今朝、アルベマールについて面白いことを見つけました。決算発表直後に株価は3％下落しましたが、正直なところ重要なのは全体の流れです。

ALBは第4四半期の売上高を14.3億ドルと発表し、予想を約$90 百万上回りました。さらに重要なのは、昨年の大半で減少していた状態からついに前年比成長に戻ったことです。1株当たりの利益は53セントの赤字で予想を下回りましたが、それでも前年と比べて50％以上の大幅改善です。リチウム価格のニュースは、こうした生産者にとってますます良い方向に向かっています。スピドメナン濃縮物は2025年半ばから実質的に3倍になっており、供給のダイナミクス全体を変えつつあります。

しかし、実際に強気の根拠となっているのは何かというと、リチウム市場の将来予測です。2025年の約$32 十億ドルから2033年にはほぼ$100 十億ドルに膨らむと予測されており、年平均成長率は14.5％です。多くの人はEVの需要に注目していますが、見落とされがちなのはエネルギー貯蔵、特にデータセンターや再生可能エネルギーのグリッド規模の貯蔵です。アルベマールのプレゼンテーションによると、2025年だけで世界の定置型貯蔵需要は80％以上増加しました。これは一時的なものではなく、構造的な需要の急増を示しています。

運営面では、経営陣は賢明に対応しています。オーストラリアのケマートン第1ラインを一時停止し、より安価なチリの塩湖からの水酸化物生産にシフトしています。これにより、資本を浪費せずに2026年までに生産量を維持できます。国内では、キングスマウンテン鉱山の再稼働に向けた$90 百万ドルのDOE助成金は、米国のサプライチェーンのレジリエンスにとって非常に重要です。来年のCapExは横ばいを目指しており、拡張投資ではなく効率向上に賭けていることを示しています。

技術的な観点から見ると、ALBの株価は2022年後半以降、リチウム価格の動きにほぼ連動しています。過去1年で110％上昇しましたが、1月末以降は17％下落しています。最近の売りはこれまでの調整よりも深く、RSIも買われ過ぎの領域から反転しています。つまり、勢いの疲弊が見られます。50日移動平均線は約156.48ドル付近にあり、これは現在のアナリストのターゲットより約3％低い水準です。忍耐強い投資家がこのレベルをサポートと見なすなら、良いエントリーポイントになる可能性があります。

リチウム価格のニュースサイクルは短期的には引き続き乱高下しそうですが、長期的な需要の見通しは否定できません。エントリーを検討している場合、重要なシグナルは、ALBがその50日平均線を維持できるかどうか、下落時の出来高が実際に増加しているか、そして最近の高値を再テストした際に本格的な弱気のダイバージェンスが見られるかどうかです。これは忍耐のゲームであり、スプリントではありません。