4月3日朝の寄り付き、市場の主要株価指数はおおむね横ばいで下落基調となり、上海総合指数は再び3900ポイントを下回り、0.93%下落の3882.69。深セン成分指数は0.73%下落、創業板指はわずかに0.21%下落した。セクターを見ると、光通信、海運、AI計算能力などの関連概念が上昇率上位となる一方、電力セクターは大きく押し戻され、水力発電、リチウム電池、石炭などの関連概念は下落した。 **光通信が複数銘柄で過去最高値を更新** 寄り付きの時点で光通信セクターは集団的に上昇し、概念指数は本日の寄り付きで3.87%上昇、年初来の累計上昇率は32.08%に達し、多くの銘柄が寄り付きで再び過去最高値を更新した。德科立、長飛光纤、光库科技、亨通光电、長光华芯を含む。 データセンター建設の波を受けて、光通信業界は景気循環の追い風を受け、サプライチェーン全体の市場規模が急速に拡大している。光ファイバーについては、CRUの最新レポートによれば、2026年の世界のデータセンター向け光ファイバー需要は9160万芯キロメートルに達し、前年同期比32%増と予測される。 光モジュールについては、Trend Force（集邦咨询）の最新研究によると、2025年の世界で800G以上の光トランシーバーモジュールは2400万本、2026年には約6300万組に達すると見込まれ、成長率は最大2.6倍にのぼる。 光チップについては、ICC讯石咨询の統計によると、2024年の世界の電気通信（テレコム）側の光通信用電芯チップ市場規模は18.5億米ドルに達した。2029年末までに、世界の電気通信側の光通信用電芯チップ市場規模は37億米ドルに達すると予想され、CAGRは14.97%となる。 **保険資金が10億元超の非金融株27銘柄に厚く投資** 上場企業の年次報告書の開示が相次ぐ中、最新の保険資金の重み付き保有株が明らかになってきた。統計によると、現時点で193銘柄が、2025年4四半期末の上位10位の流通株主リストに保険資金の存在が含まれており、2025年4四半期末の終値に基づく合計保有時価総額は1.47万億元に達している。 業種別に見ると、ノンバンク金融および銀行の2つの大手金融業が保険資金の保有時価総額が最も高く、それぞれ9076.93億元、4383.13億元。加えて、通信、有色金属、電力設備、自動車の4業種においても、保険資金の保有時価総額は100億元を上回っている。 銀行およびノンバンク金融業の個別銘柄を除いた後、保険資金の保有時価総額が10億元を超える27銘柄では、中国联通、中国电信、紫金矿业の保有時価総額が上位にあり、それぞれ163.03億元、73.74億元、71.78億元だった。 中国联通の年次報告書によると、中国生命保険（株）—伝統—普通保険商品が同社の第2位の流通株主であり、2020年度の第4四半期から厚く保有している。同社の年次報告書では、営業収入3922.23億元、前年同期比0.68%増、帰属純利益91.27億元、前年同期比1.07%増を達成し、いずれもそろって過去最高を更新したと示している。 中国电信では、2025年の第4四半期に中国生命保険（株）—伝統—普通保険商品の増持により、約3000万株を追加で保有した。同社は年次報告書の中で、同社の戦略的新規事業が比較的速い成長を維持しており、天翼云の収入は207.0億元（人民元）1,207億元に達したこと、公有クラウドIaaSの市場シェアは国内2位まで上昇したこと、IaaS+PaaSの市場シェアは国内上位3位に入っていると述べている。 **38銘柄が保険資金の新規重厚投資に入る** 統計によると、38銘柄が2025年の第4四半期に保険資金の新規重厚投資として入った。交通銀行、新奥股份、中国人保（中国人）で保有時価総額が上位にあり、それぞれ48.58億元、18.35億元、14.21億元となっている。 交通銀行の年次報告書によると、中国生命保険（株）—伝統—普通保険商品が新たに同社の第7位の流通株主となり、これも同社が2016年以来初めて保険資金の重厚投資を得たケースだ。同社は直近で配当方針を公表しており、10株につき現金配当を1.684元（税控除前、含税）支払い、合計で現金配当として148.8億元（人民元）を配当し、2025年度通年の現金配当は286.92億元（人民元）になる。 新奥股份では、2025年第4四半期に同時に保険資金および株式型ファンドが新規で重厚投資として入った。同社は投資家向けの質疑応答プラットフォームで、すでに多層の天然ガス備蓄体系を構築しており、自社および管理下でのガス備蓄能力が10億立方メートル超であるため、日常の供給および緊急時のピーク対応需要を十分に満たせるとしている。同社はガス供給源を多元化しており、国際・国内のダイナミックな資源プールをすでに構築している。現時点のLNG輸入輸送ルートは、ホルムズ海峡に関する関連要因の影響を受けないため、資源の保障は安定して信頼性が高い。 保険資金は2025年に高配当の個別株を継続的に増持しており、統計によると、上記38銘柄のうち36銘柄が現金配当を実施し、年次報告書ベースの現金配当総額は365.25億元に達する。交通銀行、中国人保、宏桥控股の現金配当総額が上位にあり、それぞれ148.8億元、64.12億元、32.58億元となっている。 （出所：データ宝）
このセクターが逆市で急騰、多くの銘柄が史上最高値を更新！最新の保険資金の主要保有銘柄リストが公開されました
4月3日朝の寄り付き、市場の主要株価指数はおおむね横ばいで下落基調となり、上海総合指数は再び3900ポイントを下回り、0.93%下落の3882.69。深セン成分指数は0.73%下落、創業板指はわずかに0.21%下落した。セクターを見ると、光通信、海運、AI計算能力などの関連概念が上昇率上位となる一方、電力セクターは大きく押し戻され、水力発電、リチウム電池、石炭などの関連概念は下落した。
光通信が複数銘柄で過去最高値を更新
寄り付きの時点で光通信セクターは集団的に上昇し、概念指数は本日の寄り付きで3.87%上昇、年初来の累計上昇率は32.08%に達し、多くの銘柄が寄り付きで再び過去最高値を更新した。德科立、長飛光纤、光库科技、亨通光电、長光华芯を含む。
データセンター建設の波を受けて、光通信業界は景気循環の追い風を受け、サプライチェーン全体の市場規模が急速に拡大している。光ファイバーについては、CRUの最新レポートによれば、2026年の世界のデータセンター向け光ファイバー需要は9160万芯キロメートルに達し、前年同期比32%増と予測される。
光モジュールについては、Trend Force（集邦咨询）の最新研究によると、2025年の世界で800G以上の光トランシーバーモジュールは2400万本、2026年には約6300万組に達すると見込まれ、成長率は最大2.6倍にのぼる。
光チップについては、ICC讯石咨询の統計によると、2024年の世界の電気通信（テレコム）側の光通信用電芯チップ市場規模は18.5億米ドルに達した。2029年末までに、世界の電気通信側の光通信用電芯チップ市場規模は37億米ドルに達すると予想され、CAGRは14.97%となる。
保険資金が10億元超の非金融株27銘柄に厚く投資
上場企業の年次報告書の開示が相次ぐ中、最新の保険資金の重み付き保有株が明らかになってきた。統計によると、現時点で193銘柄が、2025年4四半期末の上位10位の流通株主リストに保険資金の存在が含まれており、2025年4四半期末の終値に基づく合計保有時価総額は1.47万億元に達している。
業種別に見ると、ノンバンク金融および銀行の2つの大手金融業が保険資金の保有時価総額が最も高く、それぞれ9076.93億元、4383.13億元。加えて、通信、有色金属、電力設備、自動車の4業種においても、保険資金の保有時価総額は100億元を上回っている。
銀行およびノンバンク金融業の個別銘柄を除いた後、保険資金の保有時価総額が10億元を超える27銘柄では、中国联通、中国电信、紫金矿业の保有時価総額が上位にあり、それぞれ163.03億元、73.74億元、71.78億元だった。
中国联通の年次報告書によると、中国生命保険（株）—伝統—普通保険商品が同社の第2位の流通株主であり、2020年度の第4四半期から厚く保有している。同社の年次報告書では、営業収入3922.23億元、前年同期比0.68%増、帰属純利益91.27億元、前年同期比1.07%増を達成し、いずれもそろって過去最高を更新したと示している。
中国电信では、2025年の第4四半期に中国生命保険（株）—伝統—普通保険商品の増持により、約3000万株を追加で保有した。同社は年次報告書の中で、同社の戦略的新規事業が比較的速い成長を維持しており、天翼云の収入は207.0億元（人民元）1,207億元に達したこと、公有クラウドIaaSの市場シェアは国内2位まで上昇したこと、IaaS+PaaSの市場シェアは国内上位3位に入っていると述べている。
38銘柄が保険資金の新規重厚投資に入る
統計によると、38銘柄が2025年の第4四半期に保険資金の新規重厚投資として入った。交通銀行、新奥股份、中国人保（中国人）で保有時価総額が上位にあり、それぞれ48.58億元、18.35億元、14.21億元となっている。
交通銀行の年次報告書によると、中国生命保険（株）—伝統—普通保険商品が新たに同社の第7位の流通株主となり、これも同社が2016年以来初めて保険資金の重厚投資を得たケースだ。同社は直近で配当方針を公表しており、10株につき現金配当を1.684元（税控除前、含税）支払い、合計で現金配当として148.8億元（人民元）を配当し、2025年度通年の現金配当は286.92億元（人民元）になる。
新奥股份では、2025年第4四半期に同時に保険資金および株式型ファンドが新規で重厚投資として入った。同社は投資家向けの質疑応答プラットフォームで、すでに多層の天然ガス備蓄体系を構築しており、自社および管理下でのガス備蓄能力が10億立方メートル超であるため、日常の供給および緊急時のピーク対応需要を十分に満たせるとしている。同社はガス供給源を多元化しており、国際・国内のダイナミックな資源プールをすでに構築している。現時点のLNG輸入輸送ルートは、ホルムズ海峡に関する関連要因の影響を受けないため、資源の保障は安定して信頼性が高い。
保険資金は2025年に高配当の個別株を継続的に増持しており、統計によると、上記38銘柄のうち36銘柄が現金配当を実施し、年次報告書ベースの現金配当総額は365.25億元に達する。交通銀行、中国人保、宏桥控股の現金配当総額が上位にあり、それぞれ148.8億元、64.12億元、32.58億元となっている。
（出所：データ宝）