AIに聞く 人均報酬は下がっているのに、なぜ従業員のエンゲージメントは落ちないのか？
制作｜ダモ財経
招商銀行（中国招商銀行）頭取による従業員の残業に関する発言が広く注目を集めている。
3月30日、招商銀行（600036.SH）は業績発表会を開催し、同行の頭取・繆建民（ミュー・ジェンミン）は「これまで当行の社内の多くの人は、リテール業務や金融テクノロジーこそが当社の強み（堀）だと考えていた。しかし、招商の本当の堀は、顧客中心の理念を企業文化として内面化し、それを従業員の日々の行動に転換することにある」と述べた。
繆建民の発言では、「同僚は滅多に定時で退社しない。理念も、経営も、技術も、人が推進して運営しているからだ。この文化、結束力、専門性と献身の精神がなければ、他の堀もやがてゆっくりと崩れていく」としている。
招商の業績発表会の後、#招商银行董事长称员工很少准时下班#の項目が急速にホット検索に上がり、ネットユーザーが熱心に議論を巻き起こした。
注目すべきは、2025年の招商銀行の従業員報酬もまた低下していることだ。招商銀行の2025年の年次報告によると、昨年の招商銀行の人件費（従業員費用ベース）は686.89億元で、前年同期の680.88億元から0.88%増加した。
しかし2024年には、招商銀行の従業員数は117201人で、人均報酬は58.1万元だった。2025年には、招商銀行の従業員数は121585人まで増加した一方で、人均報酬は56.49万元まで下落した。連続2年の営業収益の減速を経た後、招商銀行の2025年の売上高成長率は再びプラスに戻ったものの、依然として楽ではない。
再び「増収・増益」へ
3月27日、招商銀行は年次報告を公表し、2025年末時点で同行の総資産が13.07万億元に達し、前年比7.56%増となったと発表した。年間の営業収入は3375.32億元で前年比0.01%増。親会社帰属純利益は1501.81億元で前年比1.21%増だった。
低金利環境、業界競争の激化などの要因の影響を受け、招商銀行は2023年、2024年の2年連続で営業収入がマイナス成長となり、売上高はそれぞれ前年比で1.64%および0.48%減少した。この期間、親会社帰属純利益はプラス成長を維持していたものの、伸び率ははっきりと鈍化しており、2023年の親会社帰属純利益の前年比増加率は6.22%だったが、2024年には1.22%まで縮小した。
招商銀行の2025年の収益面の業績は、かつての高成長の姿には戻らなかったものの、売上高は下落トレンドに終止符を打ち、徐々に安定しつつあるという「シグナル」を放っている。
招行の売上高「巻き返し」の主な原動力は純金利収入だ。2025年、招行の純金利収入は2155.93億元を実現し、前年比2.04%増。売上高の63.87%を占めた。純金利マージンは1.87%で、前年比で0.11ポイント引き続き低下したものの、縮小幅はすでに縮まっている。
もちろん、この改善は偶然ではない。招行が資産サイドと負債サイドの両面で同時に作用させた結果だからだ。
資産サイドでは、利息収入を生む資産の平均利回りは2024年より低いものの、利息収入を生む資産の規模はなおも段階的に拡大しており、昨年の利息収入を生む資産の平均残高は前年比8.16%増となったことで、金利下落圧力の一部を相殺した。
負債サイドでは、顧客預金の平均コスト率が2024年の1.54%から2025年の1.17%へと低下し、その結果、顧客預金に係る利息支出は前年比17.55%減少した。低コスト預金は一定程度、マージンが縮小して利息収入への影響が広がることを弱めた。
純金利マージンの前向きな変化を受けて、招商銀行の副行長・彭家文（ポン・ジアウェン）は業績発表会でさらに、2026年の招行の純金利マージンは引き続き縮小するが、縮小幅は2025年より良い見込みだと述べた。
昨年、招商銀行の非利息純収入は1219.39億元で、前年比3.38%減だった。主因は、債券投資および非貨幣基金投資の公正価値が減少し、公正価値の変動による利益が-81.60億元となり、前年比で142.45億元減少したことにある。
リテールは持ち直し
近年、住民の所得の変動や不動産の下落、資産の評価下落、マージン縮小、住宅ローン規模の縮小などの影響を受け、銀行のリテール業務には多くの阻害要因がある。招商銀行の2025年のウェルスマネジメント業務は持ち直したが、リテール業務のプレッシャーは依然として残っている。
2025年末時点で、招商銀行の個人向け融資残高総額は3.72万億元で、前年比2%増。伸び率は近年のそれ以前と比べて明らかに鈍化している。さらに2025年の招商銀行の個人向け融資の構成比は52%未満まで低下し、2020年以降では初めてとなった。
顧客の観点から見ると、招行のリテール顧客基盤はさらに拡大している。昨年通年でリテール顧客の総数が2.2億口を突破し、期末比で6.67%増となった。加えて、リテール顧客の運用総資産（AUM）は17万億元を超え、期末比14.44%増。年間の新規増加額は2万億元超で、過去最高を更新した。
招商銀行のリテール業務の中で、最も圧力が目立つのは、かつて華やかだったクレジットカード業務だ。
クレジットカードの流通規模指標において、招行のクレジットカードの流通枚数は2022年に1.03億枚のピークに達して以降、年々減少し、2025年は9745.1万枚となった。昨年、当行はクレジットカードの取引額を4.08万億元実現したが、前年比7.62%減だった。クレジットカードの利息収入は596.60億元で、前年比でも7.30%減となった。
安堵材料として、招商銀行の「大ウェルスマネジメント」業務が、2年連続の下落の後、ついに持ち直しを迎えたことが挙げられる。
2020年、招商銀行は「大ウェルスマネジメント」の理念を打ち出し、さらに軽量型の銀行への転換を進めた。しかし、2022年以降、その大ウェルスマネジメントにはプレッシャーが顕在化し始め、純手数料・コミッション収入が3年連続で減少した。手数料の値下げによる便益提供、代行販売手数料の引き下げ、管理フィー率の引き下げ、保管手数料率の引き下げなど、一連のマイナス要因の影響を受けた。2023年と2024年には、招商銀行は2年連続で二桁成長率の鈍化（減速）が発生した。
2025年、招行の大ウェルスマネジメント収入は440.13億元となり、2024年から16.91%増となった。
内訳では、ウェルスマネジメントの手数料・コミッション収入が267.11億元で、前年比21.39%増。細分化すると、代行販売によるリテール・ファイナンシャル商品（理財）収入が93.47億元で前年比18.98%増、代理ファンド収入が58.46億元で前年比40.36%増、代理信託プラン収入が35.18億元で前年比65.55%増、代理証券取引収入が18.01億元で前年比62.55%増、代理保険収入が58.23億元で前年比9.37%減となっており、主要な細目の中で唯一マイナス成長の領域となった。
招商銀行は年次報告の中でも、上記の伸びは主に代行販売規模の増加と、プロダクト構造の継続的な最適化、さらに株式に連動するタイプのファンドの保有規模および販売量が前年比で増加し、市場需要が持ち直したことなどの複数要因によってもたらされたと説明している。
業績会見で繆建民氏は、「リテールは再出発し、公企業務はさらなる飛躍を」との理念も示した。そのうち「リテール再出発」には、資産の質を引き上げること、負債を固めること、ウェルスマネジメントを一段上のレベルに引き上げることの3つが含まれる。とりわけ「今後のリテールにおける大きなブレークスルーの一つは、ウェルスマネジメントだ」としている。
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儲けた1500億の招商銀行、社員「ほとんど定時に帰らない」？会長はとても正直だ
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制作｜ダモ財経
招商銀行（中国招商銀行）頭取による従業員の残業に関する発言が広く注目を集めている。
3月30日、招商銀行（600036.SH）は業績発表会を開催し、同行の頭取・繆建民（ミュー・ジェンミン）は「これまで当行の社内の多くの人は、リテール業務や金融テクノロジーこそが当社の強み（堀）だと考えていた。しかし、招商の本当の堀は、顧客中心の理念を企業文化として内面化し、それを従業員の日々の行動に転換することにある」と述べた。
繆建民の発言では、「同僚は滅多に定時で退社しない。理念も、経営も、技術も、人が推進して運営しているからだ。この文化、結束力、専門性と献身の精神がなければ、他の堀もやがてゆっくりと崩れていく」としている。
招商の業績発表会の後、#招商银行董事长称员工很少准时下班#の項目が急速にホット検索に上がり、ネットユーザーが熱心に議論を巻き起こした。
注目すべきは、2025年の招商銀行の従業員報酬もまた低下していることだ。招商銀行の2025年の年次報告によると、昨年の招商銀行の人件費（従業員費用ベース）は686.89億元で、前年同期の680.88億元から0.88%増加した。
しかし2024年には、招商銀行の従業員数は117201人で、人均報酬は58.1万元だった。2025年には、招商銀行の従業員数は121585人まで増加した一方で、人均報酬は56.49万元まで下落した。連続2年の営業収益の減速を経た後、招商銀行の2025年の売上高成長率は再びプラスに戻ったものの、依然として楽ではない。
再び「増収・増益」へ
3月27日、招商銀行は年次報告を公表し、2025年末時点で同行の総資産が13.07万億元に達し、前年比7.56%増となったと発表した。年間の営業収入は3375.32億元で前年比0.01%増。親会社帰属純利益は1501.81億元で前年比1.21%増だった。
低金利環境、業界競争の激化などの要因の影響を受け、招商銀行は2023年、2024年の2年連続で営業収入がマイナス成長となり、売上高はそれぞれ前年比で1.64%および0.48%減少した。この期間、親会社帰属純利益はプラス成長を維持していたものの、伸び率ははっきりと鈍化しており、2023年の親会社帰属純利益の前年比増加率は6.22%だったが、2024年には1.22%まで縮小した。
招商銀行の2025年の収益面の業績は、かつての高成長の姿には戻らなかったものの、売上高は下落トレンドに終止符を打ち、徐々に安定しつつあるという「シグナル」を放っている。
招行の売上高「巻き返し」の主な原動力は純金利収入だ。2025年、招行の純金利収入は2155.93億元を実現し、前年比2.04%増。売上高の63.87%を占めた。純金利マージンは1.87%で、前年比で0.11ポイント引き続き低下したものの、縮小幅はすでに縮まっている。
もちろん、この改善は偶然ではない。招行が資産サイドと負債サイドの両面で同時に作用させた結果だからだ。
資産サイドでは、利息収入を生む資産の平均利回りは2024年より低いものの、利息収入を生む資産の規模はなおも段階的に拡大しており、昨年の利息収入を生む資産の平均残高は前年比8.16%増となったことで、金利下落圧力の一部を相殺した。
負債サイドでは、顧客預金の平均コスト率が2024年の1.54%から2025年の1.17%へと低下し、その結果、顧客預金に係る利息支出は前年比17.55%減少した。低コスト預金は一定程度、マージンが縮小して利息収入への影響が広がることを弱めた。
純金利マージンの前向きな変化を受けて、招商銀行の副行長・彭家文（ポン・ジアウェン）は業績発表会でさらに、2026年の招行の純金利マージンは引き続き縮小するが、縮小幅は2025年より良い見込みだと述べた。
昨年、招商銀行の非利息純収入は1219.39億元で、前年比3.38%減だった。主因は、債券投資および非貨幣基金投資の公正価値が減少し、公正価値の変動による利益が-81.60億元となり、前年比で142.45億元減少したことにある。
リテールは持ち直し
近年、住民の所得の変動や不動産の下落、資産の評価下落、マージン縮小、住宅ローン規模の縮小などの影響を受け、銀行のリテール業務には多くの阻害要因がある。招商銀行の2025年のウェルスマネジメント業務は持ち直したが、リテール業務のプレッシャーは依然として残っている。
2025年末時点で、招商銀行の個人向け融資残高総額は3.72万億元で、前年比2%増。伸び率は近年のそれ以前と比べて明らかに鈍化している。さらに2025年の招商銀行の個人向け融資の構成比は52%未満まで低下し、2020年以降では初めてとなった。
顧客の観点から見ると、招行のリテール顧客基盤はさらに拡大している。昨年通年でリテール顧客の総数が2.2億口を突破し、期末比で6.67%増となった。加えて、リテール顧客の運用総資産（AUM）は17万億元を超え、期末比14.44%増。年間の新規増加額は2万億元超で、過去最高を更新した。
招商銀行のリテール業務の中で、最も圧力が目立つのは、かつて華やかだったクレジットカード業務だ。
クレジットカードの流通規模指標において、招行のクレジットカードの流通枚数は2022年に1.03億枚のピークに達して以降、年々減少し、2025年は9745.1万枚となった。昨年、当行はクレジットカードの取引額を4.08万億元実現したが、前年比7.62%減だった。クレジットカードの利息収入は596.60億元で、前年比でも7.30%減となった。
安堵材料として、招商銀行の「大ウェルスマネジメント」業務が、2年連続の下落の後、ついに持ち直しを迎えたことが挙げられる。
2020年、招商銀行は「大ウェルスマネジメント」の理念を打ち出し、さらに軽量型の銀行への転換を進めた。しかし、2022年以降、その大ウェルスマネジメントにはプレッシャーが顕在化し始め、純手数料・コミッション収入が3年連続で減少した。手数料の値下げによる便益提供、代行販売手数料の引き下げ、管理フィー率の引き下げ、保管手数料率の引き下げなど、一連のマイナス要因の影響を受けた。2023年と2024年には、招商銀行は2年連続で二桁成長率の鈍化（減速）が発生した。
2025年、招行の大ウェルスマネジメント収入は440.13億元となり、2024年から16.91%増となった。
内訳では、ウェルスマネジメントの手数料・コミッション収入が267.11億元で、前年比21.39%増。細分化すると、代行販売によるリテール・ファイナンシャル商品（理財）収入が93.47億元で前年比18.98%増、代理ファンド収入が58.46億元で前年比40.36%増、代理信託プラン収入が35.18億元で前年比65.55%増、代理証券取引収入が18.01億元で前年比62.55%増、代理保険収入が58.23億元で前年比9.37%減となっており、主要な細目の中で唯一マイナス成長の領域となった。
招商銀行は年次報告の中でも、上記の伸びは主に代行販売規模の増加と、プロダクト構造の継続的な最適化、さらに株式に連動するタイプのファンドの保有規模および販売量が前年比で増加し、市場需要が持ち直したことなどの複数要因によってもたらされたと説明している。
業績会見で繆建民氏は、「リテールは再出発し、公企業務はさらなる飛躍を」との理念も示した。そのうち「リテール再出発」には、資産の質を引き上げること、負債を固めること、ウェルスマネジメントを一段上のレベルに引き上げることの3つが含まれる。とりわけ「今後のリテールにおける大きなブレークスルーの一つは、ウェルスマネジメントだ」としている。