主要3指数はまちまち、半導体株は全面安。NVIDIAは(NVDA.O)の決算後に約5.5%下落。

木曜日、主要3指数は上げ下げがまちまちで、エヌビディアの株価は決算発表後に約5.5%下落し、昨年4月以来の最悪の1日成績を記録しました。

【米国株】引け時点で、ダウ平均は17.05ポイント高、上昇率は0.03%で49499.20ポイント。ナスダックは273.69ポイント安、下落率は1.18%で22878.38ポイント。S&P500指数は37.26ポイント安、下落率は0.54%で6908.87ポイント。エヌビディア(NVDA.O)は決算発表後に約5.5%下落、AMD(AMD.US)とインテル(INTC.US)はそれぞれ3%下落。ナスダック・チャイナ・ゴールデン・ドラゴン指数は1.78%下落し、アリババ(BABA.US)は2.7%下落。

【欧州株】ドイツDAX30指数は100.09ポイント高、上昇率0.40%で25271.17ポイント。英国FT100指数は41.04ポイント高、上昇率0.38%で10847.45ポイント。フランスCAC40指数は61.86ポイント高、上昇率0.72%で8620.93ポイント。欧州STOXX50指数は15.57ポイント安、下落率0.25%で6157.75ポイント。スペインIBEX35指数は22.33ポイント高、上昇率0.12%で18483.33ポイント。イタリアFTSE MIB指数は252.06ポイント高、上昇率0.53%で47422.50ポイント。

【アジア株】日経225指数は0.29%高、KOSPI指数は3.67%高。取引中に初めて6000ポイントの大台を突破し、2025年に累計で75.63%上昇して世界をリードした後、韓国のKOSPI指数は2026年に入ってから再び45%上昇し、引き続き「牛冠（トップの勢い）」で世界を制しています。

【暗号資産】ビットコインは小幅に0.85%安で67408.71ドル。イーサリアムは1.3%以上下落し、2029.69ドル。

【原油】WTIは0.3%小幅安で、1バレル65ドル超で引け。ブレント原油は1バレル71ドル未満で引け。

【金属】スポット金は0.31%高で5185.1ドル。スポット銀は88.286ドル。

【マクロニュース】

米国の新規失業保険申請件数は、大統領の日（President’s Day）休暇の週で小幅に増えたものの、予想を下回りました。先週の米国の失業保険申請者数の増加幅は予想を下回っており、これはレイオフ（解雇）の状況が依然として低い水準にあることを示しています。米国の2月21日までの週の新規失業保険申請件数は4000件増の21.2万件で、予想中央値は21.5万件でした。今回の調査期間には大統領の日（President’s Day）休暇が含まれます。継続申請件数は183万件まで低下。休日の前後で申請データには変動が起こり得ます。ただし現時点では、新規申請の失業保険支給開始人数は相対的に低く、これは最近の他のデータが示すように労働市場が安定している状況と一致しています。2月の雇用統計は3月6日に公表されます。このレポートは、1月の力強い雇用増と失業率低下が単なる一時的な変化なのか、それとも継続的な改善の兆しなのかを政策立案者が評価するのに役立ちます。

米国の30年固定住宅ローン金利は2022年以来初めて6%を下回りました。米国の30年固定抵当融資の平均金利は2022年以来初めて6%を下回り、この節目はこれから来る春の住宅販売シーズンに活力を注ぐ可能性があります。フレディ・マックは木曜日のデータで、30年固定の利率平均が5.98%で、先週の6.01%を下回ったことを示しました。6%を割り込んだのは2022年9月以来です。金利が「5」台まで低下することで、住宅購入の負担はわずかに軽くなり、一部の様子見の購入希望者が市場に入ってくる可能性があります。2022年以降に金利が急騰して以来、不動産市場は様子見の状態が続いており、多くの潜在買い手は価格が高すぎるとして市場から押し出され、そして大半の住宅保有者はより低い金利を持っているため、家を売りたがりません。不動産仲介会社Compass Inc.のチーフエコノミスト、マイク・シモンソンは、手頃さのゆっくりした改善によって、今年の春の販売の繁忙期が長年で最も良い回になる可能性があると述べました。「6%未満の金利なら、全国の販売は堅調に伸びるでしょう」とシモンソンは語り、「ただし、経済データに大きな変化がなければ、2021年のような活況を再現するには足りません」としました。

【個別銘柄ニュース】

ゴールドマン・サックス：エヌビディアの好調な決算は株価下落を止められず、好材料を織り込む圧力が見え始めた。ゴールドマン・サックスは、エヌビディア(NVDA.US)の売上高が前年同期比で73%増加しており、人工知能事業の見通しに楽観的なガイダンスを示したにもかかわらず、株は4.5%下落し、半導体セクターとS&P500指数の下押し要因になったと指摘しました。アナリストによると、これは「事実を売る（Good news, sell the fact）」の相場展開、利益確定、そして超大規模のクラウドサービス事業者による人工知能の資本支出（capex）の持続可能性への懸念を反映しています。2026年の人工知能支出は2025年の73%より低い62%に伸びる見込みですが、需給の不均衡と強いバランスシートが、見通しの上振れを押し上げる可能性は依然としてあります。現時点のデータセンター需要とメモリーのボトルネックはエヌビディアを下支えしており、市場の焦点は2027年へと移っており、同年には資本支出が頭打ちになるかもしれません。

グーグルが最新の画像モデルNano Banana 2をリリース。グーグル(GOOG.US,GOOGL.US)は、人気のAI画像生成ツールの新バージョンとなるNano Banana 2を発表し、より速く、より質の高いビジュアルコンテンツを生成することを目的としています。グーグルは木曜日のブログ記事で、Nano Banana 2はそれまでPro版に限られていた機能をすべてのユーザーに開放すると述べました。更新されたバージョンでは、より高解像度の画像、より質の高いインフォグラフィック、データ可視化コンテンツを生成でき、さらにマーケティングやグリーティングカード用途のテキストを追加することも可能です。加えて、新バージョンは複雑な指示を実行する面でもより優れています。Nano Banana 2は木曜日に、GeminiアプリとGoogle検索のAIモードで提供開始されます。

AIで企業の効率を引き上げに賭ける Blockは約半数を解雇へ。米フィンテック企業Block(XYZ.US)は従業員4000人を削減しており、解雇比率はほぼ半分に近づきます。同社は、人工知能が将来の労働生産性を変えるという賭けに出ています。解雇計画の影響を受けて、Blockの株価は決算発表後に22%急騰しました。2024年以降、同社の株価パフォーマンスが出遅れていたことから、Blockは事業モデルと人員配置を再構築してきました。一方で同社は運用効率を高めるため、巨額を投じて人工知能ツールの開発に取り組んでおり、Gooseという名称の自社ツールの開発も含まれます。同社の創業者であるJack Dorseyは手紙の中で、「インテリジェントなツールは、会社の作成と運営の定義をすでに変えています。私たちは社内でその変化を見ています。チームの規模が大幅に縮小していても、私たちが開発したツールを使えば、より多くの仕事を、そしてより良い形でこなせます」と書いています。

NetflixのCEOがホワイトハウスに陳情 華納兄弟は買収をめぐる競争に直面。報道によると、Netflix(NFLX.US)の最高経営責任者Ted Sarandosは木曜午後、同社が華納兄弟の一部事業を買収する取り組みについて協議するため、ホワイトハウスに到着しました。その直前に、華納兄弟は声明を出しており、パラマウントが同社の全事業を買収するための新たな入札は「より良い選択肢」を構成しているようだと述べていました。Netflixには今から4日間の入札期間があります。Sarandosはトランプ氏と会談しない見通しです。ホワイトハウスの当局者は「Netflix側はホワイトハウスのスタッフと協議を行っている」と述べました。

【大手の格付け】

モルガン・スタンレー：エヌビディア(NVDA.US)の目標株価を250ドルから260ドルに引き上げ、「買い増し」評価を維持。