Novozymes（CPSE:NSIS B）の価格は最近のバリュエーション懸念を正確に反映しているか=============================================================================== Simply Wall St 2026年2月16日（月）午後2:05（GMT+9） 6分で読めます この記事の内容： NVZMF +7.12% NVZMY +4.35% 次の質の高い投資先を見つけるには、Simply Wall Stの簡単で強力なスクリーナーをどうぞ。世界中の700万人超の個人投資家に信頼されています。 * Novozymesが直近の終値400.0で良い価値を提供しているのか疑問に思っているなら、あなた一人ではありません。この記事は、その問いに対して理解を深めるために作られています。 * 株価はかなりまちまちで、直近7日で4.4%上昇、30日で4.4%下落、年初来で0.8%のリターン、そして過去1年で1.8%下落しています。3年と5年のリターンはそれぞれ21.9%と11.5%です。 * こうした値動きによって、さまざまな期間で株価がどう推移しているかを見ている投資家の間でNovozymesは注目され続けています。短期の値動きから複数年のパフォーマンスまで。その背景があるからこそ、現在の価格が基礎的なファンダメンタルズと整合しているかどうかを一度立ち止まって確認することが有用になります。 * 現時点で、Novozymesのバリュエーションスコアは6点満点中0点で、これら6つの指標のいずれにおいても、当社のチェックでは現在割安とはフラグ付けされていません。次に、主要なバリュエーション手法をより詳しく見ていき、その後、数値の枠を超えて価値の物語をより完全に理解するための見方で締めくくります。 Novozymesのバリュエーションチェックでは0/6と低評価です。完全なバリュエーション内訳で、他に見つかった赤信号をご覧ください。 ### アプローチ1：Novozymesのディスカウンテッド・キャッシュフロー（DCF）分析 ディスカウンテッド・キャッシュフロー（DCF）モデルは、企業が将来生み出すと見込まれるキャッシュを用い、その見積りキャッシュフローを現在価値に割り引いて、事業がいまどれくらいの価値になり得るかを推定します。 Novozymesの場合、モデルはキャッシュフロー予測に基づく2ステージのフリー・キャッシュフロー（株主持分）アプローチです。直近12か月のフリー・キャッシュフローは約€708.3百万です。アナリストの入力と外挿された推計では、2026年に€800.8百万、2028年におよそ€888.8百万といったフリー・キャッシュフローの数値が想定されており、その先はSimply Wall Stによって2035年まで予測されています。 これらの予測キャッシュフローを割り引いた後、DCFモデルは1株あたりの推定内在価値を約€330.66と算出します。直近の株価400.0 DKKと比べると、この方法では株価は約21.0%割高である可能性を示唆しています。 **結果：割高（OVERVALUED）** 当社のディスカウンテッド・キャッシュフロー（DCF）分析では、Novozymesが21.0%割高である可能性があると示しています。質の高い割安株を230銘柄見つけるか、独自のスクリーナーを作成してより良いバリュー機会を探しましょう。 NSIS B DCF（2026年2月時点） Novozymesのフェアバリューに当社がどのように到達したか、詳しくは当社の「会社レポート」のバリュエーション（評価）セクションへどうぞ。 ### アプローチ2：Novozymesの株価対利益（Price vs Earnings） 収益を上げている企業のように、NovozymesのP/E（株価収益率）は、各株に対して支払う額と、そのビジネスが現在生み出している利益を結び付けるのに役立つ指標です。投資家が利益の1単位に対してどれだけ支払う意思があるかを、素早く示してくれます。 物語が続く 「通常」または「フェア」なP/Eが何かは、成長見通しとリスクによって大きく左右されます。予想成長が高い、または認識されるリスクが低い場合は高い倍率を正当化しやすい一方、成長が鈍い、またはリスクが高いと見なされる場合は低い倍率に結び付く傾向があります。 NovozymesはP/Eが45.59xで取引されています。これは化学業界の平均22.22xを大きく上回り、同業他社グループ平均の31.33xも上回っています。Simply Wall Stはさらに、Novozymesのための独自のフェア・レシオ（Fair Ratio）として30.96xも算出しており、これは利益成長のプロファイル、利益率、市場時価総額、そして企業固有のリスクといった要因を反映しています。 このフェア・レシオは、単純な同業比較や業界比較よりも有益になり得ます。というのも、広範なセクターの倍率を当てはめるのではなく、Novozymes自身の特性を調整するからです。現在のP/Eが45.59xで、フェア・レシオが30.96xであることを踏まえると、この指標では株が割高に見えます。 **結果：割高（OVERVALUED）** CPSE:NSIS B P/E（2026年2月時点） P/Eは一つの物語を語りますが、真の機会が別の場所にあるとしたらどうでしょうか？経営者ではなくレガシーへ投資を始めましょう。創業者主導の当社トップ103社をご覧ください。 ### 意思決定をアップグレード：NovozymesのNarrative（物語）を選ぶ 先ほど、バリュエーションを理解するためのさらに良い方法があるとお伝えしました。そこで、Narratives（物語）を紹介します。これは、企業に関するあなた自身のストーリーであり、将来の売上、利益、マージン、フェアバリューのあなたの数値と直接つながっています。Simply Wall Stでは、コミュニティページでこれらを設定でき、何百万人もの投資家が利用するプラットフォームが、あなたの見方を、現在の価格と比較できるフェアバリューへと変換できます。これにより、買うべきタイミングなのか、保有すべきなのか、売るべきなのかを判断しやすくなります。そのフェアバリューは、ニュースや決算などの新しい情報が届くたびに自動的に更新されます。例えば、あるNovozymesのNarrativeは、より力強い成長と高いP/Eの期待に基づいてフェアバリューをDKK560.0と見積もるかもしれません。一方、別のNarrativeは、より慎重な前提でDKK380.0を指すかもしれません。同じビジネスに対する見方が並べて見えることで、同じ企業でも株の価値について異なる推定が生まれることが、はっきりと分かります。 ただしNovozymesの場合、主要な2つのNovozymes Narrativeのプレビューを用意することで、あなたの作業をとても簡単にします： **🐂 Novozymes ブルケース（Bull Case）** この強気のNarrativeで使用するフェアバリュー：DKK560.0 直近終値DKK400.0に対する、このフェアバリューの含意割引：約28.6%割安 売上成長の前提：年率8.35% * より健康的で、より高タンパクかつより栄養価の高い食品への需要の増加、加えてよりクリーンな洗剤やバイオ燃料が、食品、家庭用ケア、バイオエネルギーの各市場における販売数量、価格、マージンを支えると想定しています。 * 年率8.35%の売上成長、利益率が13.2%から18.6%へ推移、そして約2029年1月までに€978.7mの利益（earnings）を織り込みます。なお、その時点で株価はP/E 51.7xで取引される想定です。 * 新興市場、FX（為替）、および投資回収（payback）に関する実行リスクは認識しつつも、市場コンセンサスより高い成長とマージンの期待に基づき、強気のフェアバリューDKK560.0を支えています。 **🐻 Novozymes ベアケース（Bear Case）** この弱気のNarrativeで使用するフェアバリュー：DKK380.0 直近終値DKK400.0に対する、このフェアバリューの含意プレミアム：約5.3%割高 売上成長の前提：年率6.12% * 新興市場における競争と規制から生じうる逆風に焦点を当てます。加えて、乳製品（Dairy）における顧客集中、バイオエネルギーに関する政策の不確実性、そして洗剤における販売数量のトレンドがまちまち（混在）である点も織り込みます。 * 年率6.12%の売上成長、利益率が13.2%から19.3%へ上昇、そして約2028年12月までに€956.4mの利益（earnings）を織り込みます。なお、その時点の株価は、より低いP/E倍率35.9xで取引される想定です。 * バイオソリューションに対する長期需要や規制トレンドが、上振れ（より良い方向）で想定外に進む可能性は認めますが、フェアバリューをDKK380.0に固定し、現在のアナリスト目標レンジのうちより慎重側に近い水準とします。 これらの強気・弱気のNarrativeを並べて見ることで、どの前提のセットがNovozymesに対するあなたの見方により近いのかを判断しやすくなり、成長、マージン、バリュエーションの期待に合わせて入力値を調整できます。 数値が物語になって市場を形作るのは、どんな感じでしょうか？Community Narrativesを探索してみてください Novozymesには物語がまだ他にもあると思いますか？コミュニティへ行って、他の人が何と言っているか見てみましょう！ CPSE:NSIS B 1年株価チャート _ この記事はSimply Wall Stによる一般的な性格のものです。**当社は、歴史データとアナリスト予測のみを、偏りのない手法で基にした解説を提供します。また、当社の記事は金融アドバイスを意図したものではありません。** これは、いかなる銘柄の売買を推奨するものでもなく、あなたの目的や財務状況を考慮するものでもありません。当社は、ファンダメンタルデータに基づく長期志向の分析を提供することを目指しています。なお、当社の分析は、最新の価格に影響する可能性のある企業発表や定性的な資料を織り込まない場合があります。Simply Wall Stは、言及されたどの銘柄に対してもポジションを保有していません。_ _ 本記事で議論される企業には NSIS-B.CO. が含まれます。_ **この記事についてフィードバックはありますか？内容が気になりましたか？当社に直接ご連絡ください。**_ あるいは、editorial-team@simplywallst.com にメールしてください。_ 規約 および プライバシーポリシー プライバシーダッシュボード 追加情報
Novozymes (CPSE:NSIS B) の価格設定は、最近の評価に関する懸念を正確に反映していますか
Novozymes（CPSE:NSIS B）の価格は最近のバリュエーション懸念を正確に反映しているか
Simply Wall St
2026年2月16日（月）午後2:05（GMT+9） 6分で読めます
この記事の内容：
NVZMF
+7.12%
NVZMY
+4.35%
次の質の高い投資先を見つけるには、Simply Wall Stの簡単で強力なスクリーナーをどうぞ。世界中の700万人超の個人投資家に信頼されています。
Novozymesのバリュエーションチェックでは0/6と低評価です。完全なバリュエーション内訳で、他に見つかった赤信号をご覧ください。
アプローチ1：Novozymesのディスカウンテッド・キャッシュフロー（DCF）分析
ディスカウンテッド・キャッシュフロー（DCF）モデルは、企業が将来生み出すと見込まれるキャッシュを用い、その見積りキャッシュフローを現在価値に割り引いて、事業がいまどれくらいの価値になり得るかを推定します。
Novozymesの場合、モデルはキャッシュフロー予測に基づく2ステージのフリー・キャッシュフロー（株主持分）アプローチです。直近12か月のフリー・キャッシュフローは約€708.3百万です。アナリストの入力と外挿された推計では、2026年に€800.8百万、2028年におよそ€888.8百万といったフリー・キャッシュフローの数値が想定されており、その先はSimply Wall Stによって2035年まで予測されています。
これらの予測キャッシュフローを割り引いた後、DCFモデルは1株あたりの推定内在価値を約€330.66と算出します。直近の株価400.0 DKKと比べると、この方法では株価は約21.0%割高である可能性を示唆しています。
結果：割高（OVERVALUED）
当社のディスカウンテッド・キャッシュフロー（DCF）分析では、Novozymesが21.0%割高である可能性があると示しています。質の高い割安株を230銘柄見つけるか、独自のスクリーナーを作成してより良いバリュー機会を探しましょう。
NSIS B DCF（2026年2月時点）
Novozymesのフェアバリューに当社がどのように到達したか、詳しくは当社の「会社レポート」のバリュエーション（評価）セクションへどうぞ。
アプローチ2：Novozymesの株価対利益（Price vs Earnings）
収益を上げている企業のように、NovozymesのP/E（株価収益率）は、各株に対して支払う額と、そのビジネスが現在生み出している利益を結び付けるのに役立つ指標です。投資家が利益の1単位に対してどれだけ支払う意思があるかを、素早く示してくれます。
「通常」または「フェア」なP/Eが何かは、成長見通しとリスクによって大きく左右されます。予想成長が高い、または認識されるリスクが低い場合は高い倍率を正当化しやすい一方、成長が鈍い、またはリスクが高いと見なされる場合は低い倍率に結び付く傾向があります。
NovozymesはP/Eが45.59xで取引されています。これは化学業界の平均22.22xを大きく上回り、同業他社グループ平均の31.33xも上回っています。Simply Wall Stはさらに、Novozymesのための独自のフェア・レシオ（Fair Ratio）として30.96xも算出しており、これは利益成長のプロファイル、利益率、市場時価総額、そして企業固有のリスクといった要因を反映しています。
このフェア・レシオは、単純な同業比較や業界比較よりも有益になり得ます。というのも、広範なセクターの倍率を当てはめるのではなく、Novozymes自身の特性を調整するからです。現在のP/Eが45.59xで、フェア・レシオが30.96xであることを踏まえると、この指標では株が割高に見えます。
結果：割高（OVERVALUED）
CPSE:NSIS B P/E（2026年2月時点）
P/Eは一つの物語を語りますが、真の機会が別の場所にあるとしたらどうでしょうか？経営者ではなくレガシーへ投資を始めましょう。創業者主導の当社トップ103社をご覧ください。
意思決定をアップグレード：NovozymesのNarrative（物語）を選ぶ
先ほど、バリュエーションを理解するためのさらに良い方法があるとお伝えしました。そこで、Narratives（物語）を紹介します。これは、企業に関するあなた自身のストーリーであり、将来の売上、利益、マージン、フェアバリューのあなたの数値と直接つながっています。Simply Wall Stでは、コミュニティページでこれらを設定でき、何百万人もの投資家が利用するプラットフォームが、あなたの見方を、現在の価格と比較できるフェアバリューへと変換できます。これにより、買うべきタイミングなのか、保有すべきなのか、売るべきなのかを判断しやすくなります。そのフェアバリューは、ニュースや決算などの新しい情報が届くたびに自動的に更新されます。例えば、あるNovozymesのNarrativeは、より力強い成長と高いP/Eの期待に基づいてフェアバリューをDKK560.0と見積もるかもしれません。一方、別のNarrativeは、より慎重な前提でDKK380.0を指すかもしれません。同じビジネスに対する見方が並べて見えることで、同じ企業でも株の価値について異なる推定が生まれることが、はっきりと分かります。
ただしNovozymesの場合、主要な2つのNovozymes Narrativeのプレビューを用意することで、あなたの作業をとても簡単にします：
🐂 Novozymes ブルケース（Bull Case）
この強気のNarrativeで使用するフェアバリュー：DKK560.0
直近終値DKK400.0に対する、このフェアバリューの含意割引：約28.6%割安
売上成長の前提：年率8.35%
🐻 Novozymes ベアケース（Bear Case）
この弱気のNarrativeで使用するフェアバリュー：DKK380.0
直近終値DKK400.0に対する、このフェアバリューの含意プレミアム：約5.3%割高
売上成長の前提：年率6.12%
これらの強気・弱気のNarrativeを並べて見ることで、どの前提のセットがNovozymesに対するあなたの見方により近いのかを判断しやすくなり、成長、マージン、バリュエーションの期待に合わせて入力値を調整できます。
数値が物語になって市場を形作るのは、どんな感じでしょうか？Community Narrativesを探索してみてください
Novozymesには物語がまだ他にもあると思いますか？コミュニティへ行って、他の人が何と言っているか見てみましょう！
CPSE:NSIS B 1年株価チャート
_ この記事はSimply Wall Stによる一般的な性格のものです。当社は、歴史データとアナリスト予測のみを、偏りのない手法で基にした解説を提供します。また、当社の記事は金融アドバイスを意図したものではありません。 これは、いかなる銘柄の売買を推奨するものでもなく、あなたの目的や財務状況を考慮するものでもありません。当社は、ファンダメンタルデータに基づく長期志向の分析を提供することを目指しています。なお、当社の分析は、最新の価格に影響する可能性のある企業発表や定性的な資料を織り込まない場合があります。Simply Wall Stは、言及されたどの銘柄に対してもポジションを保有していません。_
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