AIに聞く・なぜAI計算能力が半導体の「兆ドル時代」を前倒しで生み出せるのか？2026年3月27日、相場は終日ボラティリティの高い展開から上昇に転じ、3指数はいずれもそろって上げで引けました。取引終了時点で、上海総合指数は0.63%上昇、深セン成分指数は1.13%上昇、創業板指数は0.71%上昇です。テーマ別では、エネルギー・メタル、化学製薬、医療サービスなどのセクターが上位の上昇率でした。一方で、保険、銀行、宇宙向け装備などのセクターが下位の下落率でした。主要資金の流れでは、非鉄金属、エネルギー・メタル、電池などの業界コンセプトが流入上位でした。ETFについては、関連ニュースによる刺激を受けた可能性もあり、革新薬、レアメタル、半導体などの関連ETFが目立つパフォーマンス！**【複数の製薬企業が利益転換の節目を迎え、機関投資家：革新薬業界のファンダメンタル論理は堅固】**ニュース面では、複数の製薬企業が利益転換の節目を迎えました。恒瑞医薬の2025年報によると、革新薬の売上高は前年同期比で26%増、構成比はすでに6割近くに達しています。BD（導出）ライセンス収入は30億元超の貢献でした。ノーケン・ヘルス、ユンディン・ニューオーリー、ジェンタイ・ホールディングスはいずれも2025年において前年同期比で赤字から黒字へ転換を達成し、業界が「研究開発に資金を燃やす」から「利益の実現」へ新たな段階に入ったことを裏づけました。天風証券は、革新薬業界のファンダメンタル論理は堅固であり、政策環境は追い風で、代替価値が際立っていると述べています。重しの大型商品を持ち、かつ海外展開が順調に進む大手製薬企業、ならびに上流でコスト優位を備える産業チェーン企業に注目することを推奨します。もし該当する個別銘柄の調整が十分であれば、高い期待リターンの機会が示されるでしょう。関連ETF：科創革新薬ETFアリフィナン（589120）、科創革新薬ETFガタイ（589720）、香港株革新薬ETFボース（520690）、香港株通革新薬ETFナンファン（159297）、香港株通革新薬ETFアリフィナン（159570）**【機関投資家：有色金属は新興分野のけん引により、需給の引き締まりと均衡の状態を維持できる可能性】**ニュース面では、希土類磁性材料は国家戦略的な産業の中核材料として、従来産業の転換・高度化、そして将来の新興産業の発展を後押しする上で重要な役割を果たしています。現在、地政学的な対立が激化しマクロ面の圧力を引き起こしており、有色金属全体は逆風を受けていますが、小型の金属（細分分野）では構造的な機会が浮かび上がっています。招商証券は、地政学的な対立の激化がリスク回避のムードを高め、金属価格は短期的に圧迫される一方、長期的に見れば、有色資源の上昇見通しを支えるロジックは変わっていないと述べています。その中でも、タングステンではなくタングステン？（※原文どおり：この文脈の「鉭（タン／タンタル）」の件）鉭は軍需に占める割合が高く、供給が脆弱で、需給の長期的なミスマッチがあるため、確信を持って上昇見通しとしています。希土類については、酸化プラセオジム・ネオジムの価格が短期的に急落しても、需給が引き締まった構図は変わっておらず、2026年には新能源車（新エネルギー車）やロボットなどの新興分野にけん引され、需給の引き締まりと均衡を維持できる可能性があり、プラセオジム・ネオジム価格には上昇の土台があります。関連ETF：レアメタルETFガラム（562800）、レアメタルETFファフ（561800）、レアメタルETFグアンファ（159608）、レアメタルETFゴンイン（159671）**【AIの計算能力が駆動する中で、半導体の兆ドル時代は2026年に実現する見込み】**ニュース面では、3月25日、SEMICONChina2026の国際半導体展が上海で正式に幕を開けました。大会で、SEMI中国の会長（総裁）が、AIの計算能力が駆動することで、世界の半導体産業が歴史的な時を迎えており、当初2030年に到達するとされていた「兆ドル規模の半導体」時代が、2026年末には前倒しで到来する見通しだと述べました。国盛証券は、2026年の世界半導体製造装置の販売額は1450億米ドルに達する見込みであり、政策支援と外部制限という二つの要因のダブルのけん引のもとで、国内装置メーカーが、エッチングや薄膜堆積などのコア工程、ならびに量（パターン）検査や露光装置（リソグラフィ）などの国産化率が極めて低い領域を加速して突破し、新しい生産ラインの建設が検証のウィンドウを継続的に提供することで、受注の持続性が大幅に強まると見ています。関連ETF：科創半導体ETFファーシャ（588170）、科創半導体デバイスETFファタイ・ベンリ（588710）、科創半導体デバイスETFペンホア（589020）、半導体デバイスETFガタイ（159516）、半導体デバイスETFイーファンダ（159558）
ETF選定 | 三大指数は低開高走、革新的な医薬品、希少金属、半導体などのETFが好調
AIに聞く・なぜAI計算能力が半導体の「兆ドル時代」を前倒しで生み出せるのか？
2026年3月27日、相場は終日ボラティリティの高い展開から上昇に転じ、3指数はいずれもそろって上げで引けました。取引終了時点で、上海総合指数は0.63%上昇、深セン成分指数は1.13%上昇、創業板指数は0.71%上昇です。
テーマ別では、エネルギー・メタル、化学製薬、医療サービスなどのセクターが上位の上昇率でした。一方で、保険、銀行、宇宙向け装備などのセクターが下位の下落率でした。主要資金の流れでは、非鉄金属、エネルギー・メタル、電池などの業界コンセプトが流入上位でした。
ETFについては、関連ニュースによる刺激を受けた可能性もあり、革新薬、レアメタル、半導体などの関連ETFが目立つパフォーマンス！
【複数の製薬企業が利益転換の節目を迎え、機関投資家：革新薬業界のファンダメンタル論理は堅固】
ニュース面では、複数の製薬企業が利益転換の節目を迎えました。恒瑞医薬の2025年報によると、革新薬の売上高は前年同期比で26%増、構成比はすでに6割近くに達しています。BD（導出）ライセンス収入は30億元超の貢献でした。ノーケン・ヘルス、ユンディン・ニューオーリー、ジェンタイ・ホールディングスはいずれも2025年において前年同期比で赤字から黒字へ転換を達成し、業界が「研究開発に資金を燃やす」から「利益の実現」へ新たな段階に入ったことを裏づけました。
天風証券は、革新薬業界のファンダメンタル論理は堅固であり、政策環境は追い風で、代替価値が際立っていると述べています。重しの大型商品を持ち、かつ海外展開が順調に進む大手製薬企業、ならびに上流でコスト優位を備える産業チェーン企業に注目することを推奨します。もし該当する個別銘柄の調整が十分であれば、高い期待リターンの機会が示されるでしょう。
関連ETF：科創革新薬ETFアリフィナン（589120）、科創革新薬ETFガタイ（589720）、香港株革新薬ETFボース（520690）、香港株通革新薬ETFナンファン（159297）、香港株通革新薬ETFアリフィナン（159570）
【機関投資家：有色金属は新興分野のけん引により、需給の引き締まりと均衡の状態を維持できる可能性】
ニュース面では、希土類磁性材料は国家戦略的な産業の中核材料として、従来産業の転換・高度化、そして将来の新興産業の発展を後押しする上で重要な役割を果たしています。現在、地政学的な対立が激化しマクロ面の圧力を引き起こしており、有色金属全体は逆風を受けていますが、小型の金属（細分分野）では構造的な機会が浮かび上がっています。
招商証券は、地政学的な対立の激化がリスク回避のムードを高め、金属価格は短期的に圧迫される一方、長期的に見れば、有色資源の上昇見通しを支えるロジックは変わっていないと述べています。その中でも、タングステンではなくタングステン？（※原文どおり：この文脈の「鉭（タン／タンタル）」の件）鉭は軍需に占める割合が高く、供給が脆弱で、需給の長期的なミスマッチがあるため、確信を持って上昇見通しとしています。希土類については、酸化プラセオジム・ネオジムの価格が短期的に急落しても、需給が引き締まった構図は変わっておらず、2026年には新能源車（新エネルギー車）やロボットなどの新興分野にけん引され、需給の引き締まりと均衡を維持できる可能性があり、プラセオジム・ネオジム価格には上昇の土台があります。
関連ETF：レアメタルETFガラム（562800）、レアメタルETFファフ（561800）、レアメタルETFグアンファ（159608）、レアメタルETFゴンイン（159671）
【AIの計算能力が駆動する中で、半導体の兆ドル時代は2026年に実現する見込み】
ニュース面では、3月25日、SEMICONChina2026の国際半導体展が上海で正式に幕を開けました。大会で、SEMI中国の会長（総裁）が、AIの計算能力が駆動することで、世界の半導体産業が歴史的な時を迎えており、当初2030年に到達するとされていた「兆ドル規模の半導体」時代が、2026年末には前倒しで到来する見通しだと述べました。
国盛証券は、2026年の世界半導体製造装置の販売額は1450億米ドルに達する見込みであり、政策支援と外部制限という二つの要因のダブルのけん引のもとで、国内装置メーカーが、エッチングや薄膜堆積などのコア工程、ならびに量（パターン）検査や露光装置（リソグラフィ）などの国産化率が極めて低い領域を加速して突破し、新しい生産ラインの建設が検証のウィンドウを継続的に提供することで、受注の持続性が大幅に強まると見ています。
関連ETF：科創半導体ETFファーシャ（588170）、科創半導体デバイスETFファタイ・ベンリ（588710）、科創半導体デバイスETFペンホア（589020）、半導体デバイスETFガタイ（159516）、半導体デバイスETFイーファンダ（159558）