AIに聞く・大手銀行の年報データ差が10倍、内部統制メカニズムはなぜ機能不全に？？まさにA株上場企業が集中して年報を公表する季節です。今年の年報シーズンでは、相次ぐいくつかの「事故（手違い）」が投資家の眉をひそめさせています。 4月1日夜、光大銀行は2つの公告を発表し、香港取引所で開示された2025年年報（H株）における支店の資産規模データを修正するとともに、新たにA株年報も掲出しました。なぜでしょうか？第一財経がそれ以前に報じたところによると、同行は3月30日夜に香港取引所および上海証券取引所へ開示した2025年年報で、支店の資産規模データに大きな差異が生じ、一部の支店では、2つのバージョンの年報の間で資産規模が10倍も異なっていました。修正後、データはようやく一致したのです。 年報は上場企業の最重要な情報開示書類の一つで、入念に作成され、段階ごとに審査・確認を経る必要があり、いわゆる初歩的なミスが起きるはずがありません。 光大銀行が初めてではありません。光大銀行の前にも、ある銀行が利益配分案の公告で「10株あたり配当現金」いくら、というところを、「1株あたり配当現金」いくら、と書いてしまいました。この誤りにより、配当総額が本来の計画である200億元超から、2000億元超へと膨らみ、年間の営業収益より200億元も多くなりました。銀行は事後に訂正公告を出し、「照合作業が厳格でなかった」と説明しました。 別の銀行では、ある幹部が年度業績説明会で、自分が支店を訪問した際に、自社の従業員が「定時に上がることがほとんどない」ことを見つけた、と述べました。これを受けて彼は、それこそが同社の「本当の『堀（モート）』」だと感動して解釈したのです。この発言が出ると、ネット上が大騒ぎになりました。「996」を退け、労働者の休息権を保障することが社会の共通認識となっている今、「定時に上がることがほとんどない」を中核的な競争力としてしまうのは確かに適切ではありません。 こうした事案が相次いでホットトピック入りし、普段は格調高い印象の関連上場銀行にとってはかなり気まずい状況となっています。 金融機関だけでなく、テクノロジー企業にも問題が出ました。3月31日、美腾科技は《2025年度業績速報兼業績予告訂正公告》を発表し、帰属純利益を利益から損失へ修正し、修正前に比べた減少幅が140%超となりました。さらに、複数の重要な財務指標も正から負へと修正され、いずれも減少幅が大きいものでした。同じ日に並行科技も《2025年度業績予告および業績速報訂正公告》を公表し、複数の利益指標を大幅に下方修正しています。なかでも、帰属純利益の減少幅は43.98%に達し、非経常損益控除後純利益は黒字から赤字へ転じ、調整幅は100.78%に及びました。 業績予告と業績速報は訂正してはいけないわけではありません。上海・深セン取引所の関連規定によれば、業績予告が開示された後、上場企業が本期の業績が、すでに開示した業績予告との間で差異が大きいと改めて見込んだ場合は、速やかに業績予告訂正公告を掲載しなければなりません。業績速報が公表された後、上場企業が、関連する財務データおよび指標の差異幅が20%以上に達している、または最新の予測に基づく報告期間の純利益や期末の純資産が、すでに開示した業績速報と方向性の変更が生じたことを見つけた場合も、速やかに業績予告訂正公告を掲載すべきです。 美腾科技と並行科技の公告内容を見る限り、両社は確かに訂正情報を出すべきケースに該当します。しかし、損益がひっくり返り、純利益が4割も削られるといった状況では、前後の差異があまりにも大きく、明らかに不自然です。さらに重要なのは、当初開示の情報と訂正情報の間におよそ1か月ほどの期間があり、その間に投資家が取引で損失を被ったのだとしたら、誰がその損失を負担するのでしょうか？ 公告情報であれ、管理層が業績説明会で述べた発言であれ、いずれも投資家が意思決定を行う際の重要な根拠であり、投資家の現金そのものに関わります。軽々しく扱うことは許されません。中国証券監督管理委員会の《上場会社の情報開示管理弁法》によれば、情報開示義務者が開示すべき情報は、実際に即し、正確で、完全であるべきです。上場企業の董事長、経営責任者、取締役会秘書、財務責任者などは、それぞれの開示情報の真実性、正確性、完全性、適時性、公平性について、主たる責任を負うとされています。 ルールは明確で、監督も強力なのに、なぜ問題が起きるのでしょうか？表面上は、会社内部の管理が行き届いていないこと、監督の要求を真剣に実行していないこと、関連担当者の業務姿勢と能力が不十分であることは明らかです。さらに深く見ると、会社の文化と経営理念に問題があるのです。ある会社が口ではコンプライアンスを重視していると言っていても、実際にはルールへの敬意が足りず、投資家に対する責任感も十分でなく、「公告を出せば手続きに沿って終わりで、書き間違えたら謝れば済む」と考えている可能性があります。そのような作風では、問題が起きないほうが不思議です。 これらの問題を減らし、さらには未然に防ぐには、いくつかの面から取り組む必要があります： まず、会社そのものが態度を正し、正しい経営理念を掲げ、良好な企業文化を築き、法令遵守と規則順守の意識を強化することです。情報開示は、監督への対応作業ではなく、投資家と意思疎通する重要な手段です。会社の経営陣は本当にそれを重視し、内部統制メカニズムを実際の運用として落とし込まなければなりません。 次に、さらに監督を強化し、法律・規則および取引所ルールの実行と徹底を強め、不法・違法行為に対する処罰の力度を高めることです。会社を罰するだけでなく、個人も罰するべきです。署名したのが誰か、責任を負うのは誰かを明確にし、罰金が必要なら罰金を科し、参入禁止が必要なら参入禁止を科す。当事者が痛みを感じて初めて、長く記憶に残ります。 最後に、監督メカニズムを改善し、監督効果を高めることです。監督当局や取引所が見ているだけでなく、メディアや一般の人々も役割を果たすべきです。監督の窓口が滞りなく機能し、問題があれば速やかに報告され、効果的なフィードバックが得られるようにし、それによって投資家の信頼を高めます。 資本市場が頼るのは信頼であり、その信頼は、すべての上場企業の公告、そして毎回の董事・経営陣による発信が、信頼できるものであることによって築かれます。上記のような度を越した出来事が繰り返し起きるのを放置すれば、投資家の信頼は遅かれ早かれすり減ってしまいます。情報開示のこの点に関して、上場企業が自分自身を寄せ集めの臨時チームのようにしてしまうわけにはいきません。 **（著者は第一財経の編集者）** （この記事は第一財経から）
壹快评｜年報頻現“翻車”，上場企業情報開示不能像草台班子
AIに聞く・大手銀行の年報データ差が10倍、内部統制メカニズムはなぜ機能不全に？？
まさにA株上場企業が集中して年報を公表する季節です。今年の年報シーズンでは、相次ぐいくつかの「事故（手違い）」が投資家の眉をひそめさせています。
4月1日夜、光大銀行は2つの公告を発表し、香港取引所で開示された2025年年報（H株）における支店の資産規模データを修正するとともに、新たにA株年報も掲出しました。なぜでしょうか？第一財経がそれ以前に報じたところによると、同行は3月30日夜に香港取引所および上海証券取引所へ開示した2025年年報で、支店の資産規模データに大きな差異が生じ、一部の支店では、2つのバージョンの年報の間で資産規模が10倍も異なっていました。修正後、データはようやく一致したのです。
年報は上場企業の最重要な情報開示書類の一つで、入念に作成され、段階ごとに審査・確認を経る必要があり、いわゆる初歩的なミスが起きるはずがありません。
光大銀行が初めてではありません。光大銀行の前にも、ある銀行が利益配分案の公告で「10株あたり配当現金」いくら、というところを、「1株あたり配当現金」いくら、と書いてしまいました。この誤りにより、配当総額が本来の計画である200億元超から、2000億元超へと膨らみ、年間の営業収益より200億元も多くなりました。銀行は事後に訂正公告を出し、「照合作業が厳格でなかった」と説明しました。
別の銀行では、ある幹部が年度業績説明会で、自分が支店を訪問した際に、自社の従業員が「定時に上がることがほとんどない」ことを見つけた、と述べました。これを受けて彼は、それこそが同社の「本当の『堀（モート）』」だと感動して解釈したのです。この発言が出ると、ネット上が大騒ぎになりました。「996」を退け、労働者の休息権を保障することが社会の共通認識となっている今、「定時に上がることがほとんどない」を中核的な競争力としてしまうのは確かに適切ではありません。
こうした事案が相次いでホットトピック入りし、普段は格調高い印象の関連上場銀行にとってはかなり気まずい状況となっています。
金融機関だけでなく、テクノロジー企業にも問題が出ました。3月31日、美腾科技は《2025年度業績速報兼業績予告訂正公告》を発表し、帰属純利益を利益から損失へ修正し、修正前に比べた減少幅が140%超となりました。さらに、複数の重要な財務指標も正から負へと修正され、いずれも減少幅が大きいものでした。同じ日に並行科技も《2025年度業績予告および業績速報訂正公告》を公表し、複数の利益指標を大幅に下方修正しています。なかでも、帰属純利益の減少幅は43.98%に達し、非経常損益控除後純利益は黒字から赤字へ転じ、調整幅は100.78%に及びました。
業績予告と業績速報は訂正してはいけないわけではありません。上海・深セン取引所の関連規定によれば、業績予告が開示された後、上場企業が本期の業績が、すでに開示した業績予告との間で差異が大きいと改めて見込んだ場合は、速やかに業績予告訂正公告を掲載しなければなりません。業績速報が公表された後、上場企業が、関連する財務データおよび指標の差異幅が20%以上に達している、または最新の予測に基づく報告期間の純利益や期末の純資産が、すでに開示した業績速報と方向性の変更が生じたことを見つけた場合も、速やかに業績予告訂正公告を掲載すべきです。
美腾科技と並行科技の公告内容を見る限り、両社は確かに訂正情報を出すべきケースに該当します。しかし、損益がひっくり返り、純利益が4割も削られるといった状況では、前後の差異があまりにも大きく、明らかに不自然です。さらに重要なのは、当初開示の情報と訂正情報の間におよそ1か月ほどの期間があり、その間に投資家が取引で損失を被ったのだとしたら、誰がその損失を負担するのでしょうか？
公告情報であれ、管理層が業績説明会で述べた発言であれ、いずれも投資家が意思決定を行う際の重要な根拠であり、投資家の現金そのものに関わります。軽々しく扱うことは許されません。中国証券監督管理委員会の《上場会社の情報開示管理弁法》によれば、情報開示義務者が開示すべき情報は、実際に即し、正確で、完全であるべきです。上場企業の董事長、経営責任者、取締役会秘書、財務責任者などは、それぞれの開示情報の真実性、正確性、完全性、適時性、公平性について、主たる責任を負うとされています。
ルールは明確で、監督も強力なのに、なぜ問題が起きるのでしょうか？表面上は、会社内部の管理が行き届いていないこと、監督の要求を真剣に実行していないこと、関連担当者の業務姿勢と能力が不十分であることは明らかです。さらに深く見ると、会社の文化と経営理念に問題があるのです。ある会社が口ではコンプライアンスを重視していると言っていても、実際にはルールへの敬意が足りず、投資家に対する責任感も十分でなく、「公告を出せば手続きに沿って終わりで、書き間違えたら謝れば済む」と考えている可能性があります。そのような作風では、問題が起きないほうが不思議です。
これらの問題を減らし、さらには未然に防ぐには、いくつかの面から取り組む必要があります：
まず、会社そのものが態度を正し、正しい経営理念を掲げ、良好な企業文化を築き、法令遵守と規則順守の意識を強化することです。情報開示は、監督への対応作業ではなく、投資家と意思疎通する重要な手段です。会社の経営陣は本当にそれを重視し、内部統制メカニズムを実際の運用として落とし込まなければなりません。
次に、さらに監督を強化し、法律・規則および取引所ルールの実行と徹底を強め、不法・違法行為に対する処罰の力度を高めることです。会社を罰するだけでなく、個人も罰するべきです。署名したのが誰か、責任を負うのは誰かを明確にし、罰金が必要なら罰金を科し、参入禁止が必要なら参入禁止を科す。当事者が痛みを感じて初めて、長く記憶に残ります。
最後に、監督メカニズムを改善し、監督効果を高めることです。監督当局や取引所が見ているだけでなく、メディアや一般の人々も役割を果たすべきです。監督の窓口が滞りなく機能し、問題があれば速やかに報告され、効果的なフィードバックが得られるようにし、それによって投資家の信頼を高めます。
資本市場が頼るのは信頼であり、その信頼は、すべての上場企業の公告、そして毎回の董事・経営陣による発信が、信頼できるものであることによって築かれます。上記のような度を越した出来事が繰り返し起きるのを放置すれば、投資家の信頼は遅かれ早かれすり減ってしまいます。情報開示のこの点に関して、上場企業が自分自身を寄せ集めの臨時チームのようにしてしまうわけにはいきません。
（著者は第一財経の編集者）
（この記事は第一財経から）