総資産が7兆元を突破、広大銀行は圧力の中で変革を模索

2025年に中国光大銀行が現金配当103億元を予定している。配当の純利益に占める割合は30.08%で安定している。同銀行は上場以来の累計現金配当が1319億元に達しており、配当方針を一貫して安定的に維持し、長期の株主への還元をしっかりと支える

文｜《財経》記者 唐郡

編集｜張威

「困難に真正面から向き合い、圧力に耐え、経営発展を推進することに全力を集中し、比較的強い成長の原動力と経営のしぶとさを示している。」

3月31日に開催された2025年度の業績発表会で、中国光大銀行（601818.SH、以下「光大銀行」）の頭取（行長）である郝成が2025年の経営状況を説明する中で述べた。

3月30日、光大銀行は2025年報を公表した。データによると、2025年末時点で総資産は7.17万億元となり、期首から2.96%増加している。そのうち、貸出総額は3.98万億元で、期首から1.18%増加した。

業績面では、光大銀行は2025年に売上高（営業収益）1263.11億元を計上し、前年同期比で6.72%減少した。帰属純利益は388.26億元で、前年同期比で6.88%減少した。

これに対し、光大銀行の副頭取（副行長）である劉彦が現場で「一方は銀行経営の大きな環境によるものであり、もう一方は私たちがリスク処理を加速しているためだ」と述べた。

資産の質の面では、2025年末時点で光大銀行の不良債権比率は1.27%で、前年末から0.02ポイント上昇した。引当金カバー率は174.14%で、前年末から6.45ポイント低下した。

株主還元の面では、2025年通年で現金配当103億元を予定している。

「光大銀行は上場以来の累計現金配当が1319億元に達している。」光大銀行の取締役会事務局長（董秘）張旭陽は、「2025年、当行は全力で配当の比率を前年度と同水準に確保し、通年で現金配当103億元を予定している。配当金額は、当行の普通株主に帰属する純利益の30.08%であり、配当方針の継続性と安定性を維持している」と述べた。

「第15次・第5次（十五五）」に向けて、郝成は、光大銀行は重点的に3つの面で取り組むと述べた。1つ目は実体経済に奉仕し、国家戦略に奉仕し、社会の民生に奉仕することで、金融「5つの大きな取り組み（五篇大文章）」をしっかり行うこと。2つ目はズレた（差別化した）発展を堅持し、特色ある業務を全力で構築すること。3つ目はガバナンスを改善し改革を深化させることで、デジタルによるエンパワーメント能力、顧客の総合経営能力、全面的なリスク管理能力といったコア能力をさらに強化することだ。

「難しいことを避けず、肝心なのは実行である。」郝成は、2026年の業務において光大銀行は揺るがぬ信念を持ち、内なる力を鍛え、基盤を固め、着実に前へ進み、遠くを見据えながら、高品質な発展をさらに新たな段階へ押し上げるよう努力すると述べた。

規模への執着を捨てる

「当行は質の有効な向上を重視し、規模への執着を捨て、重点領域・重点の勝ち筋に集中し、資産構造を最適化し、大量の顧客獲得および源泉となる資金の流入能力を高め、資産・負債の規模を着実に成長させていく。」

2025年の経営状況を振り返ると、郝成はまず規模面での全体的な安定を挙げた。

2025年末時点で、光大銀行の総資産は7.17万億元で、期首から2.96%増加している。そのうち貸出総額は3.98万億元で、期首から1.18%増加した。

部門別に見ると、2025年末時点で光大銀行の法人向け貸出残高は約2.43万億元で、期首から5.73%増加している。

そのうち、テクノロジー型企業向け貸出残高は7037億元で、期首から10.17%増加；グリーン・ローン残高は4691億元で、期首から13.57%増加；普恵（インクルーシブ）貸出残高は4628億元で、期首から6.2%増加している。さらに、製造業、戦略的新興産業、民営企業などの重点分野の貸出の伸び率はそれぞれ8.5%、33.2%、5.93%だった。

同時に、郝成によれば、2025年に光大銀行は割引（ディスカウント）貸出の規模を自発的に圧縮した。年報によると、2025年末時点で光大銀行の割引貸出残高は848.44億元で、2024年末の1539.24億元から44%以上減少している。

リテール分野では、クレジットカード残高を除くリテール向け融資が10975.36億元で、前年末から91.40億元減少し、0.83%減少した。

負債面では、2025年末時点で光大銀行の負債総額は6.56万億元で、期首から2.97%増加した。預金総額は4.1万億元で、期首から1.65%増加しており、そのうちリテール預金は6.2%増加。同業預金の預け入れ・売買利回り（レポ）等の平均残高は前年同期比で4.28%増加した。

2025年、負債コストの管理・抑制と内容の改善（質の向上）が、光大銀行の中核業務の1つとなっている。

光大銀行の副頭取である楊兵兵はリテール業務の状況を説明する際に、「激しい市場競争に直面する中で、私たちはコスト管理を中核的な競争力として構築し、基本的に数量と価格の同時向上を実現している」と述べた。

楊兵兵によれば、2025年の光大銀行のリテール預金におけるコスト圧縮は35BP（ベーシスポイント）で、過去3年間の累計で改善は59BPとなった。同時に、預金規模も着実に増加しており、通年のリテール預金の月平均の伸び率は7.3%で、数量増と価格優位（増えつつ改善）を実現した。

法人分野でも同様だ。光大銀行の副頭取である劉彦は、同銀行が業務規模を適切に増やすことを維持しつつ、大いに預金コストを抑制した結果、通年で法人預金コストが38BP低下し、企業金融の貸出・預金利ざや（スプレッド）が安定し好転するよう推進したと述べた。

今後に向けて、郝成は、光大銀行は差別化した発展を堅持し、差異化された競争優位を構築すると述べた。主たる業務を強くし質の高いものにしつつ、自身の業務基盤と資源の賦存（強み）を踏まえ、細分市場と目標顧客層を特定し、力を集中して「陽光科創（陽光イノベーション）」「陽光财富（陽光・ウェルス）」「云缴费（クラウド決済）」「陽光交易（陽光トレード）」「陽光投行（陽光投資銀行）」「陽光金市（陽光ゴールド市場）」の6つの特色ある業務を構築する。

法人分野の例として、劉彦は、光大銀行は2026年も「五篇大文章」および関連する重点分野に対する信用（融資）投下を、より良く、より速い成長を維持しつつ推進する一方で、自身の優位性にも立脚し、集積回路、計算能力（算力）、人工知能、身体知能（具身智能）などの分野で戦略的な布陣を行い、自らの特色を持つものを作り上げると述べた。

利ざやは安定を維持

2025年、光大銀行の売上高および帰属純利益はいずれもマイナス成長となり、帰属純利益の下落幅は前年同期比でさらに拡大した。

これについて劉彦は、光大銀行の売上高の低下は主に3つの要因によると述べた。

1つ目は純金利マージン（ネット利ざや）がやや縮小したこと。2024年以来LPR（貸出市場取引金利）が引き下げられ、既存の住宅ローン金利調整とも重なり、2025年の光大銀行の貸出側の利回りに影響が出た。一方、預金金利の下落のタイミングは貸出より遅く、純利ざやは前年同期比で縮小し、利息収入の成長を制約した。

2つ目はその他収入が段階的に低下したこと。2024年に債券市場の金利が大きく下落したことで、光大銀行の投資系資産の評価益の積み上げ基準（浮盈の基数）が高かったが、2025年の債券市場の金利は全体として上昇した。当行では投資系資産の評価によって一定の評価損（浮亏）が生じ、その結果、その他収入が低下した。

3つ目は発展と安全の統合（統括）である。光大銀行は関連業務のリスク解消と経営転換への取り組みを強化し、クレジットカードの利息・手数料収入が段階的に圧力を受け、全行の利息・手数料収入の成長に一定の影響を与えた。

純利益の低下のトレンドは、売上高の動きと歩調を合わせている。劉彦は、売上高が減少する一方で、光大銀行はコスト管理を強化することで利益の下落圧力を緩和し、通年の営業支出は8.9%減少しており、売上高の減少幅よりも小さいと述べた（＝支出の減少が相対的に大きい）。

2025年、銀行業の利ざやは全般的に引き続き下押しされる流れが続いた。

年報によると、光大銀行の2025年の純利ざやは1.4%で、前年同期比で14BP低下した。これにより、売上高の基本となる利息純収入は前年同期比で45.64億元減少し、921.01億元となり、下落幅は4.72%だった。

郝成は、2025年に光大銀行は負債コストの引き下げと質の向上を推進する努力をし、利ざや水準は安定を維持したと述べた。

データによれば、2025年末時点で光大銀行の預金の支払利息率は1.81%で、前年度から37BP低下した。同業預金のうちの当座預金は期首から68%増加し、付利コストは前年度から50BP低下した。「全行の利ざや低下のトレンドは抑え込まれ、純利ざやは4四半期連続で1.4%に安定している。」郝成はそう語った。

同時に、光大銀行は多方面の手段で増収し、利益創出（創利）を行った。理財（ウェルスマネジメント）やトランザクション銀行などの特色業務の収入が増加した。

「（通年）手数料および報酬の純収入は前年同期比で6.19%増加し、伸び率は四半期ベースでみると前3四半期に比べて4ポイント改善した。第4四半期は全行の営業収益の減少幅が、前3四半期より4.99ポイント縮小した。」郝成は述べた。

2026年の展望について、劉彦は、「2026年は私たちが基礎を固める1年だ。主業は差別化した発展を貫き、特色化された優位性を作り上げ、総合的な競争力を高める。コストを下げ、質を高め、効率を上げつつ、収入の創出を強化し、さらに財務など一連のリソースでリスク処理を支援することを一層強める」と述べた。

リスク処理の力度を強化

年報によると、2025年末時点で光大銀行の不良債権残高は507.42億元で、前年末から14.90億元増加した。不良債権比率は1.27%で、前年末から0.02ポイント上昇している。引当金カバー率は174.14%で、前年末から6.45ポイント低下した。

郝成は、2025年に光大銀行は全面的なリスク管理を強化し、重点分野のリスクを慎重に解消した結果、法人の信用（貸出）における不良債権の新規発生額および発生率の双方が減少し、全行の資産の質は安定したと述べた。

新たに発生した不良の状況については、光大銀行の副頭取である斉晔が、2025年の同行は法人分野全体の不良債権の新規発生規模が前年よりも減少したと紹介した。

一方で、同行は不動産の既存リスクの「清算・排出（出清）」の取り組みを強化し、プラットフォーム化した債務の解決を平穏かつ秩序立てて推進し、中小・零細企業に対して元本据え置き・更新（無還本續贷）を実施した。集中的な度合い（集中度）管理、大口への透過（大額穿透）、警戒モニタリング、能動的な撤退などの措置を積極的に講じ、既存資産の能動的な管理を強化した。もう一方で、新規の与信業務の管理においては、「四策合一」（業界ガイダンス、マーケティング指針、審査指針、ホワイトリスト）の組み合わせによる管理で信用の構造を最適化し、リスクの新規発生を抑えた。

年報によると、2025年末時点で光大銀行の法人分野における不良債権の総額は293.02億元で、全不良債権残高に占める比率は57.75%だった。

リテール業務の分野では、斉晔は、リテール貸出の新規不良は主に、住居関連（不動産関連）ローンと、クレジットカードを中心とする消費者向け信用から生じたと述べた。「この2つの資産の質は、圧力を受けていると言えるため、積極的に対応する必要がある。だから私たちはこれを重点分野として明確に位置づけた」とした。

不動産関連業務について、斉晔は、光大銀行は専門チームを設置し、メカニズムを構築し、リソースを傾斜配分するなど、多様な措置を通じて管理と解消を強化したと述べた。「一連の措置によって、リテールの不動産関連ローンのリスク管理も段階的な成果を得ており、全体としての資産の質はコントロール可能だ」と斉晔は語った。

クレジットカード業務について斉晔は、2025年は光大銀行のクレジットカード業務が経営モデル面で大きく転換した年であり、直営から地域（属地化）に基づく経営への全面的な移行を1年かけて完了したと述べた。

「この1年間で私たちは、『消費の本質に回帰する』『支店に回帰する』という2つの『回帰』をコア理念として明確にした。」斉晔は述べた。1つ目としては、支店・分館の力を十分に動員し、消費シーンを深耕し、満足度の高い顧客を中心に構造調整を加速させること。2つ目としては、リスクガバナンスで不断に強化を続け、新規を厳格に抑え、既存のリスクを解消することを両立させることだ。

「過去1年のクレジットカードの不良債権の新規発生は、安定しつつも改善しており、リスクガバナンスは初期段階の成果を得た。この年のガバナンス成果により、資産の質が安定して好転していくことへの自信が強まり、今後の発展の土台も築かれた。」斉晔は述べた。

2025年に光大銀行は、信用（信用減損）評価のための引当（信用減損引当）を364.26億元計上した。同期の営業収益に占める比重は28.8%。そのうち第4四半期の光大銀行の信用減損引当は175.88億元で、通年の引当計上総額のほぼ半分に近い。

これについて、光大銀行の最高リスク責任者（首席リスク官）馬波は、2025年の第4四半期における引当支出の増加は、主にリテール業務の分野に焦点を当てていると述べた。「現在、不動産市場は依然として調整が続いており、市場環境は明確な好転が見られない。これにより、リテール貸出、特に不動産関連ローンのリスク圧力がより大きい。そこで当行は、関連業務の引当計上水準を引き上げ、リスクを埋め合わせる能力を強固にする。」馬波はそう語った。

将来に向けて、馬波は、光大銀行は常に慎重な引当の原則を堅持し、重点領域の貸出におけるリスクの推移を継続的にモニタリングしていくと述べた。会計基準の要件に従い、減損の兆候が見られる資産については、適時に合理的に減損引当を計上し、資産の質で起こり得るあらゆる不利な変化に積極的に対応する。

編集責任者 | 楊明慧

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