今日のチャートでは金が$5,050付近での consolidation しているのが確認できる。注目すべきは、金がその心理的サポートラインの$5,000を維持できるか、それとも$5,100の抵抗ゾーンに向かって押し上げられるかだ。弱いドルが追い風となっており、ドルは3日連続で下落している。先週の雇用データや今後の雇用増加の鈍化に関するコメントが、FRBの利下げ期待を高めており、これが自然とUSDに圧力をかけ、貴金属の値動きを助けている。

テクニカル的には、4時間足チャートで100期間移動平均線が$4,970付近に位置し、下落時のサポートとして機能している。モメンタム指標は以前のピークからやや冷え込んでいるが、RSIは57で依然として強気を示している。パターンの設定から、$5,100付近を目指し、構造が維持されれば$5,340に向かって押し上げる可能性もある。一方、$4,970を下回ると、2月の安値$4,655が次の注視ポイントとなる。

今週の本命は、今日の小売売上高データ、その後の雇用者数報告とCPI数値だ。これらがドルの弱含みを継続させるか、金が上昇を続けるか、それとも一時的な consolidation になるかを左右するだろう。金は長年にわたりインフレや通貨の弱さに対する堅実なヘッジとして機能しており、中央銀行もこれに賛同しているようだ。最近では年間約1,200トンを買い増していることからも、その意向がうかがえる。ドルの動き次第でこのペアの動きも大きく変わるため、その動向に注目している。