AIについて質問する・助成融資（助贷）新規制はBairong（百融云）の中核事業の収益にどう影響する？ 助成融資業界が深く再編される波の中で、Bairong（百融云）の業績の痛みと事業の突破が同時進行している。3月26日、Bairong（百融云）は2025年の財報を公表した。業績によると、同社の2025年通期の当期利益は72%の大幅減となり、中核的な収益源であるBaaS金融業界向けクラウド収益は新規制の影響で下落した。さらに、傘下の中核的な助成融資プラットフォーム「榕树贷款（ロンシュイダイコウ）」の送客（導流）の地図も、こっそりと縮小していた。業績の行き詰まりを打開するため、榕树贷款は最近、車抵贷（車を担保にする融資）事業を立ち上げ、分割払いのマーチャント（分期商城）を試験導入し、新たな事業成長ポイントを模索している。 **通期の当期利益が大幅に下落** 3月26日、Bairong（百融云）は2025年の業績状況を公表した。財報によると、2025年、Bairong（百融云）は売上29.2億元を達成し、前年同期比で0.31%減少した。通期の当期利益は0.74億元を計上し、前年同期比で72%と大幅に下落した。 これまで、BaaS金融業界向けクラウド業務はBairong（百融云）の主要な収益源だった。2025年通期で同社はこの業務による売上13.71億元を実現しており、前年同期比で3%下落した。 財報の説明では、これは主に助成融資の新規制により、一部の提携金融業界顧客がプロダクト戦略を慎重に調整し、さらに一部を取り下げたことが、同社のBaaS金融業界向けクラウド収益に大きな影響を与えたためだという。 2025年末時点で、BaaS金融業界向けクラウドのサービス収益の総収益に占める割合は46.94%だった。2022年から2025年上半期にかけて、このセグメントの収益構成比はそれぞれ36.32%、44.2%、48.17%、53.17%であった。BaaS金融業務のクラウドは主に、ローン・プラットフォーム「榕树贷款」、および「钱小乐」の関連業務で構成されている。 現在、榕树贷款の信用ローン「优选贷（優選貸）」は主に他のプロダクトへの送客に用いられており、また他の流通（流量）プラットフォームでも広告出稿（買量）を行っている。 App内の「贷款服务说明（ローンサービス説明）」から、榕树贷款が現在主に送客している機関には、次のようなものが含まれている：借钱呗（温州市亿兆小贷）、富钱宝（富龙小贷）、開泰銀行、源小花（大连金州广源小贷）、薇钱包（小薇科技小额再贷款有限公司）、鑫用钱（广州市金诺小贷）、闪借花（鹰潭汇鑫小贷）など。 記者は、今回の送客リストが縮小されていることに気づいた。以前は、蘇商銀行、晋商消金などの免許を持つ金融機関も含まれていた。加えて、榕树贷款は保険業務も提供しており、Appのトップページおよびユーザーが資料を提出して審査する際に「初月1元、専属特典を解放」というセクションが表示される。このセクションは「惠享e生—优选百万医疗」で、提供元は众惠财产で、初月1元、翌月61.83元からとなっている。加入ページでは、翌年の自動保険加入サービスがデフォルトでチェックされている。 公開情報によると、Bairong（百融云）はネットワーク型の小口貸付（ネットワーク小贷）のライセンスを1枚保有している。企業名は「广州数融互联网小额贷款有限公司」。2017年に設立され、現在の登録資本金は2億元だ。 **最近、車抵贷のプロダクトを導入** 最近、榕树贷款はApp内で正式に車抵贷事業を立ち上げている。「車があれば借りられる」というスローガンを掲げ、最大で100万元まで借りられ、最長5年（60期）、年率の利率は3.58%〜24%の範囲としている。 契約の別紙から、榕树贷款の車抵贷事業の提携サービス事業者には、华瑞银行、联众优车、德易车主融、车极星、新生车抵贷、嘉银车抵贷、360奇易融车主贷、拍拍贷车主贷、易鑫车主贷、恒车融、华瑞车抵贷などのプロダクトが含まれていることが分かる。 昨年から、車抵贷市場は活況で、インターネット大手、免許を持つ金融機関、そして自動車関連の縦型プラットフォームなどが相次いで参入している。 関係者によると、まず一方で、車抵贷事業の資産の質はよりコントロールしやすい。車両は換金しやすく、評価しやすい担保物であるため、信用ローンに比べて、焦げ付き（不良債権）リスクを効果的に下げられる。さらに一方で、車抵贷の手続きが継続的に改善されており、車両の査定や担保登録などの段階をオンラインで完結できるようになったことで、手続きの効率が大幅に向上している。加えて、助成融資の新規制が助成融資プラットフォームに与える影響も重なり、車抵贷は助成融資プラットフォームがコンプライアンスに沿った事業を拡大し、新たな成長ポイントを探すための重要な方向性になっている。 注目すべきは、今年1月にも、榕树贷款が分割払いマーチャント（分期商城）事業を試験導入していたが、現時点ではApp内に当該事業の入口はないことだ。記者が以前カスタマーサポートに問い合わせたところ、担当者は「現在、マーチャントは段階的に開放している。具体的な入口表示は、ユーザーのApp画面表示に準じる」と回答した。 分割払いマーチャント事業はずっと論争の的になってきた。特に今年の315の前夜には、「高い上乗せ価格（高溢价）」「月系マーチャント（月系商城）」「バーチャルカード」「回収して現金化（回收套现）」といった乱れが各主要メディアで取り上げられた。この時点で、大規模な掲載（大面积上架）を急がず、明確な最善策であるとはいえない。 車抵贷プロダクトの導入に伴い、榕树贷款は「少額の信用貸（小额信用贷）」＋「高額の車抵贷（大额车抵贷）」のプロダクト導流マトリクスを形成した。業界関係者は、榕树贷款が分割払いマーチャントを試し、車抵贷を立ち上げた本質は、監督の引き締めと利益の低下という二重の圧力の下で、助成融資業界が突破を試みていることだと指摘している。 しかし、事業の調整と同時に、プラットフォームのコンプライアンス運営や消費者の権利保護に関する問題も次第に明らかになってきている。黑猫投诉（ヘイマオ・トウスウ）プラットフォームによれば、榕树贷款はこれまでに累計で消費者からのクレームが3300件を超えている。クレームの主なキーワードは、「実際の年率が契約で約束した利率水準を超えていること」「暴力的な取り立て」「担保手数料」などだ。 3月17日、ある消費者がクレームを投稿し、「榕树贷款」プラットフォーム上の「快乐花」商品で13000元を借りた。12期で返済し、毎期の返済額は1300元前後だ。契約ではローンの年率は23.99%とされているが、実際のローンの年率は35%にも達している。消費者はプラットフォームに対し、不正ではない部分以外の費用の返金を求めた。 消費者のクレーム内容から、榕树贷款の暴力的な取り立ての問題が比較的目立っていることが分かる。複数の消費者はクレームの中で、榕树贷款の取り立ての過程で、脅しや恐喝、第三者への連絡などの行為があったと述べている。 记者:刘瑾阳 编辑:曹梦佳 校对:汤琪
百融云の2025年の利益は72％大幅に減少、最近車の抵当貸付を開始し増収を狙う | 大鱼财经
AIについて質問する・助成融資（助贷）新規制はBairong（百融云）の中核事業の収益にどう影響する？
助成融資業界が深く再編される波の中で、Bairong（百融云）の業績の痛みと事業の突破が同時進行している。3月26日、Bairong（百融云）は2025年の財報を公表した。業績によると、同社の2025年通期の当期利益は72%の大幅減となり、中核的な収益源であるBaaS金融業界向けクラウド収益は新規制の影響で下落した。さらに、傘下の中核的な助成融資プラットフォーム「榕树贷款（ロンシュイダイコウ）」の送客（導流）の地図も、こっそりと縮小していた。業績の行き詰まりを打開するため、榕树贷款は最近、車抵贷（車を担保にする融資）事業を立ち上げ、分割払いのマーチャント（分期商城）を試験導入し、新たな事業成長ポイントを模索している。
通期の当期利益が大幅に下落
3月26日、Bairong（百融云）は2025年の業績状況を公表した。財報によると、2025年、Bairong（百融云）は売上29.2億元を達成し、前年同期比で0.31%減少した。通期の当期利益は0.74億元を計上し、前年同期比で72%と大幅に下落した。
これまで、BaaS金融業界向けクラウド業務はBairong（百融云）の主要な収益源だった。2025年通期で同社はこの業務による売上13.71億元を実現しており、前年同期比で3%下落した。
財報の説明では、これは主に助成融資の新規制により、一部の提携金融業界顧客がプロダクト戦略を慎重に調整し、さらに一部を取り下げたことが、同社のBaaS金融業界向けクラウド収益に大きな影響を与えたためだという。
2025年末時点で、BaaS金融業界向けクラウドのサービス収益の総収益に占める割合は46.94%だった。2022年から2025年上半期にかけて、このセグメントの収益構成比はそれぞれ36.32%、44.2%、48.17%、53.17%であった。BaaS金融業務のクラウドは主に、ローン・プラットフォーム「榕树贷款」、および「钱小乐」の関連業務で構成されている。
現在、榕树贷款の信用ローン「优选贷（優選貸）」は主に他のプロダクトへの送客に用いられており、また他の流通（流量）プラットフォームでも広告出稿（買量）を行っている。
App内の「贷款服务说明（ローンサービス説明）」から、榕树贷款が現在主に送客している機関には、次のようなものが含まれている：借钱呗（温州市亿兆小贷）、富钱宝（富龙小贷）、開泰銀行、源小花（大连金州广源小贷）、薇钱包（小薇科技小额再贷款有限公司）、鑫用钱（广州市金诺小贷）、闪借花（鹰潭汇鑫小贷）など。
記者は、今回の送客リストが縮小されていることに気づいた。以前は、蘇商銀行、晋商消金などの免許を持つ金融機関も含まれていた。加えて、榕树贷款は保険業務も提供しており、Appのトップページおよびユーザーが資料を提出して審査する際に「初月1元、専属特典を解放」というセクションが表示される。このセクションは「惠享e生—优选百万医疗」で、提供元は众惠财产で、初月1元、翌月61.83元からとなっている。加入ページでは、翌年の自動保険加入サービスがデフォルトでチェックされている。
公開情報によると、Bairong（百融云）はネットワーク型の小口貸付（ネットワーク小贷）のライセンスを1枚保有している。企業名は「广州数融互联网小额贷款有限公司」。2017年に設立され、現在の登録資本金は2億元だ。
最近、車抵贷のプロダクトを導入
最近、榕树贷款はApp内で正式に車抵贷事業を立ち上げている。「車があれば借りられる」というスローガンを掲げ、最大で100万元まで借りられ、最長5年（60期）、年率の利率は3.58%〜24%の範囲としている。
契約の別紙から、榕树贷款の車抵贷事業の提携サービス事業者には、华瑞银行、联众优车、德易车主融、车极星、新生车抵贷、嘉银车抵贷、360奇易融车主贷、拍拍贷车主贷、易鑫车主贷、恒车融、华瑞车抵贷などのプロダクトが含まれていることが分かる。
昨年から、車抵贷市場は活況で、インターネット大手、免許を持つ金融機関、そして自動車関連の縦型プラットフォームなどが相次いで参入している。
関係者によると、まず一方で、車抵贷事業の資産の質はよりコントロールしやすい。車両は換金しやすく、評価しやすい担保物であるため、信用ローンに比べて、焦げ付き（不良債権）リスクを効果的に下げられる。さらに一方で、車抵贷の手続きが継続的に改善されており、車両の査定や担保登録などの段階をオンラインで完結できるようになったことで、手続きの効率が大幅に向上している。加えて、助成融資の新規制が助成融資プラットフォームに与える影響も重なり、車抵贷は助成融資プラットフォームがコンプライアンスに沿った事業を拡大し、新たな成長ポイントを探すための重要な方向性になっている。
注目すべきは、今年1月にも、榕树贷款が分割払いマーチャント（分期商城）事業を試験導入していたが、現時点ではApp内に当該事業の入口はないことだ。記者が以前カスタマーサポートに問い合わせたところ、担当者は「現在、マーチャントは段階的に開放している。具体的な入口表示は、ユーザーのApp画面表示に準じる」と回答した。
分割払いマーチャント事業はずっと論争の的になってきた。特に今年の315の前夜には、「高い上乗せ価格（高溢价）」「月系マーチャント（月系商城）」「バーチャルカード」「回収して現金化（回收套现）」といった乱れが各主要メディアで取り上げられた。この時点で、大規模な掲載（大面积上架）を急がず、明確な最善策であるとはいえない。
車抵贷プロダクトの導入に伴い、榕树贷款は「少額の信用貸（小额信用贷）」＋「高額の車抵贷（大额车抵贷）」のプロダクト導流マトリクスを形成した。業界関係者は、榕树贷款が分割払いマーチャントを試し、車抵贷を立ち上げた本質は、監督の引き締めと利益の低下という二重の圧力の下で、助成融資業界が突破を試みていることだと指摘している。
しかし、事業の調整と同時に、プラットフォームのコンプライアンス運営や消費者の権利保護に関する問題も次第に明らかになってきている。黑猫投诉（ヘイマオ・トウスウ）プラットフォームによれば、榕树贷款はこれまでに累計で消費者からのクレームが3300件を超えている。クレームの主なキーワードは、「実際の年率が契約で約束した利率水準を超えていること」「暴力的な取り立て」「担保手数料」などだ。
3月17日、ある消費者がクレームを投稿し、「榕树贷款」プラットフォーム上の「快乐花」商品で13000元を借りた。12期で返済し、毎期の返済額は1300元前後だ。契約ではローンの年率は23.99%とされているが、実際のローンの年率は35%にも達している。消費者はプラットフォームに対し、不正ではない部分以外の費用の返金を求めた。
消費者のクレーム内容から、榕树贷款の暴力的な取り立ての問題が比較的目立っていることが分かる。複数の消費者はクレームの中で、榕树贷款の取り立ての過程で、脅しや恐喝、第三者への連絡などの行為があったと述べている。
记者:刘瑾阳 编辑:曹梦佳 校对:汤琪