3月31日、三菱UFJ銀行2025年度業績発表会が開催された。資産規模が7兆の大台に入る一方で、三菱UFJ銀行が2025年に提出した成績表はやや重い内容となっている。営業収入と純利益が「ともに減少」、不良債権比率がやや上向き、利ざや（NIM）に関する圧力は未解決のまま……業績のプレッシャーに直面する中で、三菱UFJ銀行はすでに全力で取り組んでおり、「締める日々」を過ごしていることがわかる。業績の状況への対応として、経営陣は、同行はコスト管理を強化することで利益の下押し圧力を緩和し、通年の営業支出が8.9%減少しており、その減少幅は売上高の減少幅を上回ると述べた。「2026年は我が行が基盤を固める一年である。我が行は差別化した発展を堅持し、特色ある優位性を築き、収入を増やし、コストを抑え、リスク管理を強化し、関連する資源支援を厚くして、収益水準の下げ止まりと回復を推進する。」三菱UFJ銀行の経営陣は述べている。**売上高の基礎体力には新たな息吹が急務**2025年、三菱UFJ銀行は営業収入1263.1億人民元を実現し、前年同期比で6.72%減少した。純利益391.4億人民元を実現し、前年同期比で6.61%減少した。時間軸で横に見れば、同行の売上高は「4連続の下落」という局面を経験している。データ：Wind三菱UFJ銀行の経営陣は、2025年の売上高の減少幅が3つの要因によるものだとしている。1つ目は、純利ざやの下落で、利息収入の増加が制約されていること。2つ目は、債券市場の金利が大幅に下落した影響で、その他収入が一時的に低下していること。3つ目は、関連する業務のリスク解消と経営転換に向けた取り組みを強化したことで、クレジットカードの利息・手数料収入が一時的に圧迫されていること。その中でも、売上高の主な項目である利息収入の指標は、昨年の減少幅が10%近くに迫り、前年同期比で9.76%減少し、2111.58億人民元となった。主な下押し要因は、貸付金・前渡し金の利息収入であり、前年同期比で11.34%下落した。データによると、2025年末時点で、三菱UFJ銀行の総資産はすでに7兆を突破し、71653.19億人民元となり、前年末比の増速は2.96%だった。そのうち、貸付金・前渡し金の合計は39802.12億人民元で、増速は1.18%だった。同行の資産構造を分解すると、重要な指標が下がっている――貸付金・前渡し金が総資産に占める割合が0.98ポイント低下して55.55%となった。利息を生む資産の構成が弱まり、信用供与の投入側の原動力不足を側面から示しており、これも収益力に直接影響する。データによると、2025年末時点で、資産収益率の下落などの要因の影響で、同行の純利差は13ベーシスポイント低下して1.32%となり、純利ざやも前年同期比で下落した。とはいえ、2025年においては、三菱UFJ銀行のウェルスマネジメントやトランザクションバンキングなどの特色ある業務が引き続き力強く推進され、新しい業務の成長の軸を構築することで、中間業務収入の増加につながり、売上高を有効に下支えしている。データによると、2025年の同行の手数料およびコミッションの純収入は202.52億人民元で、前年同期比6.19%増加した。このうち、理財サービスの手数料収入は前年同期比で61%超の伸びとなった。業績説明会で、同行の経営陣は、多方面の措置で増収・創利を図り、理財、交銀（ジェイチェン）などの特色ある業務収入の貢献が増えた結果として、昨年の第4四半期の同行の営業収入の減少幅は、上半期までの3四半期と比べて4.99ポイント縮小したと説明した。**安定した純利ざやの兆しが見え始める**資産サイドの収益率は総じて下押し圧力が強い中で、どのように純利ざやの減少幅を縮めるかは、業界共通の難題となっている。昨年末時点の三菱UFJ銀行の純利ざやは1.40%で、前年末比で14ベーシスポイント下落し、上半期末時点と同水準だった。総合すると、業界全体の「利ざや防衛戦」はすでに光が差し始めている。Wndのデータによると、4月1日時点で年報データを開示済みのA株上場銀行22行のうち、豊永銀行、中信銀行、渝農商行を含め、多くの銀行が第4四半期の純利ざやを前四半期比で横ばいに保ち、さらには逆風下でも回復させている。利ざや水準を維持するため、三菱UFJ銀行も負債サイドで工夫することを選んだ。業績会で、三菱UFJ銀行の頭取ハオ・チョンは、昨年同行は負債のコスト削減と質の向上を促進する努力を行い、「キャッシュ・マネジメント、チェーン型の新規獲得、資格専用口座」などの施策を通じて、負債構造を最適化し、負債の質を高め、負債コストを改善したと述べた。2025年12月末時点で、三菱UFJ銀行の預金の支払利息率は1.81%で、前年度から37ベーシスポイント低下した。しかし、預金の定期化・長期化のトレンドの下で、コア負債コストを引き下げ、特に普通預金のコストを下げることが極めて重要になる。年報データを見ると、2025年末時点で、三菱UFJ銀行のリテールおよび企業の普通預金残高と構成比は低下している。そのうち、企業顧客の普通預金残高は前年同期比で7.97%減少した。ハオ・チョンは、次の段階として、三菱UFJ銀行は株式行の「小回り・機敏・柔軟」な強みを発揮し、総合経営を強化して、利ざやの安定を維持し、中間業務の貢献を高め、コスト削減と増収を促進し、売上高の安定的な成長を後押しすると述べた。**資産の質が注目される**業績会の質疑応答の場で、投資家が三菱UFJ銀行の引当金（備え）と資産の質について質問した。データによると、2025年12月末時点で、三菱UFJ銀行の不良債権残高は507.42億人民元で、前年末から14.9億人民元増加した。不良債権比率は1.27%で、前年末から0.02ポイント上昇した。引当金カバー率は174.14%で、前年末から6.45ポイント低下した。三菱UFJ銀行のチーフ・リスク・オフィサーであるマー・ボーが回答し、2025年の第4四半期において同行は引当の積み増しを強化し、重点は主にリテール業務に置いているとした。「現在、不動産分野では市場環境に明らかな改善が見られず、それにより、リテールの貸出、特に不動産関連の貸出におけるリスク圧力が大きい」と述べた。年報によると、昨年三菱UFJ銀行は、リテールの信用リスク管理を強化し、地域密着の経営を手がかりとして、クレジットカードのリスクの防止・解消を推進した。昨年末までに同行は、現金による回収で405.08億人民元を達成した。資産の質について述べる中で、三菱UFJ銀行の副行長チー・イェが、「昨年の全体的な資産の質はコントロール可能であり、公的部門の重点領域におけるリスク防止も前向きな効果を得ている。私たちは不動産の既存在庫リスクの清算を強化し、プラットフォーム型の債務返済を安定かつ秩序立てて推進し、中小零細企業の無返済元本継続融資（無还本续贷）を実行した。集中度管理、大口の透過把握、アラートモニタリング、積極的な退出などの措置を積極的に講じ、保有資産の能動的管理を強化している」と述べた。レイアウト：ヤン・ユーチョン校正：ガオ・ユェン
収益と純利益、共に減少！7兆円の株式銀行、回答！
3月31日、三菱UFJ銀行2025年度業績発表会が開催された。資産規模が7兆の大台に入る一方で、三菱UFJ銀行が2025年に提出した成績表はやや重い内容となっている。営業収入と純利益が「ともに減少」、不良債権比率がやや上向き、利ざや（NIM）に関する圧力は未解決のまま……
業績のプレッシャーに直面する中で、三菱UFJ銀行はすでに全力で取り組んでおり、「締める日々」を過ごしていることがわかる。業績の状況への対応として、経営陣は、同行はコスト管理を強化することで利益の下押し圧力を緩和し、通年の営業支出が8.9%減少しており、その減少幅は売上高の減少幅を上回ると述べた。
「2026年は我が行が基盤を固める一年である。我が行は差別化した発展を堅持し、特色ある優位性を築き、収入を増やし、コストを抑え、リスク管理を強化し、関連する資源支援を厚くして、収益水準の下げ止まりと回復を推進する。」三菱UFJ銀行の経営陣は述べている。
売上高の基礎体力には新たな息吹が急務
2025年、三菱UFJ銀行は営業収入1263.1億人民元を実現し、前年同期比で6.72%減少した。純利益391.4億人民元を実現し、前年同期比で6.61%減少した。時間軸で横に見れば、同行の売上高は「4連続の下落」という局面を経験している。
データ：Wind
三菱UFJ銀行の経営陣は、2025年の売上高の減少幅が3つの要因によるものだとしている。1つ目は、純利ざやの下落で、利息収入の増加が制約されていること。2つ目は、債券市場の金利が大幅に下落した影響で、その他収入が一時的に低下していること。3つ目は、関連する業務のリスク解消と経営転換に向けた取り組みを強化したことで、クレジットカードの利息・手数料収入が一時的に圧迫されていること。
その中でも、売上高の主な項目である利息収入の指標は、昨年の減少幅が10%近くに迫り、前年同期比で9.76%減少し、2111.58億人民元となった。主な下押し要因は、貸付金・前渡し金の利息収入であり、前年同期比で11.34%下落した。
データによると、2025年末時点で、三菱UFJ銀行の総資産はすでに7兆を突破し、71653.19億人民元となり、前年末比の増速は2.96%だった。そのうち、貸付金・前渡し金の合計は39802.12億人民元で、増速は1.18%だった。
同行の資産構造を分解すると、重要な指標が下がっている――貸付金・前渡し金が総資産に占める割合が0.98ポイント低下して55.55%となった。利息を生む資産の構成が弱まり、信用供与の投入側の原動力不足を側面から示しており、これも収益力に直接影響する。データによると、2025年末時点で、資産収益率の下落などの要因の影響で、同行の純利差は13ベーシスポイント低下して1.32%となり、純利ざやも前年同期比で下落した。
とはいえ、2025年においては、三菱UFJ銀行のウェルスマネジメントやトランザクションバンキングなどの特色ある業務が引き続き力強く推進され、新しい業務の成長の軸を構築することで、中間業務収入の増加につながり、売上高を有効に下支えしている。
データによると、2025年の同行の手数料およびコミッションの純収入は202.52億人民元で、前年同期比6.19%増加した。このうち、理財サービスの手数料収入は前年同期比で61%超の伸びとなった。業績説明会で、同行の経営陣は、多方面の措置で増収・創利を図り、理財、交銀（ジェイチェン）などの特色ある業務収入の貢献が増えた結果として、昨年の第4四半期の同行の営業収入の減少幅は、上半期までの3四半期と比べて4.99ポイント縮小したと説明した。
安定した純利ざやの兆しが見え始める
資産サイドの収益率は総じて下押し圧力が強い中で、どのように純利ざやの減少幅を縮めるかは、業界共通の難題となっている。昨年末時点の三菱UFJ銀行の純利ざやは1.40%で、前年末比で14ベーシスポイント下落し、上半期末時点と同水準だった。
総合すると、業界全体の「利ざや防衛戦」はすでに光が差し始めている。Wndのデータによると、4月1日時点で年報データを開示済みのA株上場銀行22行のうち、豊永銀行、中信銀行、渝農商行を含め、多くの銀行が第4四半期の純利ざやを前四半期比で横ばいに保ち、さらには逆風下でも回復させている。
利ざや水準を維持するため、三菱UFJ銀行も負債サイドで工夫することを選んだ。
業績会で、三菱UFJ銀行の頭取ハオ・チョンは、昨年同行は負債のコスト削減と質の向上を促進する努力を行い、「キャッシュ・マネジメント、チェーン型の新規獲得、資格専用口座」などの施策を通じて、負債構造を最適化し、負債の質を高め、負債コストを改善したと述べた。2025年12月末時点で、三菱UFJ銀行の預金の支払利息率は1.81%で、前年度から37ベーシスポイント低下した。
しかし、預金の定期化・長期化のトレンドの下で、コア負債コストを引き下げ、特に普通預金のコストを下げることが極めて重要になる。年報データを見ると、2025年末時点で、三菱UFJ銀行のリテールおよび企業の普通預金残高と構成比は低下している。そのうち、企業顧客の普通預金残高は前年同期比で7.97%減少した。
ハオ・チョンは、次の段階として、三菱UFJ銀行は株式行の「小回り・機敏・柔軟」な強みを発揮し、総合経営を強化して、利ざやの安定を維持し、中間業務の貢献を高め、コスト削減と増収を促進し、売上高の安定的な成長を後押しすると述べた。
資産の質が注目される
業績会の質疑応答の場で、投資家が三菱UFJ銀行の引当金（備え）と資産の質について質問した。
データによると、2025年12月末時点で、三菱UFJ銀行の不良債権残高は507.42億人民元で、前年末から14.9億人民元増加した。不良債権比率は1.27%で、前年末から0.02ポイント上昇した。引当金カバー率は174.14%で、前年末から6.45ポイント低下した。
三菱UFJ銀行のチーフ・リスク・オフィサーであるマー・ボーが回答し、2025年の第4四半期において同行は引当の積み増しを強化し、重点は主にリテール業務に置いているとした。「現在、不動産分野では市場環境に明らかな改善が見られず、それにより、リテールの貸出、特に不動産関連の貸出におけるリスク圧力が大きい」と述べた。
年報によると、昨年三菱UFJ銀行は、リテールの信用リスク管理を強化し、地域密着の経営を手がかりとして、クレジットカードのリスクの防止・解消を推進した。昨年末までに同行は、現金による回収で405.08億人民元を達成した。
資産の質について述べる中で、三菱UFJ銀行の副行長チー・イェが、「昨年の全体的な資産の質はコントロール可能であり、公的部門の重点領域におけるリスク防止も前向きな効果を得ている。私たちは不動産の既存在庫リスクの清算を強化し、プラットフォーム型の債務返済を安定かつ秩序立てて推進し、中小零細企業の無返済元本継続融資（無还本续贷）を実行した。集中度管理、大口の透過把握、アラートモニタリング、積極的な退出などの措置を積極的に講じ、保有資産の能動的管理を強化している」と述べた。
レイアウト：ヤン・ユーチョン
校正：ガオ・ユェン