イラン、トランプの「勝利宣言」に反応 SpaceX、2兆ドルの評価額に向けて突き進む見込み | グローバルマーケット

前夜の株式市場

米東時間の木曜日、米国株の3指標は引けで方向が分かれた。ダウ平均は0.13%下落、ナスダックは0.18%上昇、S&P500指数は0.11%上昇となった。

取引が激しく値動きした局面で、投資家は、イラン戦争に関連する相反するニュースや発言を巡って思惑をはかり、原油価格は大きく上昇し、世界の株式市場の値動きは地域ごとに分かれた。

BCA Researchのアナリスト、Felix-Antoine Vezina-Poirier氏は「過去48時間で、イランと米国の間から大量の相互に矛盾するシグナルが出ており、その一部は事態が緩和する可能性を示している」と述べた。

同氏は続けて「当社の地政学マクロ戦略チームは、値動きの激しいニュースを読む際には、次の事実に注目すべきだと提案している。第一に、ホルムズ海峡の航運量がここ数日で回復傾向にあること。第二に、イランが、攻撃目標を湾岸諸国からイスラエルへ振り向ける意図があるのかどうかだ」と語った。

Pictetアセット・マネジメントのJon Withaar氏は「市場は再び防衛的な状態に向かうだろう。今後2〜3週間も衝突が続く可能性がある一方で、トランプの発言は地上部隊の行動を排除しておらず、さらにインフラへの打撃の可能性も再度示しているからだ」と述べた。

商品市場

WTIの5月原油先物は11.42ドル高、上昇率は11.40%超で、111.54ドル/バレルで引けた。ブレントの6月原油先物は7.87ドル高で、上昇率は7.78%に迫り、109.03ドル/バレルで引けた。

COMEX金先物の当月連続は110.40ドル下落、下落率2.29%で、4702.7ドル/オンス。COMEX銀先物の当月連続は2.91ドル下落、下落率3.82%で、73.17ドル/オンス。

市場ニュース

【イラン、トランプのいわゆる「勝利」を受けて反応】

米国大統領トランプ氏は4月1日の現地時間の夜、演説を行い、自ら「イラン戦争で迅速で決定的、圧倒的な勝利」を得たと公言した。これに対し、イラン政府の情報委員会議長であるハズラティ氏が4月2日にイランの公式メディアのインタビューで反応し、トランプ氏のこの演説は「まったくのデタラメだ」と述べた。ハズラティ氏は、イランのミサイル能力は「ますます強化されている」とし、イランは異なる場所に大量のミサイルを備蓄していると語った。ウラン濃縮は「無事である」。またホルムズ海峡も依然としてイランの支配下にあるという。さらに、米国とイスラエルの攻撃はイラン国民の団結と、当局者間の結束を強めたとも強調した。

【プーチンとサウジの皇太子が電話、 中東はできるだけ早く停戦すべきだと強調】

ロシア大統領のプーチン氏は2日、サウジアラビアの皇太子兼首相であるモハメド氏と電話し、現在の中東地域における軍事衝突の急速な激化とその影響について協議した。クレムリン（ロシア大統領府）は、双方が「できるだけ早く停戦しなければならない」と強調したと述べた。クレムリンのウェブサイトで公表された内容によれば、双方は中東地域の軍事・政治情勢の悪化、市民の死傷、重要な戦略施設の損壊に強い懸念を示し、できるだけ早く停戦する必要があることを強調。さらに、関係各国の正当な利益に対して必要な考慮を払い、紛争の長期的な解決を実現するために政治・外交努力を強化するとした。プーチン氏とモハメド皇太子は、現在の危機が引き起こすエネルギー採掘・輸送の問題が、グローバルなエネルギー安全保障に負の影響を与えている点を指摘した。したがって双方は、世界の石油市場を安定させる上で、ロシアとサウジが「OPEC+」の枠組みの下で協力を進めることの重要性を強調した。

【ラリジャニの弟：ホルムズ海峡は戦前の状態には戻らない】

イランの「確定国家利益評議会」議長で、故最高国家安全保障会議書記アリ・ラリジャニ氏の弟であるサディク・ラリジャニ氏は2日、ソーシャルメディアに投稿し、「米国は無駄な行動を取るのがよい。ホルムズ海峡は二度と戦前の状態には戻らない」と述べた。同氏は「地域情勢の変化は、従来型の戦争の範疇をすでに超えており、世界秩序の再建と権力バランスの再形成という、極めて重要な局面に入っている」と書いた。サディク・ラリジャニ氏は、イランの現在の反撃は単に戦略レベルだけでなく、自国の文明が破壊されないための生存をかけた戦いであるとも述べた。

【米軍がイランの橋を爆撃、 その後さらにインフラを標的にした攻撃がある可能性】

米軍は木曜日の現地時間に、イランの主要な民間インフラに対して初めて攻撃を実施した。一方で、それより数時間前、トランプ氏はイランに対し「石器時代に戻す」ような爆撃を行うと脅していた。テヘラン近郊のカラティ（B-1）橋への攻撃は、米軍の攻撃目標の範囲が拡大していることを示しており、エネルギー、水利、交通インフラへの攻撃が始まりに過ぎない可能性がある。

【米国、輸入特許薬および製薬成分に100%の関税を課すと発表】

ホワイトハウスは2日、米大統領トランプ氏が同日、1962年の「通商拡大法」第232条に基づく文書に署名したと発表した。これにより、米国は輸入特許薬および製薬成分に対し100%の関税を課す。これらの措置は同時に、免除、または関税の引き下げを受けるための道筋も提供し、製薬企業がホワイトハウスと薬価や産業の国内回帰などに関して合意に至ることを迫ることを目的としている。

【Blue Owl傘下ファンドが大規模な解約に直面】

米国のプライベートクレジット業界の信頼危機はなおも拡散しており、Blue Owl Capitalは木曜の現地時間に、投資家（株主）に宛てた書簡を出し、自社の2つのプライベートクレジット・ファンドが、解約申請の急増に直面していると伝えた。Blue Owlは、自社の旗艦ファンドであるOCIC（運用資産は約360億ドル）が、第1四半期に発行済み持分の約21.9%を占める解約要求を受けたとした。規模が小さく、テクノロジー分野に特化したOTICファンドでは、同時期の解約申請の割合が40.7%に達した。これら2つのファンドについてBlue Owlは、実際の解約の上限比率をそれぞれ5%に設定することを選択した。会社は、解約申請が異常に増えたのは「人工知能（AI）がソフトウェア企業に打撃を与える可能性への懸念が強まっている」ことによるものだとしている。

【アマゾン中東のクラウド・コンピューティングセンターが襲撃、 さらにインフラが標的に】

現地時間の木曜日、イランのイスラム革命防衛隊（IRGC）は、米国が先に行った軍事行動への報復として、バーレーンにあるアマゾンのクラウド・コンピューティングセンターを攻撃したと述べた。IRGCの声明では「今回の行動は、敵に対する初めての実質的な警告である。もし関連する警告が無視され、暗殺行動が続くなら、我々は次の指名された企業に対して、より厳しい罰を与える。そうなれば、当該企業が当該地域で完全に破壊されることの責任は、米国大統領本人が負うことになる」としている。

【SpaceX、2兆ドル規模の評価額に挑む見通し、MetaやTeslaを上回る】

関係者によると、SpaceXはIPO（新規株式公開）の目標評価額を2兆ドル超に引き上げたという。関係者は、同社とその顧問がこの評価額目標を潜在投資家に伝え、今後数週間の会合に備えていると述べた。海外メディアによる従前の報道では、いわゆる「手探り」ブリーフィングには、この評価額を裏づける情報がさらに含まれる可能性がある。2月には、SpaceXがマスクのxAIを買収した後、合併後の会社の評価額は1.25兆ドルだとする報道があった。評価額2兆ドルなら、SpaceXはS&P500指数のうちNVIDIA、Apple、Googleの親会社Alphabet、Microsoft、Amazonを除くすべての企業を上回り、さらに米国株のハイテク大手7社（マグニフィセント・セブン）のうち残り2社――Metaと、マスク自身傘下のTesla――も上回ることになる。

【FRBのウィリアムズ：インフレと雇用のリスクは均衡に向かい、据え置きを支持】

ニューヨーク連銀総裁のウィリアムズ氏は、エネルギー価格上昇がもたらすインフレと雇用のリスクは「バランス」に向かっているとし、政策金利を据え置くことを支持する考えだ。ウィリアムズ氏は「金融政策は、昨年私たちが取った行動と、現在のスタンスによって、実際にはこれらのリスクを均衡させるための十分な準備ができている。これこそが私たちがやるべきことだ」と述べた。ウィリアムズ氏はまた、プライベートクレジット（銀行以外の貸付分野）の損失は、たとえこの分野の一部投資家が早期解約を求めているとしても、システミック（金融システム全体を揺るがす）リスクにはならないと考えているとした。これは主に、基礎となるローンの再評価（再価格付け）によるものだと述べた。同氏は「それが現時点で、我々の金融システムに対してシステミックなリスクをもたらすことはないと思う」と語り、政策立案者が銀行のリスクエクスポージャーを「綿密に注視している」とも付け加えた。さらに、特定のプライベートクレジット・ファンドが「大きすぎて潰せない（too big to fail）」と見なされる可能性があるかと問われると、「絶対に違う」と答えた。