トップ3を独占する深圳のイノベーション、依然として不安を隠せず｜地域イノベーション解説

AIに問う・ダージョー（DJI）の次に、深圳の産業の新たな成長エンジンを担うのは誰か？

2025年、深圳市全域の域内総生産（GDP）は3兆8,700億人民元で、前年比5.5%増。

「5兆元」の階層に入った上海や北京とは距離があるものの、伸び率の面では深圳は引き続き主要都市のトップを走っている。「第14次5カ年計画（2021〜2025年）」期間中、深圳のGDPは3兆元、3.5兆元という2つの大台を連続して突破してきた。この勢いを維持できれば、深圳が2026年に4兆元の段階へ上がるのも、さほど不安はないはずだ。

超大型都市の発展の座標軸は、2本の線によって定められる――レジリエンスが経済の下限を支え、イノベーション（反復・高度化）の能力が成長の上限を決める。深圳の場合、前者は工業に由来し、後者は科創（科学技術による革新）に由来する。

深圳のトップ企業の陣形も、この2点を裏づけている。

2025年度、南方周末の研究員による「中国企業の科創（科学技術による革新）データベース」は、中国国内で運営主体／支配権を保有するA株、H株、米国株のほとんどの企業をカバーしており、合計7,065社。そのうち登記地が深圳の企業は580社（579社の上場企業に加え、華為を含む）で、そのうち約6割の企業が製造業である。

中国企業の科創力（イノベーション力）全体のランキングで、上位3社（華為、BYD、テンセント）はいずれも深圳に集約されている。通信・伝送設備業、自動車製造業、情報伝送・ソフトウェア・情報技術サービス業の各分野に属している。

南方周末研究員の作図、データ出所：南方周末中国企業科創データベース

深圳の活力は、一度きりでなく、何度も何度も続く産業の反復（アジャイルな変化）に由来している。次々と潮目（ビッグチャンス）を踏み抜いてきた。しかし、いま目の前に迫る人工知能（AI）の大波の中で、ソフトウェアは改めてハードウェアを再定義しつつある。都市間での科創人材と新興産業の競争が激化することも、深圳が従来持っていた優位性の土台を揺るがし、深圳は同時に深刻なイノベーション不安にも直面している。

産業イノベーションは止まらない――「方向転換して再出発」

GDPは4兆元に届かない一方、規模以上（一定規模以上）の工業総生産額は先に5兆元を突破した。深圳は長年「中国の工業第1都市」として不動の地位を保つと同時に、第二次産業がGDPに占める割合（37.39%）が最も高い一級都市でもある。工業はずっと、その土台（ベース）と見なされてきた。

深圳の産業体系の変遷を俯瞰すると、まさに速く、しかも止まることのない「方向転換して再出発」の一連の流れだと言える。

深圳工業の出発点は広州と近く、改革開放の初期にも「来料加工・外貨導入・補工（3来1補）」によって大量の伝統的な産業集積を呼び込んだ。しかし発展モデルが単一だったことで、後続の強みが薄れ、深圳は広州より早くボトルネックに触れた。1986年、深圳のGDP成長率は反転して下向きになり、前年の24.5%から2.7%へ落ち込んだ。

このような背景のもと、深圳は2つのことを行った。

1つ目は、残っていた伝統産業をハイエンドへと導き、伝統産業の製造業企業が新世代の情報技術と融合して発展することを促進することだ。例えば繊維の靴・服飾分野では、2025年にデータベースへ登録された企業のうち深圳は8社で、195.84億元の売上を生み出し、広州の同業9社のほぼ2倍にあたる。さらに、この8社のうち5社が研究開発（R&D）金額を開示しており、各社の平均投入R&D資金は1.10億元。現在、深圳のハイエンドのレディースウェア・ブランドの数と市場シェアは全国トップクラスにある。

2つ目は、「鳥かごを騰して鳥を入れ替える（＝古い資源を入れ替える）」を加速させることだ。1987年に深圳は「テクノロジー人材による民間の科学技術企業の設立を奨励する暫定規定」を制定した。同年、華為が設立され、翌年には富士康の中国本土第1工場が深圳に進出した。新世代のテクノロジー企業が次第に集積し、その後、深圳の新たな柱へと成長していった。

2025年の深圳の登録企業を見ると、この2つの取り組みはかなりの成果を上げている。深圳の580社のうち、38の第一級業種（一次業種）をカバーし、4つの主要業種（消費電子・電機業、情報伝送・ソフトウェア・情報技術サービス業、通信伝送設備業、自動車製造業）では、それぞれ企業数が93社、73社、29社、11社で、市内の登録企業総数の1/3（35.52%）を占め、総売上の4割以上（44.88%）を占める。これは深圳が2018年に確立した7つの戦略的新興産業と基本的に一致している。

南方周末研究員の作図、データ出所：南方周末中国企業科創データベース

わずか数十年の間に深圳は自らの産業体系を再構築し、自身の科創（科学技術による革新）次元を引き上げた。

深圳の登録企業580社のうち、合計486社が研究開発の状況を開示し、425社が研究開発担当者を開示している。それらの平均R&D投入額は10.01億元で、北京の11.86億元よりはやや低いが、上海の5.14億元や広州の2.76億元を大きく上回る。研究開発人員は合計61.15万人で、平均で研究開発人員の比率は22.23%に達している。

単純にハイテク企業認定における研究開発の強度（研究開発強度）の要件で測るなら、深圳の登録企業のうち営業収入とR&D投入額を開示している485社の中で、373社が条件を満たし、全体の3/4超（76.91%）を占める。

南方周末研究員の作図、データ出所：南方周末中国企業科創データベース

産業の高度化は、外需（貿易）を直接的に次世代へと押し上げた。外需は深圳経済のもう一つの支柱だ。2025年、深圳の輸出入総額は4兆5,500億人民元に達し、中国の内地都市として「33連覇」を達成した。ハイテク製品の輸出は10.1%増で、その内訳では、デジタルカメラ、3Dプリンター、計量・検査計測機器、医療機器などの輸出はいずれも全国トップ。合計は1,097.7億元で、17.4%増だ。

深圳の生命力も、まさにこうした世代交代（世代性）に由来しており、特にリーダー企業においてその深さが際立って表れている。

深圳の主要業種ではいずれも、地位が非常に高いリーダー企業が現れている。華為、BYD、テンセントは、中国企業の科創力ランキングで上位3位を独占し、それぞれ自社の業界における全国の登録企業の総売上に対して55.32%、16.53%、8.27%をそれぞれもたらしている。さらにこれらは深圳で研究開発投入額が最も大きい企業でもあり、各業界における全国の登録企業の研究開発総額に対して72.44%、21.01%、14.31%をそれぞれ投入している。各業界の中でいずれも1位であり、強い主力（コア事業）を持つ強大なリーダー企業は、科創への投下（加速）を継続的に強めている。

南方周末研究員の作図、データ出所：南方周末中国企業科創データベース

1987年に設立された華為、1995年に設立されたBYD、1998年に設立されたテンセント、そしてさらに2006年に設立されたダージョー（DJI）を加えると、それぞれ深圳の通信、自動車、インターネット、無人機など各産業における段階的な台頭と対応している。それぞれの背後には40年代のレン・ジェンフェイ（任正非）、60年代のワン・チュアンフー（王伝福）、70年代のマ・ホアテン（馬化騰）、80年代のワン・タオ（汪滔）が立っており、中国のイノベーション人材による継続的なバトンリレー、そして「孔雀東南飛（孔雀は東南に飛ぶ）」が示すような人材の流れを体現している。

ダージョー（DJI）の次に、誰がバトンを引き継ぐ？

AI技術の大波が押し寄せる中、深圳は再び産業の反復（イノベーション）の十字路に立たされている。これまで改革開放の最前線、経済特区としての政策的優位性と人材誘致力があったのに対し、今や杭州を代表とする競合都市も、前例のない強さで迫ってきている。「ダージョー（DJI）の次に誰がバトンを引き継ぐのか」は、深圳にとって避けて通れない問題になっている。

深圳には、より多くの新しい業種と新しい企業を見つけ出す必要がある。「ハードウェアの都」には、もっと「ソフト」の要素が必要だ。

2022年、深圳はさらに7つの戦略的・新興産業を再編・高度化し、「20+8」の戦略的・新興産業および未来産業のクラスターへと拡張した。その中で「スマート（知能）」に関連する業種の比率はかなり高い。

AIの主要な担い手である情報伝送、ソフトウェア、情報技術サービス業だけに限っても、北京と上海にはそれぞれ関連する登録企業が188社、77社あり、いずれも深圳を上回っている。新たに台頭した「デジタル経済の都」杭州は、企業数では深圳に及ばないものの、この業界の平均研究開発投入は18.13億元、平均売上は244.87億元、平均研究開発強度は19.08%である。対照的に深圳のこの3指標は、それぞれ12.56億元、120.63億元、15.27%で、いずれも杭州に及ばない。

優位な土台であるハードウェア業界も、AIとさらに深く融合する必要がある。華強北ではAIハードが新たな潮目になっているが、多くの製品はまだ、従来のハードに基本的なAI対話機能を載せる段階にとどまっている。深圳の企業には、本質に踏み込むようなより深い革新が必要だ。

2025年3月、『深圳市　人工知能端末産業の発展を加速的に推進する行動計画（2025〜2026年）』が、かなり野心的な目標を打ち出した。2026年までにAI端末産業の規模を8,000億元以上、1兆元を目指すというものだ。しかし2024年時点では、市全体の人工知能産業の規模はわずか3,600億元にとどまっている。つまり、今年のうちに、この数字は倍数成長が必要だということになる。

登録企業の中でAIとの関連度が密な主要事業は、とりわけ研究開発を重視しており、転換を加速させようとしている。情報伝送、ソフトウェア、情報技術サービス業、および通信伝送設備業の企業の平均研究開発強度はそれぞれ15.27%、14.12%に達している。

南方周末研究員の作図、データ出所：南方周末中国企業科創データベース

一方で、深圳にはさらに多くの新世代企業も必要だ。強力なリーダー（大手）企業が深圳の産業を支える背骨になっているのは事実だが、その裏返しとして「階層」が固定化してしまうという問題がある。巨大企業が都市の知的資源を吸い寄せ、産業クラスターが単なる産業の付帯・補完（サプライチェーンの周辺）に堕してしまうのだ。

2024年の年報データが示すところによれば、華為、BYDの2社の研究開発担当者は合計23.46万人で、深圳の登録企業の研究開発担当者総数のほぼ4割（38.36%）を占める。

杭州で「6つの小龍」が現れた後、深圳は2025年の年明けに「最高のテクノロジーイノベーション・エコシステムと人材育成環境の構築」をテーマにした発表会を開き、計算能力（算力）への助成、産業ファンドなど一連の支援策を打ち出し、人材をつかむことで「起業の時代」に再び入ろうとしている。

研究開発強度の順で見ると、深圳の登録企業の上位10社の大半は「専門性・精密性・革新性・新規性」を持つ中小企業で、すべてがまだ黒字化（収益化）を実現していない。事業領域は、身体（人体）インテリジェンス、チップ、医薬などにまたがる。その中で研究開発強度が最高の晶泰控股は156.98%に達し、最も低いST赛为でも36.24%がある。上場済みのこれら企業に加えて、深圳はさらに2027年までに「ダンロン（新興の伸びが期待される企業）を1,000社」「ユニコーンを80社」育成する計画だ。これらがすべて、未来に向けた科創の備蓄（ストック）として機能する。

南方周末研究員の作図、データ出所：南方周末中国企業科創データベース

企業、特に民営企業は、ずっと深圳の科創の主力であり、「6つの90％（注：90%以上のイノベーション型企業は地元企業、90%以上の研究開発機関・研究開発人員・研究開発資金は企業にあり、90%以上の職務発明特許および重大科学技術プロジェクトの発明特許は企業から生まれる）」という独特なエコシステムを生み出している。

南方周末の企業科創力データベースから見ると、深圳企業のイノベーションへの追求も最前列にある。2025年度、深圳の登録企業の平均中国発明特許出願件数は77.88件で、北京（95.58件）よりはわずかに低いが、上海（32.94件）を大きく上回る。平均中国発明特許の認可（付与）件数は8.98件で、北京（7.52件）や上海（2.03件）よりも高い。

加えて、深圳の登録企業では民営企業が432社で、比率は74.48%。研究開発投入においては89.46%を占める。どちらの数値も他の一線都市より明確に高い。これは深圳の高い柔軟性と市場化の度合いを意味している。しかし物語のもう一つの面として、企業は高度に功利的で、目の前のエンジニアリング課題を解決する「発明家タイプ」のイノベーションにより傾きやすく、「原始的な理論突破」を追求する「科学者タイプ」のイノベーションよりも後者への志向が弱くなる。

この「再発明は重視するが、発見は軽視する」というイノベーションのパターンは、深圳が応用技術の面で素早くキャッチアップし、反復（改善）できるようにしてきた。しかし、原始的なイノベーションが欠けることは、将来の天井（限界）になる可能性があり、そして必ず補うべき重要な課題でもある。

いかにして引き続きトップの地位を保つのか。世代をまたぐイノベーションを継承するのは誰なのか。深圳は切実にその答えを探す必要がある。

南方周末研究員　ディン・リー

編集　ホワン・インピン