本日の私の証言は、2つの分野に焦点を当てます。第一に、提出書類に添付している2025年秋の『監督および規制報告書（Supervision and Regulation Report）』に詳述されている銀行部門の現状です。第二に、本年上半期に副議長（監督）として就任して以来の私の優先事項の進捗です。私の優先事項は、私たちの金融システムの効率性、安全性かつ健全性、そして安定性、ならびに、そのシステムに対する規制および監督の有効性と説明責任に関わるものです。金融セクターは、貯蓄を生産的な投資へ振り向け、経済全体を通じて資金、信用、資本の流れを可能にするため、私たちの経済において重要な役割を果たしています。私たちの監督と規制は、デジタル資産活動を支えるために必要な安全で健全な銀行システムを後押ししつつ、金融の安定性をも同時に守らなければなりません。
銀行の状況
まず、銀行の状況について最新情報をお伝えします。『監督および規制報告書（Supervision and Regulation Report）』が示すとおり、銀行システムは依然として健全で、耐性があります。銀行は引き続き強い自己資本比率と、重要な流動性バッファーを報告しており、経済成長を支える上で十分に備えています。銀行部門全体の健全性は、融資の継続的な増加、多くのカテゴリーにおける不良債権の減少、そして強い収益性によって示されています。特に一方で、ノンバンクの金融機関は、規制対象銀行の総貸出市場に占める比率を引き続き増やしており、同じ自己資本、流動性、その他の健全性に関する基準に直面することなく、規制対象銀行に対して強い競争を提供しています。
可能な限り、連邦準備制度は、コミュニティ銀行が顧客やコミュニティをより効果的に支えるために、規制および監督の措置をさらにきめ細かく調整するため、自らの行動をとっています。私たちは最近、コミュニティ銀行に、健全性と健全性（safety and soundness）および銀行システムの資本の強さを維持しつつ、資本の枠組みにおいてより大きな柔軟性と選択肢（optionality）を与えるために、コミュニティ銀行向けのレバレッジ比率に変更案を提示しました。これにより、コミュニティ銀行は中核的な使命に集中できます。すなわち、家計や企業への融資を通じて経済成長と活動を刺激することです。私たちはまた、相互銀行（mutual banks）向けの新たな資本オプションを最近公表しました。これには、第1階層の普通株式（tier 1 common equity）または追加の第1階層の株式（additional tier 1 equity）として適格となり得る資本商品が含まれます。これらのオプションのさらなる精緻化に向けて私たちはオープンであり、フィードバックを歓迎します。
また、コミュニティ銀行に対する合併・買収（M&A）および新規免許（de novo chartering）の申請プロセスを、より効果的にきめ細かく調整する時期です。私たちは、これらのプロセスの合理化を検討しており、また、小規模銀行間の競争を正確に考慮するように、連邦準備制度理事会（Board）の合併分析を更新することを進めています。今こそ、米国全土の企業や家族に対して金融サービスを提供する上での、そのコミュニティ銀行固有の強みを認識し、同時にそれが果たす重要な役割を支える枠組みを構築する時です。
効果的な規制の枠組みは、金融機関を効果的に監督できるための、不可欠な運用上の基盤です。私たちは、時代遅れで不要、または過度に負担が大きいルールを取り除くため、第3回の経済成長および規制文書削減法（Economic Growth and Regulatory Paperwork Reduction Act: EGRPRA）に基づく見直しを実施する過程にあります。私の期待は、—従来のEGRPRAの見直しとは異なり—この見直しが実質的な変更を生み出すということです。この種の定期的な評価は、私たちの業務における継続的な側面であるべきです。先回りして取り組むことで、規制が、銀行部門における変化するニーズおよび状況に対して、応答可能で適応的なものとなることを確実にできます。
大手銀行向けの規制アジェンダ
また、連邦準備制度による大手銀行の規制を近代化し、簡素化しています。理事会は、大手銀行向けの規制上の資本枠組みの4つの柱それぞれについて、修正を検討しています。すなわち、ストレステスト、補完的レバレッジ比率、バーゼルIIIの枠組み、そしてグローバルな重要な銀行（global systemically important banking organization: G-SIB）への上乗せ（surcharge）です。
本日朝この場で皆さまの前に出席する機会をいただいたことに対し、改めてありがとうございます。ご存じのとおり、連邦準備制度は現在、連邦公開市場委員会（Federal Open Market Committee: FOMC）の会合に先立つブラックアウト期間の最中であり、この期間中はFOMCメンバーは金融政策について議論することを許されていません。したがって、残念ながら、今日の公聴会では金融政策について話すことはできません。その前提を踏まえ、私は皆さまの質問にお答えできることを楽しみにしています。
連邦準備制度理事会（Board of Governors of the Federal Reserve System）、「特定の規制上の資本基準を修正する提案に関する意見募集について当局がコメントを求める」プレスリリース、2025年6月27日。本文へ戻る
連邦準備制度理事会（Board of Governors of the Federal Reserve System）、「銀行監督の強化に関する情報を連邦準備制度理事会が公表」プレスリリース、2025年11月18日を参照。本文へ戻る
連邦準備制度理事会（Board of Governors of the Federal Reserve System）、「風評リスクは、銀行に対する監督における検査プログラムの構成要素ではなくなる」ことを連邦準備制度理事会が発表、プレスリリース、2025年6月23日。本文へ戻る
監督と規制に関する監督副委員長ボウマンの証言
委員長ヒル、ランキングメンバーのウォーターズ、ならびに委員会のその他のメンバーの皆さま、連邦準備制度の監督および規制活動について証言する機会をいただき、ありがとうございます。
本日の私の証言は、2つの分野に焦点を当てます。第一に、提出書類に添付している2025年秋の『監督および規制報告書（Supervision and Regulation Report）』に詳述されている銀行部門の現状です。第二に、本年上半期に副議長（監督）として就任して以来の私の優先事項の進捗です。私の優先事項は、私たちの金融システムの効率性、安全性かつ健全性、そして安定性、ならびに、そのシステムに対する規制および監督の有効性と説明責任に関わるものです。金融セクターは、貯蓄を生産的な投資へ振り向け、経済全体を通じて資金、信用、資本の流れを可能にするため、私たちの経済において重要な役割を果たしています。私たちの監督と規制は、デジタル資産活動を支えるために必要な安全で健全な銀行システムを後押ししつつ、金融の安定性をも同時に守らなければなりません。
銀行の状況
まず、銀行の状況について最新情報をお伝えします。『監督および規制報告書（Supervision and Regulation Report）』が示すとおり、銀行システムは依然として健全で、耐性があります。銀行は引き続き強い自己資本比率と、重要な流動性バッファーを報告しており、経済成長を支える上で十分に備えています。銀行部門全体の健全性は、融資の継続的な増加、多くのカテゴリーにおける不良債権の減少、そして強い収益性によって示されています。特に一方で、ノンバンクの金融機関は、規制対象銀行の総貸出市場に占める比率を引き続き増やしており、同じ自己資本、流動性、その他の健全性に関する基準に直面することなく、規制対象銀行に対して強い競争を提供しています。
規制対象銀行は、支払いと貸付の両方の面で銀行に挑戦しているノンバンクと、効果的に競争できるように力を与えられる必要があります。そのために、連邦準備制度は、銀行が提供する商品およびサービスを改善するための革新を促しています。新しい技術は、より効率的な銀行部門を生み出し、信用へのアクセスを拡大するとともに、フィンテックおよびデジタル・アセット企業との間で競争の土俵をならすことができます。私たちは現在、GENIUS Actに基づき、ステーブルコイン発行者のための資本、流動性、分散（diversification）に関する規制を策定するため、他の銀行監督当局と協働しています。また、銀行システムがデジタル・アセット活動を支えるのに適切に位置付けられるよう、デジタル・アセットの取り扱いについての明確性も提供する必要があります。ここには、活動の許容性に関する明確性が含まれると思いますが、提案される新たなユースケースに関する規制上のフィードバックを提供する用意も同様に求められます。規制当局としての私の役割は、責任ある形での革新を促すことにあり、革新がもたらす安全性・健全性に対するリスクを監督する能力を、継続的に高めていかなければなりません。
コミュニティ・バンキングの課題を優先する
連邦準備制度の目標の1つは、金融システムに対して異なるリスクをもたらす各銀行のリスクを、正確に反映するように規制および監督の枠組みを調整することです。コミュニティ銀行は、大手銀行よりも厳格でない基準の対象ですが、それでも、これらの銀行に特有のニーズや状況に合わせて規制と監督を調整する余地はより大きく残されています。私たちは、最大の銀行向けに設計された政策や監督上の期待を、より小さく、よりリスクの低い、より複雑でない銀行にまで押し下げ続けることはできません。
この点に関して私は、コミュニティ銀行に対する負担を軽減するための、議会による取り組みを支持します。私は、資産の閾値を含む、固定的で時代遅れの法定の閾値の引き上げを支持しますが、それらは何年も更新されていません。時間の経過とともに部分的にはインフレによって生じた資産成長の結果、小規模銀行が、はるかに大きな銀行を想定していた法律や規制の対象になってしまいました。私はまた、マネー・ローンダリング防止および銀行秘密法（Bank Secrecy Act）の枠組みを改善することも支持します。これにより、治安当局を支援しつつ、コミュニティ銀行に不釣り合いに重くのしかかる不要な規制負担を最小化できます。例として、通貨取引報告書（Currency Transaction Reports: CTRs）および疑わしい取引報告書（Suspicious Activity Reports: SARs）の閾値は、それらが設定されて以来調整されていませんが、経済と金融システムでは何十年にもわたって重要な成長がありました。これらの閾値は、真に疑わしい取引や活動に資源をより効果的に集中させるよう、更新されるべきです。
可能な限り、連邦準備制度は、コミュニティ銀行が顧客やコミュニティをより効果的に支えるために、規制および監督の措置をさらにきめ細かく調整するため、自らの行動をとっています。私たちは最近、コミュニティ銀行に、健全性と健全性（safety and soundness）および銀行システムの資本の強さを維持しつつ、資本の枠組みにおいてより大きな柔軟性と選択肢（optionality）を与えるために、コミュニティ銀行向けのレバレッジ比率に変更案を提示しました。これにより、コミュニティ銀行は中核的な使命に集中できます。すなわち、家計や企業への融資を通じて経済成長と活動を刺激することです。私たちはまた、相互銀行（mutual banks）向けの新たな資本オプションを最近公表しました。これには、第1階層の普通株式（tier 1 common equity）または追加の第1階層の株式（additional tier 1 equity）として適格となり得る資本商品が含まれます。これらのオプションのさらなる精緻化に向けて私たちはオープンであり、フィードバックを歓迎します。
また、コミュニティ銀行に対する合併・買収（M&A）および新規免許（de novo chartering）の申請プロセスを、より効果的にきめ細かく調整する時期です。私たちは、これらのプロセスの合理化を検討しており、また、小規模銀行間の競争を正確に考慮するように、連邦準備制度理事会（Board）の合併分析を更新することを進めています。今こそ、米国全土の企業や家族に対して金融サービスを提供する上での、そのコミュニティ銀行固有の強みを認識し、同時にそれが果たす重要な役割を支える枠組みを構築する時です。
効果的な規制の枠組みは、金融機関を効果的に監督できるための、不可欠な運用上の基盤です。私たちは、時代遅れで不要、または過度に負担が大きいルールを取り除くため、第3回の経済成長および規制文書削減法（Economic Growth and Regulatory Paperwork Reduction Act: EGRPRA）に基づく見直しを実施する過程にあります。私の期待は、—従来のEGRPRAの見直しとは異なり—この見直しが実質的な変更を生み出すということです。この種の定期的な評価は、私たちの業務における継続的な側面であるべきです。先回りして取り組むことで、規制が、銀行部門における変化するニーズおよび状況に対して、応答可能で適応的なものとなることを確実にできます。
大手銀行向けの規制アジェンダ
また、連邦準備制度による大手銀行の規制を近代化し、簡素化しています。理事会は、大手銀行向けの規制上の資本枠組みの4つの柱それぞれについて、修正を検討しています。すなわち、ストレステスト、補完的レバレッジ比率、バーゼルIIIの枠組み、そしてグローバルな重要な銀行（global systemically important banking organization: G-SIB）への上乗せ（surcharge）です。
ストレステスト（stress testing）。理事会は最近、ストレステストの枠組みおよび手法の説明責任を高め、確かな結果を確保するための提案を公表しました。この提案には、ストレステスト・モデルの開示、ストレステストのシナリオ設計のための枠組み、および2026年のストレステストのシナリオが含まれます。これは、ボラティリティを抑え、モデルの頑健性と安定性を、完全な透明性と両立させるものです。また、将来これらのモデルに重要な変更が行われる場合、それらが実装される前に一般の意見の反映を受けられることも保証します。
補完的レバレッジ比率（supplementary leverage ratio）。銀行当局は最近、米国のG-SIBに関する強化された補完的レバレッジ比率の提案について変更を最終化しました。1 これらの変更は、レバレッジ資本要件が、当初意図されたとおり、主としてリスクベース資本要件のバックストップとして機能することを確実にするのに役立ちます。レバレッジ比率が一般に拘束的な制約となると、レバレッジ比率は安全資産とリスク資産の双方に同じ資本要件を割り当てるため、銀行やディーラーが、米国債証券の保有を含む低リスクの活動に従事することを抑制します。
バーゼルIII（Basel III）。理事会は、連邦の銀行監督当局の同僚とともに、米国においてバーゼルIIIを前進させるための措置を講じてきました。バーゼルIIIを最終化することは、銀行部門にとって重要な区切りの行為であり、不確実性を低減し、資本要件の明確さを提供し、銀行がより適切に情報を得た事業および投資の意思決定を行えるようにします。私の方針は、あらかじめ決められた、あるいは事前に想定されたアプローチを達成するために変更を逆算するのではなく、新たな枠組みの調整（calibration）を下から積み上げて扱うことです。市場の流動性、手の届く住宅取得（affordable homeownership）、そして銀行の安全性・健全性を支えるために、資本要件を近代化することは、これらの変更における重要な目標です。とりわけ、米国の標準化アプローチにおける住宅ローンおよび住宅ローン・サービシング資産の資本の取り扱いは、銀行がこの重要な融資活動への関与を減らす結果を招いており、ひいては住宅ローン・クレジットへのアクセスを制限する可能性があります。私たちは、住宅ローンのリスク度をよりきめ細かく区別するためのアプローチを検討しています。効果が及ぶのは、最大の銀行だけではなく、あらゆる規模の金融機関です。
G-SIB上乗せ（G-SIB surcharge）。さらに、連邦準備制度は、より広範な資本枠組み改革の取り組みと連携しながら、G-SIB上乗せの枠組みを洗練させるために取り組んでいます。包括的な枠組みが安全性と健全性の適切なバランスをとり、金融の安定性を確保し、経済成長を促進することは不可欠です。上乗せは、意図せずに銀行部門がより広い経済を支える能力を阻害しないよう、慎重に調整されなければなりません。私たちは、経済成長を妨げる不要な負担を課すことなく、堅固な金融システムを維持しなければなりません。
監督
ここからは、連邦準備制度の監督プログラムについて話します。過去7年間、私は一貫して、監督における透明性、説明責任、公平性の重要性を強調してきました。これらの原則は、州の銀行監督官としての私のアプローチを導いてきたものであり、今日も同様に私のアプローチを導いています。私はまた、理事会が銀行の安全で健全な業務と、米国の金融システムの安定性を促進する責任を負っていることに、引き続き注目しています。
効果的な監督の枠組みは、銀行の財務状況に影響する要因、すなわち銀行業務への重大なリスクや、より広範な金融システムの安定性へのリスクに焦点を当てる必要があります。中核となる安全性・健全性から注意を逸らしてしまう重要でない問題（immaterial issues）に焦点を当てるべきではありません。それは設計上、リスクベースであるべきであり、リスクが最も重大なところに資源を集中させ、各機関の規模、複雑性、リスク・プロファイルに応じて監督のあり方を調整しなければなりません。私は、一貫して、リスクに焦点を当て、調整された（tailored）監督と規制を支持してきました。また、それは最近のガイダンスで連邦準備制度の検査官に対して示した方向性としても、そして公に公表した内容としても、私が提供してきたものです。2
この取り組みの一環として、連邦準備制度は、不安全または不健全な行為に基づく、強制執行（enforcement actions）の基準、注意を要する事項（Matters Requiring Attention: MRAs）、および安全性・健全性への脅威に基づくその他の監督上の指摘を明確化する規制についても検討しています。改訂された枠組みは、行政上の不備よりも、銀行に対する実質的な脅威への対応を優先する方針です。監督資源を、歴史的に銀行の失敗と相関してきた重大な問題に向けることで、より効果的で効率的な監督システムを構築し、金融の安定性を高めます。
こうした懸念に対処するための別の一歩として、1979年以来、最小限の変更しか加えられてこなかったCAMELS枠組みの見直しも進めています。例えば、経営（管理）（management “M”）の構成要素は、恣意的で、主観性が非常に高い「万能の受け皿（catch-all）」のカテゴリーとして、広く批判されてきました。すべての構成要素について、明確な指標とパラメータを設定することで、監督評価における透明性と客観性が確保されます。銀行の格付けは、単一の構成要素における孤立した不備だけでなく、全体としての安全性・健全性を反映すべきです。最近の大規模金融機関（Large Financial Institution: LFI）向け格付けシステムの変更が行われる前は、銀行はしばしば、自己資本と流動性の強いポジションにもかかわらず、「適切に運営されている（well managed）」とされないラベルを貼られることがありました。この欠点に対処するため、理事会は最近、格付けと当該企業全体の状況（全体的な企業の状態）との間に存在する不一致に対応する形で、LFI格付けシステムの改訂を最終化しました。
金融上のリスクへの焦点をさらに鋭くし、格付け枠組みを更新し、監督ツールを洗練させることに加えて、私たちは監督上の指令、報告書、そして取られた措置についても見直しています。さらに、理事会は、監督プログラムにおいて風評リスク（reputational risk）を用いる慣行を公式に終了しました。3 この変更は、風評リスクのような曖昧な概念をめぐる監督が、銀行の事業上の意思決定に不適切に影響し得るという、正当な懸念に対応したものです。また、憲法上保護されている政治的または宗教的な信念、所属、発言、または行為により、理事会職員が銀行に対して「脱会（debank）」や顧客の受け入れ拒否を促す、影響を与える、あるいは強制することを防ぐための規制も検討しています。はっきりさせてください。銀行監督者は、そして私の監督のもとでは、一切、どの個人および適法な事業体に対して銀行が提供できるかを指示すべきではありませんし、指示しません。銀行は、個人および適法な事業体にサービスを提供するために、自らのリスクベースの判断を自由に行い続ける必要があります。
本日朝この場で皆さまの前に出席する機会をいただいたことに対し、改めてありがとうございます。ご存じのとおり、連邦準備制度は現在、連邦公開市場委員会（Federal Open Market Committee: FOMC）の会合に先立つブラックアウト期間の最中であり、この期間中はFOMCメンバーは金融政策について議論することを許されていません。したがって、残念ながら、今日の公聴会では金融政策について話すことはできません。その前提を踏まえ、私は皆さまの質問にお答えできることを楽しみにしています。
連邦準備制度理事会（Board of Governors of the Federal Reserve System）、「特定の規制上の資本基準を修正する提案に関する意見募集について当局がコメントを求める」プレスリリース、2025年6月27日。本文へ戻る
連邦準備制度理事会（Board of Governors of the Federal Reserve System）、「銀行監督の強化に関する情報を連邦準備制度理事会が公表」プレスリリース、2025年11月18日を参照。本文へ戻る
連邦準備制度理事会（Board of Governors of the Federal Reserve System）、「風評リスクは、銀行に対する監督における検査プログラムの構成要素ではなくなる」ことを連邦準備制度理事会が発表、プレスリリース、2025年6月23日。本文へ戻る