固収強化の理財商品を例にすると、この商品は80％以上の資金を預金、債券、債券型ファンドなどの固収系商品に投じ、20％以下を株式、株式型ファンドなどの権益系資産に投じます。リスク評価は中リスクです。記者がこの商品の現在の利回り状況を調べたところ、昨年8月に設定されて以来、年化利回りは3.98％、直近6か月は3.69％、直近3か月は1.43％、直近1か月は-7.1％でした。言い換えれば、今年の第1四半期には、この商品の年化利回りは国債にも、また一部の銀行の預金にも及びません。本月はさらに損失が出ています。しかし現在の年化利回りに基づけば、昨年8月から昨年12月までの利回りだけを計算するなら、この商品の年化利回りは確実に4％を大きく上回るはずです。つまり、こうした権利を含むタイプの商品の多くは、資金のうち10％程度だけが権益系資産に連動していますが、資本市場の影響は10％をはるかに超えます。高氏によれば、こうした商品の相場が盛り上がっているときは、そもそも買いたくても取り急ぎ手に入れることはできません。「最近の株式市場の変動が大きく、多くの商品の基準価格がマイナスになったことで、ようやく購入枠が出てきたんです。」
支付宝傘下のウェブ商銀行にも、同様の品種があります。たとえば增利宝を例にすると、この商品は、預金や国債などの固定収益系資産を高い比率で土台にしており、「+」は沪深300指数ファンドなどの権益系資産に現れます。A株が4000ポイントに突入していた局面では、この商品の年化利回りも、同時期の銀行預金を大きく上回っていました。ですが、今年、とりわけ3月以降に購入した投資家にとっては、この商品の収益はそれほど「見栄えがしない」ものになっています。
私市のある株式制銀行のシニア理財マネージャー、賈さんは記者に対し、この種の権利を含むタイプの理財商品は昨年以来、投資家から大変熱い注目を集めていると述べました。その重要な要因の一つは、昨年の資本市場、特に国内の大型株のほぼ一方向の上昇相場だったことで、これがこの種の商品の収益を押し上げたのです。つまり、常にプラスであり、さらに高まっていく勢いまで見られました。投資家の立場では、銀行のアプリ上で日々上がり続ける理財収益を見れば、気分はきっととても良いはずです。「しかし今年以降は、世界の資本市場の変動がかなりはっきりしており、とりわけ、多くの固収+が選ぶA株、香港株、米国株も、最近の変動が比較的大きいのが特徴です。この種の商品は年化利回りが大きく影響を受けます。」賈さんは次のように助言しています。「元本の損失を受け入れられない投資家は、素直に宝宝類などの現金系理財商品や、銀行預金、国債などを選ぶのがよいでしょう。リスク許容度が高い層にとっては、定期積立を続ける、あるいは安いときに買って保有コストを平均化すれば、こうした権利を含むタイプの理財商品の元本回収の確率は依然として非常に高いです。」
データによると、保有期間が3年を超えると、株式系資産がプラスの収益を得る確率は85％を超えます。同時に、2025年以降、銀行理財の規模は加速して拡大しています。昨年11月末時点で、全市場の銀行理財の存続残高はすでに34万億元を突破し、過去最高を更新しました。その中で、こうした権利を含む中リスクの固収+理財商品の顧客数は、昨年初めと比べて大幅に増えています。