一季度末、中小銀行の預金金利は再び引き下げの波を迎えた。3月以降、湖北、新疆、江蘇など多くの地域の中小銀行が預金金利表を更新し、多品種の預金金利を引き下げると発表している。今回の引き下げ幅は1回あたり5〜35ベーシスポイント（BP）である。『国際金融報』の記者は、1年物およびそれ以下の短期定期預金商品が、多くの銀行による今回の調整の重点対象となっていることに注目した。ある機関では3月に預金金利を複数回引き下げており、一部の商品では月内の合計引き下げ幅が40BPに達している。取材を受けた専門家は、中小銀行が自主的に預金金利を引き下げることは、利息支出を削減し、預金の長期化問題を緩和し、それによって銀行の負債コストを安定させるのに有利だと指摘した。2026年を見据えると、銀行の純利ざや（ネット金利マージン）への圧力は明らかに緩和され、その中でも預金の改善幅が著しい一部の中小銀行の利ざやは底打ちして安定する可能性がある。**単回の引き下げ幅は最高35BP**昨年以降、多くの地方中小銀行が複数のラウンドで預金金利を引き下げてきた。主に3年物と5年物の定期預金商品に集中していた。『国際金融報』の記者は、今年に入り、1年物などの中短期商品も調整を迎えていることに注目した。3月31日正午、湖北省江陵県の農村商業銀行は、「一部預金金利の調整に関する通知」を発表し、同行の業務運営計画に基づき、2026年4月1日から同行の特色預金商品「福満盈」の1年物預金金利を引き下げるとした。『国際金融報』の記者が調査したところ、この1年物商品は5万元からの預入と20万元からの預入に分かれており、これまでの金利はともに1.25%だったが、今回それぞれ10BPと5BP引き下げられ、1.15%と1.20%となる。3月26日、新疆の奇台リーフォン村鎮銀行も預金金利調整の公告を出し、普通預金、満期一括預入定期預金、通知預金、段階的預入預金の金利を全て引き下げた。同行の普通預金金利はすでに0.16%から0.08%に下がっている。さらに、1年、2年、3年の満期一括預入預金の金利はそれぞれ30BP引き下げられ、5年満期の満期一括預入預金の金利は1.80%から1.45%に引き下げられ、引き下げ幅は35BPに達している。また、ある機関では1か月の間に預金金利の引き下げを3回実施している。南京浦口靖発村鎮銀行は、3月2日、3月9日、3月20日に定期預金金利を更新した。3月2日、同行は法人および個人の3年物・5年物預金金利を2.2%から1.88%に引き下げた。3月9日、個人の1年物預金金利を1.85%から1.65%に引き下げ、法人および個人の2年物預金金利も1.8%から1.65%に引き下げた。3月20日、全ての個人および法人の3か月から5年の定期預金金利を引き下げた。記者が確認したところ、これら3回の引き下げ後、同行の3年物と5年物の個人定期預金商品の月内合計引き下げ幅は40BPとなっている。「中小銀行が自主的に預金金利を引き下げることは、利息支出を抑え、預金の長期化問題を緩和し、それによって銀行の負債コストを安定させるのに有利です」と、浙江大学国際連合商学院（ZIBS）の助教授、邵輝氏は取材に答えた。「金利が継続的に下がる大きなトレンドに対応するために、銀行は資産負債の構造最適化や資産側の収益率向上、非利息収入の拡大などの手段を通じて、利ざやをほぼ安定させ、健全な成長を維持することも可能です」と述べた。**息差の前年比引き下げ幅は収束傾向**注目すべきは、各銀行が公表した最新の預金金利表を見ると、現在、地方の中小銀行の中長期預金金利はすでに「1」桁台に入り、大手銀行と比べて金利の優位性は従来ほど顕著ではなくなっていることだ。国家金融監督管理総局のデータによると、2025年第4四半期末時点で、商業銀行の純利ざや（ネット金利マージン）は歴史的低水準の1.42%が続いている。機関別に見ると、農村商業銀行の純利ざやは国有銀行、股份制銀行、都市商業銀行よりやや高い。過去1年間の四半期ごとの数値はそれぞれ1.58%、1.58%、1.58%、1.60%で、年末にかけてやや回復している。今年3月時点で、LPR（貸出基準金利）は10か月連続で変動していない。国泰君安海通証券の銀行セクターアナリスト、マー・ティンティン氏は、調査レポートの中で、2026年第1四半期の息差は1.37%と予測し、前年比の引き下げ幅は大きく縮小すると見ている。2026年第1四半期の利息純収入の伸び率は2.6%と予想される。「高コストの長期預金の満期に伴う再価格設定、期間中のLPRの据え置き、新規貸出の金利の安定、そして同業預金の金利に関する自主的管理のさらなる向上により、銀行のネット利ざや圧力は大きく緩和される見込みだ。特に2026年には、預金改善幅が著しい一部の中小銀行の息差は底打ちし、安定に向かうとともに、規模拡大の好調とともに良好な業績を維持できるだろう」とマー・ティンティン氏は述べている。預金金利の継続的な低下により、中小銀行も高水準から下がりつつある。低リスク志向の個人預金者にとって、今後どのように資産配分を行えばよいのだろうか。邵輝氏は、預金金利の継続的な引き下げ局面に直面し、投資家は資産運用において、単一資産の収益変動リスクを抑えるために、より多様な資産配分を重視すべきだと提案している。銀行預金以外にも、堅実な投資家は国債、キャッシュマネジメント型の理財商品、国債レポ（リバースレポ）などの他の資産運用手段も検討し、資金の安全な増加を目指すべきだ。
月内最高降40個基点！多くの中小銀行が預金金利を引き下げ
一季度末、中小銀行の預金金利は再び引き下げの波を迎えた。
3月以降、湖北、新疆、江蘇など多くの地域の中小銀行が預金金利表を更新し、多品種の預金金利を引き下げると発表している。今回の引き下げ幅は1回あたり5〜35ベーシスポイント（BP）である。
『国際金融報』の記者は、1年物およびそれ以下の短期定期預金商品が、多くの銀行による今回の調整の重点対象となっていることに注目した。ある機関では3月に預金金利を複数回引き下げており、一部の商品では月内の合計引き下げ幅が40BPに達している。
取材を受けた専門家は、中小銀行が自主的に預金金利を引き下げることは、利息支出を削減し、預金の長期化問題を緩和し、それによって銀行の負債コストを安定させるのに有利だと指摘した。2026年を見据えると、銀行の純利ざや（ネット金利マージン）への圧力は明らかに緩和され、その中でも預金の改善幅が著しい一部の中小銀行の利ざやは底打ちして安定する可能性がある。
単回の引き下げ幅は最高35BP
昨年以降、多くの地方中小銀行が複数のラウンドで預金金利を引き下げてきた。主に3年物と5年物の定期預金商品に集中していた。『国際金融報』の記者は、今年に入り、1年物などの中短期商品も調整を迎えていることに注目した。
3月31日正午、湖北省江陵県の農村商業銀行は、「一部預金金利の調整に関する通知」を発表し、同行の業務運営計画に基づき、2026年4月1日から同行の特色預金商品「福満盈」の1年物預金金利を引き下げるとした。『国際金融報』の記者が調査したところ、この1年物商品は5万元からの預入と20万元からの預入に分かれており、これまでの金利はともに1.25%だったが、今回それぞれ10BPと5BP引き下げられ、1.15%と1.20%となる。
3月26日、新疆の奇台リーフォン村鎮銀行も預金金利調整の公告を出し、普通預金、満期一括預入定期預金、通知預金、段階的預入預金の金利を全て引き下げた。
同行の普通預金金利はすでに0.16%から0.08%に下がっている。さらに、1年、2年、3年の満期一括預入預金の金利はそれぞれ30BP引き下げられ、5年満期の満期一括預入預金の金利は1.80%から1.45%に引き下げられ、引き下げ幅は35BPに達している。また、ある機関では1か月の間に預金金利の引き下げを3回実施している。
南京浦口靖発村鎮銀行は、3月2日、3月9日、3月20日に定期預金金利を更新した。3月2日、同行は法人および個人の3年物・5年物預金金利を2.2%から1.88%に引き下げた。3月9日、個人の1年物預金金利を1.85%から1.65%に引き下げ、法人および個人の2年物預金金利も1.8%から1.65%に引き下げた。3月20日、全ての個人および法人の3か月から5年の定期預金金利を引き下げた。記者が確認したところ、これら3回の引き下げ後、同行の3年物と5年物の個人定期預金商品の月内合計引き下げ幅は40BPとなっている。
「中小銀行が自主的に預金金利を引き下げることは、利息支出を抑え、預金の長期化問題を緩和し、それによって銀行の負債コストを安定させるのに有利です」と、浙江大学国際連合商学院（ZIBS）の助教授、邵輝氏は取材に答えた。「金利が継続的に下がる大きなトレンドに対応するために、銀行は資産負債の構造最適化や資産側の収益率向上、非利息収入の拡大などの手段を通じて、利ざやをほぼ安定させ、健全な成長を維持することも可能です」と述べた。
息差の前年比引き下げ幅は収束傾向
注目すべきは、各銀行が公表した最新の預金金利表を見ると、現在、地方の中小銀行の中長期預金金利はすでに「1」桁台に入り、大手銀行と比べて金利の優位性は従来ほど顕著ではなくなっていることだ。
国家金融監督管理総局のデータによると、2025年第4四半期末時点で、商業銀行の純利ざや（ネット金利マージン）は歴史的低水準の1.42%が続いている。機関別に見ると、農村商業銀行の純利ざやは国有銀行、股份制銀行、都市商業銀行よりやや高い。過去1年間の四半期ごとの数値はそれぞれ1.58%、1.58%、1.58%、1.60%で、年末にかけてやや回復している。今年3月時点で、LPR（貸出基準金利）は10か月連続で変動していない。
国泰君安海通証券の銀行セクターアナリスト、マー・ティンティン氏は、調査レポートの中で、2026年第1四半期の息差は1.37%と予測し、前年比の引き下げ幅は大きく縮小すると見ている。2026年第1四半期の利息純収入の伸び率は2.6%と予想される。
「高コストの長期預金の満期に伴う再価格設定、期間中のLPRの据え置き、新規貸出の金利の安定、そして同業預金の金利に関する自主的管理のさらなる向上により、銀行のネット利ざや圧力は大きく緩和される見込みだ。特に2026年には、預金改善幅が著しい一部の中小銀行の息差は底打ちし、安定に向かうとともに、規模拡大の好調とともに良好な業績を維持できるだろう」とマー・ティンティン氏は述べている。
預金金利の継続的な低下により、中小銀行も高水準から下がりつつある。低リスク志向の個人預金者にとって、今後どのように資産配分を行えばよいのだろうか。
邵輝氏は、預金金利の継続的な引き下げ局面に直面し、投資家は資産運用において、単一資産の収益変動リスクを抑えるために、より多様な資産配分を重視すべきだと提案している。銀行預金以外にも、堅実な投資家は国債、キャッシュマネジメント型の理財商品、国債レポ（リバースレポ）などの他の資産運用手段も検討し、資金の安全な増加を目指すべきだ。