毎経記者｜李玉雯 毎経編集｜毕陆名 3月31日、浦発銀行（SH600000、株価10.24元、時価総額3411億元）の経営陣は、2025年度の業績説明会において、純金利マージン（NIM）、貸出の実行、デジタル・スマート化（数智化）への転換などの注目トピックに対応した。業界における利ざやの縮小といった課題に直面し、浦発銀行は、構造最適化、数智ドリブン、リスクの精緻化管理によって、複数の重要指標で限界（マージナル）改善を実現した。2025年末、浦発銀行の総資産は10兆元の大台を突破し、前年末比で6.55%増加した。過去の2025年において、同行は営業収益1739.64億元を計上し、前年同期比1.88%増を達成した。親会社株主に帰属する純利益は500.17億元で、前年同期比10.52%増となり、連続2年にわたり二桁成長を維持した。利ざや管理で段階的な成果-----------2025年の浦発銀行の純金利マージン（NIM）は1.42%で、2024年と同水準だった。浦発銀行の行長である謝偉は業績説明会で、同社は業界の利ざや水準に追いつき、さらに限界的に業界を上回ったと述べた。その要因として、業界構造、地域構造、顧客構造、商品構造を継続的に最適化し、主導的な資産負債管理を通じて、上から下への利ざや管理体制を構築したことを挙げた。資産サイドでは、浦発銀行は「質の向上と効率化（提质增效）」および「動的な調整（动态调优）」の戦略を実行し、重点となる分野、重点地域、重点業種、重点商品への事業支援とリソース保障を強化する。手形などの低効率な資産を圧縮し、中高利回りの資産の比率を高め、資産全体の収益水準を引き上げた。負債サイドでは、同社は「預金は預金を基本とする（存款立行）」方針を堅持し、精緻な管理を行うことで、負債全体が「数量増（量增）、金利低下（价降）、質の向上（质升）」という良好な局面を示すことを推進した。同時に、資産負債の全表（フルバランスシート）管理においても、体制メカニズムを継続的に最適化し、資金管理の効率を高めた。謝偉は率直に、「2025年の利ざや管理は段階的な成果を得たものの、客観的に言えば、先行する同業と比べると、利ざやの絶対値は、依然として相対的にあまり理想的ではない水準にある」と述べた。同氏は、同社は次の段階で複数の手段を並行して講じ、より良い利ざやのパフォーマンスを目指すとした。第一に、戦略的価値に焦点を当て、資産負債構造をさらに深く調整最適化する。第二に、数智化の基盤（キャリア）を活用し、5つの主要な勝ち筋（五大赛道）を縦方向に発展させる。第三に、量と価格のバランスを強化し、精緻なプライシング管理能力を高める。第四に、負債の質を固め、公・リテール・インターバンクの一体化した決済エコシステムを構築し、低コストかつ高安定の負債源を拡大する。個人資産管理規模は4.66兆元----------------「2024年に安定化したという前提のもとで、2025年の浦発銀行のリテール業務は、継続的に良い方向へ発展した」。浦発銀行の副行長である張健は業績説明会でこう述べた。発表によると、2025年の浦発銀行の個人資産管理規模（時価を含む）は4.66兆元に達し、その当年の伸び率は20%だった。定期預金（貯蓄預金）は1.71兆元で、増加率は10%だった。近年、業界全体の個人向け与信（リテール・クレジット）は全体として圧力を受けてきた。張健はこのテーマに触れ、浦発銀行に関する関連データを示した。2025年、同行のリテール貸出（事業者向け融資を除く）は450億元増加し、増加率は3.05%だった。増分と増加率はいずれも株式系銀行（股份行）内で上位に位置している。その内訳として、住宅ローンと消費者向けローンの合計は282億元増加した。張健は、2026年の銀行リテールはなお一定の圧力に直面する一方で、チャンスもあるとし、同行は「大財資（大規模な資金運用）」「大サービス（大規模なサービス）」「大消費（大規模な消費）」「大生态（大規模なエコシステム）」「スマート・エージェント（智能体）」の5枚の名刺を重点的に打ち出す方針だと述べた。不良債権比率は過去11年で最低-------------2025年末、浦発銀行の不良債権比率は1.26%で、前年末から0.10ポイント低下し、過去11年で最低の水準となった。リスク補填（リスクカバー）能力も継続的に向上し、引当金カバー率は200.72%で、前年末から13.76ポイント上昇した。これは過去10年で最良の水準だ。浦発銀行の副行長である崔炳文は業績説明会で、資産の質の改善の背後にあるいくつかの取り組みを説明した。第一に、顧客の参入（准入）業務、つまりホワイトリスト・メカニズムである。昨年、全行で同メカニズムを導入したところ、承認された与信総額は約9500億元で、最近さらにホワイトリスト・メカニズムを改善した。第二に、リスク監視体制の構築である。同行は本部レベルで企業級のリスク監視システムを設置し、各勝ち筋、各主要な業務部門にも部門級のリスク監視システムを設置している。これらが相互に連携し、情報を共有する。第三に、モデル管理のアーキテクチャである。デジタル化の時代には、銀行のオンライン業務や普恵業務（普惠业务）が大量に発展しているため、リスクをコントロールするために、精確なモデルとモデル管理のアーキテクチャが必要になる。第四に、調速と組み合わせた仕組みである。過去のリテール与信、特にリテールの住宅ローン業務は浦発銀行の「碇（圧舱石）」となる業務だった。しかし近年、複数の要因の影響により、一部の顧客の返済圧力が増大している。いったん一時的に機能を失っているが、信用を失っていない顧客については、経済サイクルを乗り切る手助けをする必要がある。現在、浦発銀行は行内に4段階の調停（調解）メカニズムを設置している。（**インターンの程雪冰も本稿に寄与**） 表紙画像の出所：日経経済新聞
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毎経記者｜李玉雯 毎経編集｜毕陆名
3月31日、浦発銀行（SH600000、株価10.24元、時価総額3411億元）の経営陣は、2025年度の業績説明会において、純金利マージン（NIM）、貸出の実行、デジタル・スマート化（数智化）への転換などの注目トピックに対応した。
業界における利ざやの縮小といった課題に直面し、浦発銀行は、構造最適化、数智ドリブン、リスクの精緻化管理によって、複数の重要指標で限界（マージナル）改善を実現した。
2025年末、浦発銀行の総資産は10兆元の大台を突破し、前年末比で6.55%増加した。過去の2025年において、同行は営業収益1739.64億元を計上し、前年同期比1.88%増を達成した。親会社株主に帰属する純利益は500.17億元で、前年同期比10.52%増となり、連続2年にわたり二桁成長を維持した。
利ざや管理で段階的な成果
2025年の浦発銀行の純金利マージン（NIM）は1.42%で、2024年と同水準だった。浦発銀行の行長である謝偉は業績説明会で、同社は業界の利ざや水準に追いつき、さらに限界的に業界を上回ったと述べた。その要因として、業界構造、地域構造、顧客構造、商品構造を継続的に最適化し、主導的な資産負債管理を通じて、上から下への利ざや管理体制を構築したことを挙げた。
資産サイドでは、浦発銀行は「質の向上と効率化（提质增效）」および「動的な調整（动态调优）」の戦略を実行し、重点となる分野、重点地域、重点業種、重点商品への事業支援とリソース保障を強化する。手形などの低効率な資産を圧縮し、中高利回りの資産の比率を高め、資産全体の収益水準を引き上げた。
負債サイドでは、同社は「預金は預金を基本とする（存款立行）」方針を堅持し、精緻な管理を行うことで、負債全体が「数量増（量增）、金利低下（价降）、質の向上（质升）」という良好な局面を示すことを推進した。
同時に、資産負債の全表（フルバランスシート）管理においても、体制メカニズムを継続的に最適化し、資金管理の効率を高めた。
謝偉は率直に、「2025年の利ざや管理は段階的な成果を得たものの、客観的に言えば、先行する同業と比べると、利ざやの絶対値は、依然として相対的にあまり理想的ではない水準にある」と述べた。
同氏は、同社は次の段階で複数の手段を並行して講じ、より良い利ざやのパフォーマンスを目指すとした。第一に、戦略的価値に焦点を当て、資産負債構造をさらに深く調整最適化する。第二に、数智化の基盤（キャリア）を活用し、5つの主要な勝ち筋（五大赛道）を縦方向に発展させる。第三に、量と価格のバランスを強化し、精緻なプライシング管理能力を高める。第四に、負債の質を固め、公・リテール・インターバンクの一体化した決済エコシステムを構築し、低コストかつ高安定の負債源を拡大する。
個人資産管理規模は4.66兆元
「2024年に安定化したという前提のもとで、2025年の浦発銀行のリテール業務は、継続的に良い方向へ発展した」。浦発銀行の副行長である張健は業績説明会でこう述べた。
発表によると、2025年の浦発銀行の個人資産管理規模（時価を含む）は4.66兆元に達し、その当年の伸び率は20%だった。定期預金（貯蓄預金）は1.71兆元で、増加率は10%だった。
近年、業界全体の個人向け与信（リテール・クレジット）は全体として圧力を受けてきた。張健はこのテーマに触れ、浦発銀行に関する関連データを示した。2025年、同行のリテール貸出（事業者向け融資を除く）は450億元増加し、増加率は3.05%だった。増分と増加率はいずれも株式系銀行（股份行）内で上位に位置している。その内訳として、住宅ローンと消費者向けローンの合計は282億元増加した。
張健は、2026年の銀行リテールはなお一定の圧力に直面する一方で、チャンスもあるとし、同行は「大財資（大規模な資金運用）」「大サービス（大規模なサービス）」「大消費（大規模な消費）」「大生态（大規模なエコシステム）」「スマート・エージェント（智能体）」の5枚の名刺を重点的に打ち出す方針だと述べた。
不良債権比率は過去11年で最低
2025年末、浦発銀行の不良債権比率は1.26%で、前年末から0.10ポイント低下し、過去11年で最低の水準となった。リスク補填（リスクカバー）能力も継続的に向上し、引当金カバー率は200.72%で、前年末から13.76ポイント上昇した。これは過去10年で最良の水準だ。
浦発銀行の副行長である崔炳文は業績説明会で、資産の質の改善の背後にあるいくつかの取り組みを説明した。
第一に、顧客の参入（准入）業務、つまりホワイトリスト・メカニズムである。昨年、全行で同メカニズムを導入したところ、承認された与信総額は約9500億元で、最近さらにホワイトリスト・メカニズムを改善した。
第二に、リスク監視体制の構築である。同行は本部レベルで企業級のリスク監視システムを設置し、各勝ち筋、各主要な業務部門にも部門級のリスク監視システムを設置している。これらが相互に連携し、情報を共有する。
第三に、モデル管理のアーキテクチャである。デジタル化の時代には、銀行のオンライン業務や普恵業務（普惠业务）が大量に発展しているため、リスクをコントロールするために、精確なモデルとモデル管理のアーキテクチャが必要になる。
第四に、調速と組み合わせた仕組みである。過去のリテール与信、特にリテールの住宅ローン業務は浦発銀行の「碇（圧舱石）」となる業務だった。しかし近年、複数の要因の影響により、一部の顧客の返済圧力が増大している。いったん一時的に機能を失っているが、信用を失っていない顧客については、経済サイクルを乗り切る手助けをする必要がある。現在、浦発銀行は行内に4段階の調停（調解）メカニズムを設置している。
（インターンの程雪冰も本稿に寄与）
表紙画像の出所：日経経済新聞